明日最具爆发力六大牛股

　　厦门空港：商铺面积增加及租金上调拉动非航收入快步增长

　　2012年中期，公司商铺将大面积到期，并重新公开招标，根据2004年和2008年重新招标后租金提升40%的经验，瑞银证券预计，本次招标后租金将提升30%以上。

　　目前公司免税面积1000平方米，估计免税收入已超过公司租赁收入的1/3，明显超过免税面积1/6的占比。T2将于2012年春节后投产，商业面积增长约17%。预计2011年~2013年租赁收入将分别同比增长19.5%、35%、20%。

　　随着2012年春节后T2、2014年T4一期的相继投入使用，标准产能利用率仅52%，产能明显充裕；公司当前日均起降380架次，与第二条跑道启用前虹桥机场和深圳机场的510、600架次相比，有很大提升空间；伴随着福建省"十二五"利用外资和境外投资规划，预计同期公司国际航线业务量将持续两位数增长，这将推动航空性收入大幅增长。

　　瑞银证券预计，2011年~2013年公司总共资本开支仅为3亿元左右(T2、停车场)，对公司业绩影响很小。首次覆盖给予"买入"评级，预计2011年~2013年公司EPS1.08元、1.28元、1.47元，基于瑞银VCAM工具进行现金流贴现绝对估值，在WACC(加权平均资本成本)8.8%假设下得出目标价17.29元。(瑞银证券)

　　大富科技：净利润增速显著高于同行业水平

　　大富科技第二季度、第三季度公司业绩增速较第一季度放缓，主要是由于毛利率低的2G射频器件出货量增大，以及对华为的销售单价下滑较大所致。华泰联合认为，公司在第四季度有望逐渐好转。近三年公司营业收入、净利润增速显著高于同行业水平。

　　公司在华为采购中占据40%以上的份额，排名第一，并连续两年荣获金牌供应商称号。公司射频器件产品一方面享受华为的增长，另一方面受益于原材料和人力成本优势带来的产能转移，有望借机开拓阿朗、诺西等新客户。

　　尽管射频结构件门槛相对较低，竞争激烈，但公司借爱立信供应商股权重组之机，扩大了对其销售，结构件毛利率也提升11个百分点至47.6%。

　　预计公司2011年~2013年净利润复合增长率为23%，摊薄每股收益分别为0.93元、1.17元、1.46元，对应动态市盈率分别为26.7倍、21.3倍、17.0倍，估值水平低于相似公司的均值。另外考虑公司业绩有望在2011第四季度企稳，且还拥有约4亿元的超募资金，存在继续收购整合的预期，给予公司"增持"评级。(华泰联合)

　　友阿股份：下跌现买入机会

　　投资要点：近期公司股价下跌主要是由于投资者对大盘的担忧引起公司股价的调整，近三个交易日大盘下跌4.53%。公司目前经营稳定，基本面没有发生变化，各项目进展也较为顺利，公司长沙奥特莱斯继10月份正式全面开业后，经营情况好于预期。公司是零售上市公司中少数实施股权激励公司，股权激励实施后管理层和股东利益趋于一致，未来公司释放业绩动力更足。公司已于10月开始筹划在郴州建设以商业为主的城市综合体，该项目预计2年后投产，项目建成后，公司在湖南地区影响力进一步加强，公司可持续增长能力进一步加强。

　　投资评级：维持预测公司11-12年EPS分别为0.89元和1.18元预测，P/E分别为23.3倍和17.4倍，维持公司"买入"评级。(东方证券)

　　亚威股份：规模效应逐步显现

　　投资要点：我国金属成形机床行业进口替代和出口空间较大。根据《机床工具行业"十二五"发展规划》，我们推算2015年我国国产数控金属成形机床的产值规模将达到210亿元左右，同时金属成形机床出口金额将达到13.6亿美元以上。公司致力于提供板材加工成套机床设备方案。2011年前三季度，由于销售收入的快速增加，规模效应逐步显现，公司综合毛利率稳中有升。

　　投资评级：预计公司11-13年EPS分别为1.20、1.63、2.15元，对应PE分别为26、19、14，未来两年复合增长率达到34%。目标价40元，上调公司评级至"强烈推荐-A"。(招商证券)

　　浙江震元：推出业绩激励方案

　　公司近日公告，非公开发行股票预案以及子公司震元制药的年度业绩激励基金实施方案。定向增发项目能够进一步提升公司工业、商业的盈利水平和竞争能力。震元制药的激励基金考核标准也较高(2012年~2014年度净利润增速分别不低于50%、50%、33%)。维持公司2011年每股收益0.23元的预测，上调2012年~2013年盈利预测至每股0.32元和0.42元，维持"审慎推荐-A"的投资评级。(招商证券)

　　天士力：合理目标价54-57元

　　明年集团优质医药资产或将注入上市公司，有望增厚每股收益0.06元-0.12元，进一步降低估值水平。此外，公司主业业绩仍存在上调空间。公司处于第二轮快速增长期，业绩持续超预期和市场表现持续超越行业指数是大概率事件。保守预计2011年-2013年每股收益分别为1.33元、1.63元、2.05元，增长52%、23%、26%，主业增长39%、38%、26%，对应市盈率32倍、26倍、21倍。维持一年期合理目标价54-57元，维持"推荐"评级，建议买入。(国信证券)