“大佬”的背影： 100%与90%两个惊人的市场份额如何炼就？

　　韩迅

　　2007年8月13日，北斗星通正式登陆深交所，募资总额2.95亿元。其“在国内机械控制的港口集装箱作业应用领域占有100%的市场份额，在测绘领域‘中国制造’的高精度接收机核心部件市场占有90%以上的市场份额”的盈利模式，不仅让竞争对手无法进去，也让市场为之惊叹，这种能够“占据90%甚至100%市场份额”的盈利模式是如何炼成的呢？

　　独占港口集装箱领域

　　改革开放之后，集装箱运输在中国的货物海运中发展迅速，上海、宁波、天津等港口近年来陆续兴建了大量集装箱码头，因此，集装箱船舶的在港时间及集装箱处理成本成为各家港口码头的竞争关键。

　　管理信息化逐步得到了国内码头业的重视，为了加强集装箱在各码头的自动化水平和作业效率，GPS开始进入集装箱箱位管理的应用领域，而这块市场给了先行者充分的发挥空间。

　　根据北斗星通招股说明书显示，其主营业务面向高端专业应用领域，围绕卫星导航定位“产品+系统应用+运营服务”展开。主要包括卫星导航定位产品、基于位置的信息系统应用和基于位置的运营服务三大业务。

　　在“基于位置的信息系统应用”业务方面，北斗星通的港口集装箱作业监控管理全面解决方案，得到了天津、上海、宁波、深圳等地企业的充分认可，保持100%的市场占有率，已在国内港口市场形成了从南到北应用的市场格局。

　　能够在一个细分市场领域占据100%市场份额，北斗星通究竟是如何做到的呢？为何没有竞争对手？这种作业领域又是如何一种状态呢？

　　带着疑问，记者日前致电北斗星通董秘办，希望能够通过对董秘段昭宇的采访来揭开这些困扰诸多投资者的问题，但遗憾的是，北斗星通董秘办人士告诉记者，段昭宇目前无法接受采访，“最快也要到12月份。”

　　从资料来看，大多数国内港口码头对场地集装箱作业司机的操作缺乏严格有效的监控手段，集装箱生产仍存在箱位不受控、信息回传滞后，也更容易受到下雨、下雪、暴风等特殊天气的影响。

　　上海一位基金经理告诉记者，北斗星通是国内较早涉及港口集装箱作业领域的，“这个在国内之前属于空白，因此提前进入者更容易占领市场份额，但是居然能占到100%，实在难以想象。”

　　2004年底，北斗星通与天津港集装箱码头有限公司合作实施了国内第一个集装箱作业监控管理系统——“集装箱码头生产过程控制和可视化管理系统”，在国内率先实现了GPS进行作业机械监控和箱位管理综合应用，而此前国内尚没有专门针对集装箱作业领域的卫星定位技术运用。

　　继成功为天津港集装箱提供相关的产品和服务后，北斗星通又和深圳赤湾集装箱码头、上海盛东国际集装箱码头、宁波北仑第二集装箱有限公司、上海洋山深水港区二期工程码头等进行了关于港口集装箱作业领域的合作。

　　可以看出，在港口集装箱作业领域，北斗星通较行业其他公司提前进入，这或许是其能占据100％市场的一个有利因素，但是为何后来却不见有竞争者进入呢？

　　北斗星通招股说明书显示，“港口集装箱作业国内市场在2004年刚刚起步，目前在该细分市场内投入运营和正在实施的系统中本公司独家占有100%的市场份额。合众思壮（002383.SZ）是公司在该方面的主要竞争对手。”

　　合众思壮证券办一位人士告诉记者，这种技术没有什么技术壁垒，仅仅是采用GPS卫星导航定位技术作为辅助工具，“为何北斗星通会占有100％市场，是因为我们没有他们那种特有的资源优势。”

　　但是北斗星通的招股说明书显示，这个市场还不小，全球市场“保守估计有近20多亿人民币的市场容量，其中国内市场6 亿（国内约120大中型集装箱码头和场站，每套系统价格平均500万，总量为6亿）。此外，每年有近1.5亿元人民币的服务费（按系统总价的8%）。”

　　既然这项技术并非独有技术，市场也不小，却无竞争者进入实难理解。

　　北斗星通在招股说明书中表示，“公司在港口码头卫星定位导航领域处于垄断地位。”

　　记者了解到，北斗星通目前提供给港口码头的产品叫“北斗玉衡集装箱作业监控管理系统”，但之前的应用都是个案，产品复用率低，尚不能面向市场大规模应用推广。以至于北斗星通IPO的募投项目之一“集装箱码头堆场生产自动化、可视化管理系统项目”正是为了根据港口码头集装箱企业的不同需求和应用环境而推出的，募投资金为2080万元，也是其公司战略发展重点。

　　其中有两个关键技术，一是集装箱作业调度和控制技术；二是集装箱作业机械定位控制终端技术。

　　“这并非北斗星通独有的技术，国外在港口集装箱业务上早就进行了应用，主要还是利用卫星定位。”一位券商研究员告诉记者，北斗星通之所以能占100％市场，主要还是进入早，“而且很多码头尚没有开始习惯或接受这种技术。我认为在未来，它不可能还继续占据100％市场份额。”

　　另外，上述券商研究员认为，北斗星通中标能力强是另外一个因素，“股东方均有深厚背景，在港口获得订单的能力要好于同行。”

　　资料显示，北斗星通的前身是原中国人民解放军国防科工委企业局设立的军办企业——北京京惠达新技术公司（下称北京京惠达），北斗星通董事长及实际控制人周儒欣不仅在军事科学院军事运筹研究所、原国防科工委办公厅工作过，后来还出任北京京惠达新技术公司总经理，属于技术军人出身。

　　北斗星通总经理李建辉1998年起先后任北京京惠达的工程师、部门经理；该募投项目在2009年12月底完成验收，当年实现收入1722.04万元，实现利润794.96万元。

　　由于北斗星通在后来没有继续披露在港口集装箱业务的市场占有率，因此记者无法得知其目前的状况，但是其2010年年报显示，“在港口集装箱应用方面，2010年仍处于市场领先地位，但收入有所下降。”

　　“中国制造’的市场

　　卫星导航定位技术指利用全球卫星导航定位系统所提供的位置、速度及时间信息对各种目标进行定位、导航及监管的一项新兴技术。

　　目前，卫星导航定位技术已经迅速发展成为一个新兴的产业——卫星导航定位产业。其产业链主要包括全球卫星导航定位系统、基础类产品、用户终端产品、位置应用系统与位置运营服务五大部分。其中基础类产品包括芯片及基板、导航电子地图、导航定位引擎及核心处理软件。芯片及基板是卫星导航定位产品的核心部件，主要被北美、日本、欧洲的知名企业和品牌所控制。NovAtel是全球著名的高精度基板生产商，为世界著名的测量设备制造商Leica提供核心部件。

　　资料显示，GNSS（即全球导航卫星系统）接收产品的高端技术集中在北美地区，中国国内高精度接收机和核心部件，特别是高精度基础部件，主要通过引进技术与产品，因此与NovAtel公司长期合作是北斗星通持续发展的重要资源。

　　北斗星通自成立以来，就一直是NovAtel在中国的惟一合作伙伴。

　　北斗星通招股说明书显示，公司基于NovAtel基板推出的高精度板卡产品，占据了“中国制造”的高精度接收机市场90%以上的市场份额。

　　“何谓‘中国制造’，其实就是在NovAtel基板的基础上进行改良后的产品，但是目前这些核心技术都是海外企业做得多，国内企业一般也都通过海外采购。”上述基金经理告诉记者，芯片及基板是我国卫星导航定位产业发展中的薄弱环节，虽然已引起了国家的高度重视，但技术水平和精度与国际水平仍有较大差距，高精度板卡仍然基本靠进口来满足国内市场的需求。

　　对于占领“中国制造”的高精度接收机市场90%以上的市场份额，北斗星通在其招股说明书中这样解释，“在产品业务方面，通过与世界领先的GNSS企业NovAtel公司进行战略合作，走引进、消化、吸收和再创新的业务路线，公司在较短的时间内成功推出了兼容GPS、Glonass的自主品牌BDNAV系列产品，一举占领了测绘领域90%以上的市场份额，极大地推动了高精度测量型GPS接收机‘中国制造’的发展，打破了被国外厂商垄断的局面，并为开发我国北斗卫星导航定位系统GNSS兼容接收机创造了巨大的发展先机。”

　　民生证券研究员尹沿技表示，测绘一直是国内高精度GNSS应用的主要市场，“我们以GNSS产品在测绘行业的发展来看整个高精度应用市场。 随着应用市场需求的不断增长和应用水平的提升，伴随着测绘行业信息化水平的提高，以及国产自主导航系统北斗系统的应用，高精度、全天候GNSS产品逐渐在测绘市场中取得较好的应用水平， 随着未来卫星导航业进一步发展，国家基础建设投资的不断增长，GNSS产品在测绘行业升值中的应用渗透率还会有明显的提升。”

　　不可否认，通过与NovAtel合作推出BDNAV系列GNSS产品，北斗星通加速了高精度测量设备的“中国制造”进程，这也是其能够占到“在测绘领域‘中国制造’的高精度接收机核心部件市场占有90%以上的市场份额”的主要原因。

　　2009年，北斗星通的高精度板卡业务受金融危机和Trimble板卡的进入，受到较大冲击。2010年之后，随着经济复苏竞争，对手渗透基本完成，高精度板卡业务将会保持稳定的竞争格局。

　　两张许可证

　　北斗星通招股说明书显示，其“在航海的海洋渔业安全生产应用和军事指挥控制应用也处于绝对的领先地位”。

　　其中，北斗星通的“北斗玉衡船位监控指挥管理系统”，主要是以我国北斗卫星导航定位系统为基础平台，实现对所辖渔船船位的动态监控与管理，是能够全面为渔民提供紧急救助服务以及相关信息服务的海洋渔业安全生产管理系统。

　　上述基金经理告诉记者，北斗星通的卫星导航定位产品主要安装在船舶上，“不仅具有导航定位、位置监控等功能，还能够出入港报警、区域预警和紧急报警。关键是船上，他们主要用的是北斗定位系统，这是其他企业无法进入的。”

　　据记者了解，从事基于北斗卫星导航定位系统的应用系统开发与运营服务，必须首先取得“北斗系统运营服务许可证”，而取得该经营许可需要企业具有较强的实力，经过严格的审核程序，并受国家有关行业管理的制约。

　　由于卫星涉及到国家安全信息，因此，并非所有企业都有资格能够获得这个牌照。

　　北斗星通招股说明书显示，目前仅有两家企业取得“北斗系统运营服务许可证”，一个是北斗星通，另一个是神州天鸿。在北斗星通主要行业市场——海洋渔业领域，其市场占有率明显优于神州天鸿。

　　资料显示，神州天鸿是由深圳市杰欣科技发展有限公司与中国交通通信中心（交通部通信中心）联合组建的从事北斗一号卫星导航系统应用的公司。

　　其招股说明书显示，因“早期承担了北斗民用服务数据推送技术系统论证和研发并参与了北斗系统民用开放的论证，于2002 年11月即与北斗系统主管部门签订了有关协议，得到主管部门的许可，拓展系统的民用领域。本公司承研了‘863’计划课题《北斗卫星综合信息应用服务系统》和中小企业创新基金项目《北斗卫星海洋渔业位置信息服务软件》。本公司北斗运营服务中心一期工程已于2003 年完成，对外提供北斗运营服务。以上积累使本公司具备了从事运营服务的条件。”

　　2004年12月，北斗星通取得北斗主管部门颁发的《北斗系统运营服务许可证》，许可公司依照法律和有关规定开展北斗卫星导航定位系统运营服务业务。

　　根据《北斗系统运营管理暂行办法》，取得“北斗系统运营服务许可证”需具备下列条件：第一，属正式注册的境内合法企业，以卫星导航定位服务为主要业务；第二，具有良好的专业资质、商业信誉和完善的质量管理体系；第三，具备必需的北斗服务设施、技术力量和资金条件；第四，拥有成规模的用户群体和明确的服务需求。

　　“我们自己开车，经常使用的GPS定位导航仪需要更新内容，因此只有拥有内容资源，才能制造出产品。对于北斗星通来说，它因为拥有这个牌照，就等于有了特殊的资源。”上述券商研究员坦言，在我国卫星定位业务领域，北斗星通的确是具备垄断实力的。

　　北斗星通IPO一个募投项目就是“投资7098.05万元用于北斗卫星海洋渔业安全生产与交易信息服务应用示范工程项目”，这个项目主要在海南省海口市建设一个北斗卫星海洋渔业安全生产与交易信息服务中心，在海南省琼海市布设一个营业网点，为海上作业船只定制配备专用北斗海洋渔业船载终端，构建具备服务十万用户的海洋渔业安全生产与交易信息服务的海天地一体化网络，为海洋渔业安全生产和海洋经济发展提供信息服务。

　　而这个项目，正是以我国“北斗一号”系统为基础的，主要向我国5万艘中远海作业渔业船舶提供安全生产与交易信息服务。

　　中信建投证券研究员戴春荣表示，北斗星通“中远海海洋渔业运营业务经过近10年运作，目前用户接近2万户，占80%多的市场份额，基本上处于海洋渔业运营垄断地位。”

　　北斗星通招股说明书显示，根据前述海洋渔业市场基本情况，结合终端产品市场价格变化趋势，若每个渔船的终端费用按平均1.6 万/台计算，5万台终端就有8亿元的市场；对于渔业监管部门和渔业企业，每台套船位监控指挥管理系统平均价格30万-100万元，沿海十省市县级以上渔业管理部门200余个，保守估计大型渔业企业300余家，此项有2.5亿元的市场。

　　另外，该项目系统建成后潜在服务市场年可达2亿-2.5亿元。由于本项目周期为10 年，北斗星通表示仅中远海海洋渔业信息服务市场将超过30亿元。

　　在5万户的市场中，因为拥有特殊牌照，北斗星通获得了近2万户的市场份额，未来这种份额因为缺乏竞争者还会继续扩大。

　　北斗星通2011年三季报显示，今年前三季度营业总收入达到31574.72万元，同比增长52.7％；净利润为2859.78万元，同比增长23.95％。