不到一月两度降息 银行利差进一步收窄

　　证券时报记者 蔡恺

　　央行不到一个月再次降息，市场高度关注对于中国银行业盈利的影响。证券时报记者从多方了解到，此次降息对银行业今年盈利的影响基本不大，但由于两次降息令净息差进一步受到挤压，“银行暴利”将不复存在。

　　按照央行文件，贷款方面，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，同时贷款利率浮动下限扩大到基准利率的0.7倍。申银万国银行业高级分析师倪军表示，通过基本测算，此次降息将令银行业净息差总体下降2.7至6.9个基点，净利差下降1.2至5.4个基点。但他表示，由于大部分银行的贷款会在今年年底和明年才开始重新定价，因此本次降息对于今年银行业的利润影响基本不大，不过，2013年的行业总体利润增速将下滑1到2个百分点。

　　花旗环球金融中国研究部主管沈明高对记者表示，按照今年第一次降息之前的贷款利率可下浮10%计算，当时一年期贷款利率最低为5.9%，经过两次降息后，最新的利率为6%，按照新规定下浮30%计算，最低一年期贷款利率是4.2%，前后对比下降了1.7个百分点，因此不难看出两次降息的力度非常大，体现了央行进行利率市场化的决心。

　　“银行的议价能力将受到打击。”某四大行广东分行公司业务部负责人潘先生说道。他表示，新增贷款将按照新标准来定价，再加上下浮的空间增大，因此，考验银行议价能力的时候到了，企业会要求银行将利率进一步下调，但不一定每家银行都能接受，关键还得看客户的信用状况和贷款金额，还有客户与银行的关系。

　　沈明高则认为，这次降息对大小银行的影响各有不同，如果单从贷款收入来看，大型国有银行由于主要客户为信用和还款能力较好的大型国企和民企，银行对他们的议价能力较低，因此大银行受到这次降息的影响会比较大；相反，中小型银行主要针对信用资质较差的中小企业，其议价能力受到降息的影响相对较小。

　　广东金融学院代院长陆磊对记者表示，降息对银行的盈利影响总体负面，“银行暴利”将不复存在。他认为，降息恰好反映了市场对于未来宏观经济的几种悲观预期：一是能按期还本付息的优质客户数进一步减少；二是企业按时还款的能力下降；三是银行坏账风险可能上升。

　　不过，存款利率的下调也进一步减轻了银行的负债成本，例如，最新的一年期存款基准利率从3.25%下降到3.0%。

　　倪军表示，目前银行拉存款的情况仍然很严重，揽储成本居高不下。他认为，降息后大多数银行将按照存款利率1.1倍的上限，将一年期存款利率统一调整至3.3%；这样相对于原来3.5%至3.575%的存款利率来说，仅仅下调了0.2个百分点左右，对于银行来说也不会吃多大的亏。

　　事实上，在此次降息前，市场已普遍预计银行业的盈利将显著下降。中国银行业协会在降息前发布的《2011-2012中国银行业发展报告》预计，受到生息资产增长放缓、经济增速下行等因素影响，2012年银行业盈利增速会明显下滑，预计增速由2011年的39.3%降至16.12%。

　　海通证券首席经济学家李迅雷则表示，央行再次非对称降息，一是为了刺激内需，二是将银行盈利转给实体经济。他认为，在企业产能过大、库存居高不下的情况下，制造业的投资意愿不足，下半年至少仍有两次以上降准和一次以上降息。