□晚报记者 钱妤

　　长江中下游今年发生特大旱情，市场预期这将加速推动水利工程建设。在此消息的刺激下，水利股近期成为市场炒作热点。在涨幅居前的水利板块个股中，不少基金已提前驻扎，并且已从部分个股中获利了结。

　　水利股逆市大涨

　　尽管近来大盘一路跳水，而在市场资金推动下，水利水电股大多逆市上扬。昨日，两市触底反弹，但午后两市板块涨幅回落，主力控盘和建仓数据依旧走弱，市场仍处于弱势之中。但水利板块一枝独秀，成为两市唯一表现强势的题材板块。其中，新界泵业和青龙管业早盘双双涨停，大禹节水、三峡水利午后涨停，安徽水利也在午后强势拉涨，逼近涨停，钱江水利的涨幅高达7%以上，粤水电近5%，葛洲坝涨幅也超过3%。

　　政策推涨后市预期

　　旱情造就了水利股近期的上涨，而水利政策的频繁出台则持续推涨着整个水利板块。

　　今年中央一号文件明确提出把水利作为国家基础设施建设的优先领域，大幅度增加中央和地方财政专项水利资金，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设。今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出1倍，即年均达到4000亿元，总量达到4万亿元。这将从根本上扭转水利建设明显滞后的局面，对水利建设相关板块构成长期利好。从已出规划的省份来看，多数地区“十二五”水利投资都超出中央规划，未来总体水利投资有望超预期。

　　国泰君安分析师韩其成认为，此轮水利股“逢旱大涨”的表现，反映了市场对水利建设的预期提高。由于本次旱灾是在水利建设备受关注的背景下发生的，因此，水利建设政策有望落到实处，这对水利建设公司业绩的刺激作用不言而喻。大同证券投资顾问张诚认为，我国水利建设的规模和速度一直没能有效缓解灾害的发生，因此，兴修水利被写进了今年的中央一号文件。

　　机构将受益的上市公司分为三类：一是葛洲坝、粤水电、安徽水利等大规模水利设施和水电工程设施的承包商，同时，水利施工需要挖掘机和推土机，水利投资对挖掘机推土机需求的拉动作用明显。其次，工程建设将提升水电设备和施工材料的需求。第三，供水、节水灌溉等配套工程业务。

　　机构扎堆“埋伏”已获利

　　事实上，水利板块早在去年12月底至今年的2月，就有一波来势汹涌的上涨行情，尽管水利个股也出现过调整，但至今其整体表现仍算得上是A股市场一道靓丽的风景线。 2011年开年至2月中旬，三峡水利涨幅最高达75.75％，安徽水利、钱江水利涨幅分别为50.23％、38.30％，粤水电、葛洲坝的涨幅均在30％左右。

　　而在涨幅居前的水利板块个股中，不少基金已提前驻扎。一季度，申万菱信和兴业基金分别布局安徽水利，泰达宏利、中海基金则买进了葛洲坝，而申万菱信、兴业、国泰、大摩、上投等多家基金则不约而同瞄向了粤水电。华夏系旗下众多基金均于去年第三季度扎堆“埋伏”水利股。 2010年三季报显示，在三峡水利前十大流通股股东中，就有4个席位被华夏系基金占有。而除了山峡水利，安徽水利、钱江水利、葛洲坝也出现了华夏基金的身影，华夏系已从部分个股中获利了结。

　　受益水利板块

　　青龙管业：公司是西北地区最大的供排水管道生产企业，国内最大的供排水管道生产企业之一。旱灾的蔓延和城市建设带来供水管道旺盛需求。供排水管道市场预计将继续保持快速发展的趋势，管道生产企业面临巨大的发展机遇。近来公司股价在低位徘徊，建议投资者关注。

　　新界泵业：长江中下游旱情结束后，将出现水利建设工程更新完善现象。公司为国内农用水泵行业龙头，主营业务面向终端用户将会直接受益。且公司在国内行业技术和研发能力处于绝对优势。

　　安徽水利：安徽作为主要受洪灾区域与农业灌区，治淮工程与水利灌溉工程量大。预计未来BT项目将成为利润增长点。公司主要业务为水利工程、市政工程及房地产，一季度公司各项业务发展良好，受此影响综合收入实现较大幅度的增长。公司股价前期调整较为充分。

　　钱江水利：公司近些年收购了兰溪水厂，供水业务规模增长，随着在建水厂的进一步完工以及各大水厂的整合，预计未来公司毛利率会受到供水业务的稳定而提升。技术看：均线成金叉走势， 13.6元处有较强支撑。

　　三峡水利：公司作为水利行业龙头股，主营业务是供电、发电业务，并且跻身“全国水利经济十强企业”。公司依托自身拥有的供电网络，占据万州区90%以上的电力市场，且水电装机容量约占总装机容量的75%左右。今日二级市场受旱情影响再封涨停，股价在上升通道中。

　　（南京证券）

　　

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