银行理财冷清了不少

　　□本报记者 王颖军

　　近日到银行购买理财产品的市民或许已经注意到，今年以来持续火爆的银行理财市场一下子冷清了不少。理财产品发行的数量明显少了，尤其是1个月以下的基本绝迹。前三季度银行高端客户争抢、年化收益率近10%的房地产信托产品已经没有了。在外币理财中收益率长期领衔的澳元理财产品，突然遭遇澳大利亚降息的利空打击，也让投资者望而却步。

　　在监管更为严格后，目前各家银行发行的人民币理财产品以保本、低风险为主，年化收益率一般为5%左右。

　　存量房地产信托或兑付难

　　“最近还有一些老客户过来问有没有房地产信托发行，我们暂时不代理这类产品了。”11月7日，经七路一家股份制银行的客户经理刘先生告诉记者，“10月份以前，我们银行发行房地产信托从来没有间断过，有时候四五只产品同时发行。虽然以前发的产品都能到期兑付本金和收益，但现在我们不建议客户买这种高风险产品。”“我行目前也没有房地产信托发行。”工行大观园支行行长助理杨志玲说，监管部门虽然没有叫停房地产信托，但发行门槛提高了，符合条件的房企就少了，而且，最关键的是目前房地产成交量、价齐跌，开发商想依靠信托融资，也难以支付大约20%的高成本，信托公司、银行、投资者都担心其中的风险。

　　由于直接从银行贷款有政策限制，资金链紧张的房地产业今年几乎把融资渠道完全转向了发行信托产品。银监会授权中国信托业协会4日公布的数据显示，今年前三季度投向房地产的新增信托资金累计达3216.67亿元。而为了顺利融资，房地产信托的收益率远高于其他理财产品。数据显示，今年上半年房地产信托的平均收益率高达9.81%，加上银行代销费、律师费、银行托管费以及信托公司的手续费和报酬，企业的融资成本甚至超过融资额的20%。

　　房地产信托的期限一般是1年-3年。一家信托公司相关负责人称，不少开发商指望房地产调控很快结束，信托融资渡过难关后又会迎来房地产销售量价齐升的大好局面，不料房地产调控不断深入，原来发行的信托产品能否如期兑付令人担忧。

　　澳元理财突遭“降息”打击

　　澳大利亚央行北京时间1日宣布，将基准利率从4.75%下调至4.5%，这是该行自2009年初以来首度降息。降息消息宣布后，澳元对人民币汇率也随即出现大跌，3天的时间贬值就超过4%。

　　各商业银行显然没有预料到澳洲降息，交行、中行、民生、浦发等银行都在发行澳元理财产品，且预期收益率比较高。最高收益为民生银行的一款非凡资产管理(外汇增利型)澳元(高端)理财产品，预期年化收益率高达8.2%。“澳元是高息货币，澳元理财在所有外币理财中收益率一直遥遥领先。澳元降息，对投资于货币市场的国内澳元理财产品会有影响。如果仅是一次降息，影响有限，降息后澳元仍然是高息货币。如果澳大利亚为刺激经济进入降息通道，澳元理财产品此前的高收益就很难再见到了。”交行舜玉支行行长许先生表示，近期汇率市场波动幅度非常大，即便是业内人士也很难把握走势，不建议市民把人民币换成澳元或其他外币理财，“即便外汇理财产品实现了预期的高收益，投资者还有另外一重风险，即汇率风险，如果产品到期后外币对人民币贬值了，理财产品的收益也将大打折扣。”

　　1个月以下理财产品少了

　　在房地产信托、澳元理财两大类高收益理财产品受到“外力”打击时，监管部门对各类理财产品的监管也更加严厉。9月30日，银监会紧急下发通知，强调不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，并重点加强对期限在1个月以内理财产品的信息披露和合规管理。通知还规定商业银行应通过事前、事中、事后的持续性披露，不断提高理财产品的透明度，而“持续性披露”提法尚属首次。

　　监管效果已经显现。记者7日走访多家银行网点，没有找到1个月以下理财产品，但50天左右的低风险理财产品非常多，兑付日为今年年底。一家股份制银行济南分行零售部负责人告诉记者，近期理财产品发行数量明显减少，的确是受监管环境的影响，但各家银行发行理财产品的目的仍然是揽储，目前发行50天左右的理财产品，也是为了年底的存贷比考核做准备。

　　和年中最火爆的时候相比，银行理财产品不仅发行量有所下降，其收益率也处于“缩水”状态。目前央行在公开市场“放水”，资金面渐趋宽松，绝大部分理财产品收益率在6%以下。而在之前，6%的年化收益率曾经是很容易达到的水平。

　　多位理财师认为，年底资金面很可能再趋紧张，票据类理财产品的收益率也有望再次走高。如果市民投资理财需要更好的流动性，可以货币基金代替1个月以内的超短期理财产品。