基金仓位监测周报:公募基金主动加仓,处于微幅调整状态

国信证券股份有限公司 秦国文，黄志文，戴军


　　截止11月11日,Wind普通股票型基金290只,已过建仓期的254只;Wind偏股混合型基金133只,已过建仓期的127只,合计为381只。本周有2只普通股票型基金完成建仓,1只偏股混合型基金完成建仓。

　　按投资类型划分,截至2011年11月11日,普通开放式股票型平均仓位由83.07%变动0.69% 至83.77%;偏股混合型平均仓位分别72.99%变动1.06%至74.05%;股票型加混合型总体的平均仓位则由上周79.77%变动0.80%至80.57%。普通型和偏股型基金仓位主动变化分别0.98%和1.45%。

　　按基金所在地区划分,上海、北京和广深地区基金平均仓位分别由上周的78.67%、79.20%和81.76%变动1.00%、0.34%和0.85%至79.66%、79.54%和82.61%。北京地区的基金整体仓位处于最低位臵,广深地区的基金整体仓位处于最高位臵。上海、北京和广深地区基金均出现了一定程度的上调仓位。

　　按基金市值规模划分,大型基金仓位由80.70%上升0.17%至80.87%,中型基金仓位由80.80%上升 1.46%至82.26%,小型基金仓位由77.80%上升0.79%至78.59%。

　　按基金半年投资业绩划分,半年内回报在前1/3、中1/3、后1/3基金的仓位分别由74.20%、78.16%、86.65%上升 0.93%、0.46%、1.22%至75.13%、78.63%、87.87%。值得注意的是,本周半年内回报在前1/3、中1/3、后1/3基金仓位较上周处于微幅上升的调整状态。其中,半年内回报在前1/3基金仓位仍相对较低。(注:本部分按照基金180个自然日的回报进行分类,随着时间的变化,所考察的基金的样本也会发生变化,每周的环比数据是根据最新样本计算的。) 截至2011年11月11日,普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为83.77%、74.05%和80.57%,相比上周分别上升0.69%、1.06%、0.80%。剔除基金基准涨跌的影响,基金表现为主动变化分别为0.98%、1.45%和1.12%。

　　为方便对测算结果进行验证,我们采用Wind基金数据,截止11月11日,Wind普通股票型基金290只,已过建仓期的254只;Wind偏股混合型基金133只,已过建仓期的127只,合计为381只。本周有2只普通股票型基金完成建仓,1只偏股混合型基金完成建仓。基金投资类型严格按照Wind基金分类。同时为了更好的反应机构投资者对股票市场走势的主观判断,本报告的研究对象仅限于Wind基金分类中的普通股票型基金(不含被动指数型基金和增强指数型基金)以及偏股混合型基金(不含平衡混合型基金和偏债混合型基金)。除以投资类型分类进行仓位测算外,还以地区、规模和回报分别划分基金种类,详见报告最后”模型计算和分类说明”部分。

　　按基金投资类型分类

　　根据投资类型进行测算的结果显示,普通开放式股票型平均仓位由83.07%变动0.69% 至83.77%;偏股混合型平均仓位分别72.99%变动1.06%至74.05%;股票型加混合型总体的平均仓位则由上周79.77%变动0.80%至80.57%。普通型和偏股型基金仓位主动变化分别0.98%和1.45%。