基金仓位监测周报:大盘延续调整态势,基金小幅减仓0.11%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　投资要点:

　　仓位小幅下降

　　根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,380只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2011-11-25)出现小幅度减仓,偏股基金平均仓位为77.28%,下降0.15个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动减仓,调整的幅度为0.11个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为49.12%。其中股票型基金仓位为82.93%,主动减仓0.16个百分点,混合型基金仓位69.33%,主动减仓0.04个百分点。上证综指一周下跌1.40%,中小板下跌1.19%,基金净值下降0.23%,其中股票型基金下降0.33%,混合型下降0.11%。

　　从调仓分布来看,小幅增仓的基金小幅减少

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,增仓幅度在0%~5%之间的基金占比为49.12%,而减仓幅度在0%-5%的基金占比为50.88%,综合来看,主动增仓和主动减仓的基金数量旗鼓相当,机构投资者对后市态度有较大分歧。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅减少

　　从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅增加。仓位在90%以上的基金数量占比达47.37%,比上周减少1个百分点。此外,我们还观测到,有18.22%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,同时,有6.35%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限,与前一周相比上升0.85%。