“韩版次贷危机”愈演愈烈 金融体系安全受到质疑

　　商报记者 徐志凤

　　今年2月底以来，韩国数家储蓄银行接连出现挤兑风潮。近日，处境困难的韩国各储蓄银行计划建立一个1万亿韩元（约人民币60亿元）的紧急基金，以应对未来可能再度出现类似的挤兑。分析认为，正是房地产行业的次级贷款引发了此次的银行信用危机，使韩国的金融安全遭遇危机。

　　银行挤兑风潮持续数月

　　今年2月底，釜山储蓄银行及旗下的大田银行被勒令停业6个月。仅仅过了两天，由于负债超过资产，又有数家储蓄银行宣布停业，包括中央釜山储蓄银行、全州储蓄银行和宝海储蓄银行等。消息传出后，几家银行门前纷纷出现挤兑风潮。据悉，韩国共有105家储蓄银行。

　　数以千计的储户一大早就到银行营业网点取款，然而迎接他们的，只有紧锁的银行大门和贴在上面的停业公告。有人就以过激的方式呼喊口号，踢银行大门，要求尽快归还存款。

　　就在上周，韩国最小的储蓄银行之一Ｊｅｉｌ Ｓａｖｉｎｇｓ Ｂａｎｋ银行又受到挤兑潮的冲击，因此前检方指控该银行前首席执行官行贿。

　　据美国彭博新闻社数据，截至2010年9月，105家储蓄银行总资产占韩国所有金融机构总资产3％。釜山储蓄银行是韩国资产规模最大的储蓄银行，拥有3．74万亿韩元（34亿美元）资产。

　　韩国市场人士认为，房地产行业的次级贷款引发了此次的银行信用危机。为打压房地产市场，韩国央行两度加息。韩国央行行长声明，“韩国央行必须继续上调政策利率，以抑制抵押贷款的过度增长。”

　　此外，作为储蓄银行抢救程序的一部分，韩国正寻求拍卖由于缺乏流动性而暂停的7家储蓄银行。

　　5月7日，韩国方面又有新的举措宣布。据称，处境困难的韩国各储蓄银行计划建立一个1万亿韩元（约人民币60亿元）的紧急基金，以应对可能出现的挤兑。据韩国储蓄银行联合会一名官员的话称，韩国10家储蓄银行初步计划各向该基金投入1000亿韩元。若某家储蓄银行出现大规模取款时，便可动用该基金。

　　银行危机源自房产次级贷

　　1997亚洲金融危机之后，为了拉动经济增长，韩国政府放宽了公寓转让限制，此举虽然成功搞活韩国房地产市场，却助长了房地产投机。

　　据韩国国税厅对首尔等9个房价暴涨地区的调查显示，2000年1月至2005年6月的5年半时间内，上述地区公寓的平均售价上涨了2．8倍，而同期韩国国内生产总值平均每年仅增长4％－5％。然而“好景不常”，2008年全球性金融危机爆发之后，韩国经济大受打击，房地产业也未能幸免。2010年末，韩国房价与最高时相比已经跌去了五分之一。

　　有市场人士将这次韩国挤兑风波称为“韩版次贷危机”，与美国次贷危机相似，贷款人的违约率会上升，特别是储蓄银行的贷款。

　　不过，与美国次贷危机不同，韩国储蓄银行并未像美国金融机构那样大规模地发行和房贷相关的金融衍生产品，因此冲击波也仅限于储蓄银行自身。韩国储蓄银行都是一些小银行，没有设计和发行美国那样的金融衍生产品，对整个金融市场的冲击有限。

　　韩金融体系安全性受质疑

　　韩国央行日前发布公告说，韩国家庭负债水平正在急剧上升。截至去年底，韩国家庭负债总规模达937．3万亿韩元?穴约合8747．5亿美元?雪，比上年增加8．9％；同时，反映家庭偿债能力的家庭负债占可支配收入比率升至146％。即使是高收入家庭的负债也处于较危险水平。

　　此外，虽然目前韩国股市走势强劲，综合股指连创历史新高，但外国投资者的资金流向，对市场行情起到越来越明显的影响。有市场人士指出，美国量化宽松货币政策的后遗症正在一一显露，韩国储蓄银行的挤兑风潮，是继欧洲主权债务危机后，又一次印证。

　　数据显示，截至去年底，外资持股规模已达韩国股市总市值的30％，持有蓝筹股比例超过50％。因此，有韩国专家担忧，外资异动将会给韩国股市和外汇市场造成直接影响，如果出现外资抽逃，韩国金融市场将直接受到冲击。

　　

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