绿城水务ＩＰＯ闯关 神秘股东隐其中

　　

　　交银国际两高管组公司为另一发起人，疑似大玩空手套白狼

　　继八菱科技（002592）之后，广西又一家企业——绿城水务即将ＩＰＯ闯关，该公司瞄准的是上交所，拟发行2亿股，实际控制人为南宁市国资委。商报记者发现，在绿城水务成立时，除了控股股东建宁集团外，另一发起人上海神亚则颇为神秘，当时该公司刚刚成立11天，而该公司的两名个人股东目前均为交银国际（上海）股权投资管理有限公司高管。

　　商报记者 张淑贤

　　不仅如此，上海神亚在未获绿城水务股权时已将部分股权对外转让，在拿到股权转让款后再对绿城水务进行增资，在这看似“空手套白狼”的过程中，上海神亚不仅净赚3916万元，还白白获得了绿城水务2400万股。

　　交银国际两高管曝光

　　2006年6月21日，建宁集团与上海神亚签订《发起人协议》，建宁集团以净资产认购35600万股绿城水务股份，上海神亚以货币资金5400万元认购5400万股。

　　根据国资委《关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》相关规定，拟通过增资扩股实施改制的企业，应当通过产权交易市场、媒体或网络等公开企业改制有关情况、投资者条件等信息，择优选择投资者；情况特殊的，经国有资产监督管理机构批准，可通过向多个具备相关资质条件的潜在投资者提供信息等方式，选定投资者。

　　显而易见，绿城水务改制设立前，对发起人选定并未通过公开的产权交易市场进行遴选。绿城水务招股书如此解释，称建宁集团在经南宁市国资委同意的情况下，曾先后与多批国内外的水务投资者进行意向洽谈，经过筛选投资者的工作，“出于对投资者参股比例、参与经营程度、资本运作经验等因素的综合考虑，并经南宁市国资委认可后，选择上海神亚参与发起设立绿城水务。”

　　资料显示，上海神亚2006年6月10日设立，注册资本400万元，这就是说，上海神亚发起设立绿城水务时刚刚成立11天，而2006年3月23日，南宁市国资委批复绿城水务成立时上海神亚尚未成立。

　　刚刚成立的上海神亚显然并不具备建宁集团看重的“资本运作经验”，这些经验并非来自上海神亚，而是其股东。资料显示，上海神亚股东为两名自然人，分别为华风茂和曹胜，持股比例分别为80％和20％，其中华风茂在资本市场可谓是响当当的人物。

　　2003年至2005年11月，华风茂担任里昂证券资本市场有限公司投行部董事总经理、华欧国际证券投行部执行董事；2005年11月至2008年4月，担任中国金融策略有限公司董事总经理；2008年4月至今，担任交银国际（上海）股权投资管理有限公司总经理，交银国际（亚洲）有限公司董事总经理；而曹胜自2010年6月以来同样在交银国际（上海）股权投资管理有限公司任职，为副总经理，同时还担任交银国际资产管理有限公司直接投资部董事。

　　公开资料显示，交银国际（上海）股权投资管理有限公司是交银国际在上海的全资子公司，而交银国际则是交通银行投行、资产管理和证券业务的海外旗舰。向广大的海内外客户群提供包括保荐上市、收购合并、财务顾问、承销及配售、股本及债务融资和直接投资等金融服务。

　　上海神亚“空手套白狼”

　　上海神亚对绿城水务的5400万元的出资额并非一次性缴清，首批缴款仅为1080万元，第二期出资直到两年后的2008年8月6日才补齐，即此时缴纳4320万元。颇令人疑惑的是，上海神亚第二期出资的资金主要来源是温州信德2008年8月5日交上来的股权转让款4300万元。

　　根据绿城水务的招股书，原来早在2008年7月19日，上海神亚就将其持有的3000万股绿城水务转让给北京德信（温州信德的关联方），转让价款为5400万元，而此时上海神亚实际仅持有绿城水务1080万股。

　　也就是说，上海神亚在第二期缴出资款前就已将尚未获得的部分绿城水务股权以赊销的形式对外转让，并且是以高于成本的价格，一出一进上海申亚每股净赚80％，称其为“空手套白狼”似乎并不为过。正是在收到转让款后，上海神亚才补齐了第二期的出资款，但此时其中的3000万股已不属于上海神亚。

　　类似的先付款后给股份的做法被如法炮制。2009年9月，上海神亚以每股1．1945元的价格认购绿城水务6466．67万股，此次增资的资金来源同样是收到的股权转让款，分别为2009年9月15日，收到温州信德股权转让款1600万元，同日收到无锡红福股权转让款6300万元。

　　在增资前的2009年9月10日，上海神亚已将其持有的2866．67万股绿城水务股权转让给北京德信，转让价款为5160万元，每股约为1．905元。2009年5月25日，上海神亚将其拟持有的3500万股绿城水务转让给无锡红福，转让价款6300万元，每股为1．80元。

　　尽管上海神亚与北京德信和无锡红福签订股权转让，但上述转让的股权则由上海神亚代持，直到2009年11月16日，绿城水务股权才最终回到真正的主人——北京德信和无锡红福手中。

　　2009年11月16日，上海神亚再将其持有的100万股绿城水务股权转让给北京红石，转让价款180万元。

　　至此，上海神亚将其共耗资13124万元获得的绿城水务11866．67万股中的9466．67万股已对外转让，转让价格合计高达17040万元，换言之经过一系列空手套白狼的行动，上海神亚不仅将3916万元收入囊中，而且还白白获得了2400万股的绿城水务股份。