陈毅聪

　　 近期，在美上市的中国概念股遭遇寒流，坏消息不断、股价下跌，个别公司甚至被交易所停牌、退市。据报载，起因是一家美国会计师事务所向美国证交会举报了4家中国客户涉嫌财务造假。本周三，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）称，将与美国证交会在北京同中国官员商讨执法合作，寻求允许，以便调查在PCAOB登记的中国会计师事务所（约有110家）。

　　 为企业提供审计服务的会计师事务所举报自己的客户，在内地可谓是无法想象，因为企业是甲方、是不能得罪的衣食父母。如果这家美国事务所位于中国，它很可能会面临着经营困境：客户流失、新业务停滞。目前中国内地有会计师事务所近7000家，竞争激烈。一些中小所大打价格战，不惜牺牲审计质量以迁就客户、节约成本，早就是业界公开的秘密。

　　 今年4月初，发审委撤销了胜景山河IPO的核准决定，理由之一是公司未对成本达1.45亿元的存货实施盘点，其审计师对这些存货也没有实施监督盘点等法定程序。时至今日，我们没看到相关会计师事务所被处罚的消息。正是由于有关部门监管缺失，会计师事务所违规违法的成本低，才导致审计质量下滑，难道非要靠美国人来帮忙整顿这一市场吗？

　　 上月中旬，美国评级机构标普公司宣布撤销中国最大纸板制造商玖龙纸业的4项信贷评级。其中是非姑且不论，此事起码说明标普不怕得罪自己的客户。相形之下，本土评级公司拒绝过客户、给过客户较差的信用评级或适时下调过跟踪评级么？国内发行了这么多只企业债、公司债、短融、中票、中小企业集合票据，连BBB级的主体信用评级都很少见。某券商的债券研究报告对这些内地评级机构的主体评级结果基本上均持调降两三级的态度。

　　 眼下各地方政府融资平台债务风险增大，个别存在隐患，可某个想走向国际的本土评级公司还上调了多家城投公司的主体信用评级。在这样的背景下，它对多个西方国家进行主权信用评级很难得到舆论、机构客户的广泛认可。倘若我们不能通过监管、自律、制度创新，慢慢积累出极高的声誉、响亮的品牌，何必奢谈什么国际影响力。

　　 现在，有内地企业到美国借壳上市，是某些海外华人投行（财务顾问公司、咨询公司）忽悠的结果。这些小投行人少规模小，也没想过做成百年老店，抱着短线心态，很容易就跟企业形成共谋，一起过度包装，甚至可能教唆企业作假欺诈。本土券商相对要规范一些，但通常不涉足海外上市业务，既不能保荐内地企业出海，也无法帮助优秀的中概股进行事实澄清、恢复名誉。同样，本土证券研究机构在国际上也几乎不具备话语权。事实上，目前就连国内股民都对本土投资机构主导的IPO询价结果、本土券商的研究报告相当不满意。

　　 近期我国牛奶质量标准引发了广泛的争议，很多消费者转向购买进口奶粉。一个制造业大国如不能令国民对本国制造的产品拥有质量信心，产业升级、结构调整、促进消费就无从谈起。同理，如果国内的各类中介机构如审计、律师、投行、评级机构等，不能获得广泛信任，赢得国际尊重，纵使经济总量实力已经高居全球第二，仍然只能算是二流国家，更无法成为国际金融中心。