我国银行业不良贷款反弹露端倪

　　编者按：根据中国银监会此前公布的统计数据，2011年中国银行业实现净利润10412亿元，同比增长36.34%。中国的上市银行更是一群名副其实的“现金奶牛”，其中工、农、中、建、交五大国有银行去年共实现净利润6745亿元，同比增长25%。但在“盛世”背后，银行业的地方平台贷款风险未彻底化解、房地产调控仍在继续、资本压力一直存在、不良贷款反弹露出端倪等隐忧挥之不去，而银行业高利润、高薪酬等也引发了多方争议。

　　证券时报记者 贾壮

　　中国经济将要入秋，中国银行业却正值炎夏。已经陆续公布的大部分上市银行2011年年报显示，中国银行业的盈利能力、资产质量、资本充足水平等核心指标都领先于国际同业，用“康乾盛世”来形容银行业丝毫不为过。

　　遗憾的是，银行业的盛况却没有在资本市场上面体现出来，银行股的表现始终不温不火。由于股价反映的是未来，因此这其中必然隐藏着不少隐忧，目前可见的包括：地方平台贷款风险未彻底化解、房地产调控仍在继续、资本压力一直存在、不良贷款反弹露出端倪，中国银行业的未来仍然充满变数。

　　现金奶牛

　　根据中国银监会此前公布的统计数据，2011年中国银行业实现净利润10412亿元，同比增长36.34%。中国的上市银行更是一群名副其实的“现金奶牛”，工、农、中、建、交五大国有银行去年共实现净利润6745亿元，同比增长25%，增幅较上年略有下降。

　　其中，工行2011年净利润高达2084亿元，同比增长25.6%，成功蝉联全球“最赚钱银行”，工行去年赚的钱比美国苹果公司同期利润(2081亿元)还要多出3亿元。建行的盈利数仅次于工行，2011年实现净利润1692.56亿元，同比增长25.52%。中行去年实现净利润1241.82亿元，同比增长18.93%。农行2011年实现净利润1219.27亿元，同比增长28.5%。交行去年实现净利润507.35亿元，同比增长29.95%。

　　股份制银行虽然2011年度净利润的绝对数量不大，但同比增幅却比较可观。深发展去年净利润同比增长64.5%；华夏银行去年净利润同比增长54%；民生银行去年实现净利润279亿元，同比增长58.8%；浦发银行净利润272.86亿元，同比增长42%；兴业银行去年净利润同比增长38%，至255亿元。

　　不过，银行赚钱还是依靠老本行——息差收入，其中息差收入的来源包括生息资产规模扩大和息差的稳定甚至扩大。根据银监会公布的数据，去年四季度银行业净息差维持2.7%高位，环比保持稳定，但同比扩大了0.2个百分点。在此基础上，生息资产数量扩大将带来净利润的稳定增长。

　　而由于受到监管规范影响，去年四季度银行业的手续费收入增长有所放缓。工行、建行、农行、民生等银行去年四季度的手续费收入环比均出现负增长。

　　不良贷款反弹

　　经济增速放缓对国内商业银行资产质量的影响早晚会在数据上显现出来。根据监管部门此前公布的统计数据，截至去年四季度末，商业银行不良贷款余额为4279亿元，较三季度末增加了201亿元，不良贷款率也由三季度末的0.9%上升至1%，不良贷款长期保持“双降”的格局终被打破。

　　上市银行的数据同样印证了这种变化，多家银行的不良贷款数量和不良率均有反弹。比如工行去年四季度不良贷款余额环比增加了38亿元，增幅为5.5%，下半年新增不良贷款主要来自于交通运输、仓储和邮政业。再比如中行，虽然减值贷款、不良及逾期贷款余额均基本稳定，但关注类贷款半年环比增长32%，集团口径减值贷款和不良贷款余额季度环比分别小幅增长0.8%和2.3%。

　　针对不良贷款的变化情况，工行董事长姜建清解释称，“不能因为咳嗽一下就判定为感冒，因为不良贷款问题看趋势非常重要”，工行已经连续12年保持不良贷款余额和占比双降，12年中有的月份较高，有的月份较低，但没有必要关心这个数字，关键要看持续多少个季度出现这种状况。

　　而关于外界普遍关心的地方平台贷款和房地产贷款问题，上市银行基本都给出让人满意的答案。工行称，该行去年平台贷款现金流全覆盖的比例为90.4%，房地产对公贷款不良率为0.8%，个人按揭贷款不良率为0.35%。建行政府融资平台相关贷款(包括基建类贷款以及租赁及商务服务业贷款)的不良贷款余额半年环比下降2亿元。农行真正逾期的平台贷款也只有10亿元。

　　再融资压力挥之不去

　　在完成了一轮大规模的再融资之后，上市银行的资本充足情况普遍达标。根据银监会此前公布的数据，截至去年末，我国商业银行的资本充足率达到12.7%，核心资本充足率达到10.2%，环比三季度分别提升0.4个百分点和0.1个百分点。

　　资本市场曾经是商业银行尤其是大型银行再融资的主要场所，因此银行的再融资消息往往会给股市带来很大压力。不过，在2011年年报公布期间，多家大型银行的高管均明确表态，短期内没有从股市再融资的计划。

　　值得一提的是，不从股市再融资并不代表不用融资。根据今年以来已经披露的数据，银行的再融资规模已经接近600亿元，加上去年公布的融资需求，中国银行业今年的融资规模可能接近2000亿元。

　　中行行长李礼辉表示，应对融资压力，两个方面是重要的：一是进一步增强业务发展的能力，使内生资本增加有一个持续补充的渠道；二是进一步调整优化资本结构，走轻资本的发展道路，使资产风险权重进一步优化。

　　而更大的挑战则来自新资本监管协议的实施。根据监管部门此前的表态，银行业新的监管标准今年肯定会实施。按照此前公布的征求意见稿，系统重要性银行的资本充足率要求将会达到14%。尽管监管部门会设定过渡期，但由于风险权重改变，短期内也会导致现有资本充足率水平降低，这些都会给银行机构带来不小的融资压力。

　　业务转型势在必行

　　经济发展方式转型，银行业必须随之转型，资本消耗型的信贷扩张可能难以为继，银行机构高管对此已有认识。农行行长张云在2011年年报披露时表示，应该按照经济发展和金融的机理来看待今后银行业务发展，经济增速下调要求货币供应量也相应调整，这种情况下银行业务会回归常态，银行的业务增长也会回归正常水平。

　　中信银行行长陈小宪也预计，在中国经济增幅趋于平稳和利率市场化不断深化的背景下，存贷款利差逐渐缩小将是一种趋势，银行业的高利润状况会有所改变，今年行业利润增速将会下降。

　　面对规模扩张瓶颈，工行正积极谋求转型。工行董事长姜建清说，中国的城市化和工业化带来很多机遇，该行在新的发展机会中要不断开拓新业务增长的来源，信贷方面可以发展新兴战略等领域的贷款，因为这些贷款对资本占用比例较低。面对越来越严格的资本约束，非信贷业务的收入要向多元均衡方向转变，银行应从信贷中介过渡到金融服务中介。

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