上海家化（600315）

　　

　　公司上半年产品销售增长良好。上半年自有品牌营业收入增速在 21%左右，主要得益于高毛利产品佰草集、高夫占比提高所驱动的收入增速提升以及综合毛利率的逐步提升。同时，美加净将拓展产品品类，潜力巨大；六神沐浴露和花露水销售都保持较快增长。代理产品花王销售情况良好，1~5月份已经销售1个多亿。此外，2011年8月15日，中金佳泰股权投资基金溢价增资天江药业，公司持有天江药业股权比例由 26.49%下降为23.84%。业绩大幅提升以及投资受益合计驱动净利润大幅增加 70%以上。

　　目前公司薪酬体系实现市场化，并推出股权激励方案，有利于公司业绩保持快速增长。上调2012年EPS至1.19元，维持2013~2014年EPS：1.38和1.85元，上调目标价至48元，维持“买入”评级。 （广发证券）

　　信立泰（002294）

　　公司以生产销售心血管药物、抗菌药制剂及原料药为主，主要产品为硫酸氢氯吡格雷片、盐酸贝那普利片、注射用盐酸头孢吡肟、注射用头孢呋辛钠等，公司主攻心血管领域。公司的核心竞争力在于围绕PCI的产品系列以及强大的销售团队，PCI的产品系列包括硫酸氢氯吡格雷片以及新产品比伐卢定，比伐卢定产品本身优势明显。另外公司的心脏支架从2008年开始研发，目前进入临床试验阶段，将推动公司未来业绩大幅增长。

　　信立泰产品属于高端专科用药，毛利率较高，支架是未来发展亮点。公司销售能力强，预计信立泰2012年、2013年营业收入分别为17.99亿元、22.67亿元，归属母公司股东净利润分别为4.90亿元、6.17亿元，每股收益分别为1.12元、1.42元。给予公司“推荐”评级。（爱建证券）