银监会要求审慎设定ROA、ROE目标未来银行风险偏好偏审慎

　　由曦

　　“有多大本事就干多少事。”一位接近银监会内部人士如此形容商业银行风险偏好的实质，种种迹象显示，未来中资银行的风险偏好将趋谨慎。

　　《第一财经日报》记者日前获悉，银监会主席尚福林在2011年11月11日举行的第四次经济金融形势通报会上要求，各银行业金融机构要根据战略发展目标和外部经营环境，科学合理设定经营计划，建立风险与效益统筹、过程和结果统一、当期与长远兼顾的绩效考评制度，促进发展方式从外延式向内涵式的转变。

　　风险偏好正逐渐成为商业银行风险管理的逻辑起点，对于中国的商业银行来说，未来风险偏好设定将更加审慎，而与此对应的是，资产利润率（ROA）、资本利润率（ROE）等指标的目标值也会相应调低。

　　尚福林要求，商业银行董事会要从长远出发，结合本行实际设定年度经营计划，审慎设定ROA、ROE目标，充分运用风险调节后资本回报率（RAROC）和经济利润等指标，促进银行持续稳健经营。

　　“迫不得已”更审慎

　　当前，中国经济增速下行，结构转型尚不明朗，作为周期性行业的银行，其资产质量和盈利能力都将面临考验，同时，随着监管水平的提升和利率市场化的推进，银行未来经营环境不容乐观，随之而来的将是更为保守的扩张策略和更为审慎的风险偏好。

　　“风险偏好涉及定性和定量两个部分，定性涉及诸如零售和对公业务的分类，而定量部分则涉及经济资本分配比例、风险价值变动等因素，”一位国有大行风险管理部门人士对本报记者表示，“风险偏好定量部分包括商业银行政策的选择，在政策选择之下，又包含ROE和ROA等指标的设定。”

　　事实上，ROA和ROE除了体现银行业绩外，也是商业银行经营策略和风险偏好的反映。近两年来，中资银行ROE和净利润增长率都在20%左右，但业内认为这种势头难以维持。

　　据上述接近银监会内部人士透露，静态资本预测结果显示，假设商业银行经过留存的利润增速从30%下滑到16%~18%，国有银行的派息率从40%左右下降到30%左右，商业银行仅能够支持14%的风险加权资产（贷款）增长。

　　言下之意，商业银行如果仍然维持目前较高的ROA和ROE水平，在资本补充速度逊于风险加权资产增加的情况下，未来将无法达到资本的监管要求，迄今为止，所有大型银行资本的增长水平都低于风险加权资产的增长速度，因此，更为审慎的风险偏好实为“迫不得已”之举。

　　引进更先进风险管理指标

　　审慎的风险偏好要想在银行经营实践中落实，必须要有强力的抓手，而风险调节后资本回报率（RAROC）指标被认为能比较好的综合体现银行的风险偏好。

　　尚福林在上述会议上还要求，商业银行建立科学务实的绩效考评机制。商业银行的高管层要按照公司治理和发展的战略要求，规范完善本行的绩效考评工作。在绩效考评中，要坚持风险为本，增加风险类权重指标。

　　2011年以来，在银监会新监管标准和“腕骨”（CARPALs）指标体系下，国有大行均在尝试将更为先进的指标运用到风险管理体系中去，部分银行在完善内部评级法计量的前提下，已将体现风险偏好的RAROC（风险调节后的资本回报率）指标运用到考核中去。

　　以某国有大行为例，该行将RAROC指标分解为收益类指标、资本类指标和风险类指标。在收益类指标下，包含ROE、ROA、股息支付率、盈利波动等指标；在资本类指标下，包含资本充足率和杠杆率两个指标；在风险类指标下，包含外部信用评级和特定风险指标。同时，各个指标之间又存在着内在逻辑对应关系，共同构成RAROC指标的权重。

　　在上述指标的量化上，商业银行通常会考虑银行行情、同业市场竞争、投资者期望、债权人期望、监管要求、未来经济环境变化等因素，在平衡考虑上述因素的前提下，寻找风险可控前提下的利润最大化。

　　事实上，RAROC指标既属于风险偏好层面指标，又可以起到政策传导作用，举例来说，若将其固化到系统中去，客户经理在发放贷款时就可以对该笔业务RAROC指标进行测算，这在某种程度上对信贷组合起到了作用，完成了对风险偏好政策的传导。