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贷存比指标存废引争议 监管层或酝酿灵活执行

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-07 01:43 来源: 第一财经日报

  由曦

  [ 银行业的稳健发展首先要依赖于实体经济的健康,从过往经验看,中国GDP增速必然意味着相应比例的人民币贷款的增加,“贷存比”可能成为不合时宜的制约 ]

  贷存比考核一直是制约中小银行放贷的首要因素,在贷款需求高企、金融服务实体经济呼声渐强之时,“贷存比”的科学性,乃至是否应予以废除等话题在业内逐渐升温。

  种种迹象表明,监管者已经意识到,银行业的稳健发展首先要依赖于实体经济的健康,从过往经验看,中国GDP增速必然意味着相应比例的人民币贷款的增加,在这个背景下,“贷存比”可能成为不合时宜的制约。

  银监会主席尚福林近日撰文指出,银行业首先要认识到实体经济的基础性作用。如果国民经济不健康,银行经营就必然不稳健,银行利润就成为无源之水。

  国务院发展研究中心研究员巴曙松(微博)2月6日在接受香港《信报》采访时表示,央行或适度加大信贷投放,以维持流动性平稳,监管机构有必要调整现行75%贷存比指标,否则会对银行信贷扩张构成最大制约。

  央行货币政策司副司长孙国锋更以“贷款创造存款”理论,为废除贷存比考核提供了理论支持。

  《第一财经日报(微博)》记者从相关市场人士处了解到,在当前经济形势下,监管层倾向于对贷存比指标进行原则上指导,但不会苛刻执行。

  一位国有大行风险管理部人士对本报记者表示,贷存比指标不会废除,但执行起来会根据经济形势作出调整,在经济增速下滑之时,监管层会适当放松相关指标的执行力度,他提醒道,在观察监管政策变化时,一定要注意国家总体的经济形势。

  贷存比是银行监管指标中的流动性指标,是贷款与存款的比值,监管层要求商业银行贷存比不得低于75%,该指标属于中国的“土政策”,银监会希望借此来限制银行过度放贷的冲动。

  废除理由:严重制约银行放贷

  贷存比也确实起到了上述作用,这在中小银行身上尤为明显,一位股份制银行资金部人士对本报记者称,贷存比已成为制约中小银行放贷的首要因素。

  2011年三季报显示,银行业金融机构贷存比总体平均水平在65.3%,中小银行贷存比则普遍接近75%的监管红线。

  但对于这部分银行来说,降低贷存比并非易事,首先,同业拆借款项不计入贷存比考核口径,其次,居民对资金回报率的高要求使得吸存的成本不断攀升。

  “贷存比是计划经济的产物,应该取消,以释放银行信贷空间和信贷能力,”上述股份制银行资金部人士称。

  北京某券商银行业分析师对本报记者表示,目前贷存比考核“不科学”、“不客观”也“不合时宜”,在他看来,“不科学”是指贷存比并不一定防范风险,“不客观”是指75%数值定得过低,而“不合时宜”则是指在吸存困难、贷款需求量加大之时,贷存比严重制约了银行放贷能力。

  除了各种“不合适”外,“撤销论”者还提出了代替指标,在上述银行资金部人士看来,资本充足率可以起到控制银行贷款扩张的作用。

  “新增贷款会增加银行风险资产,并进而占用资本,降低资本充足水平,因此,即使没有贷存比考核,银行也会从资本角度衡量放贷是否经济,与此同时,目前高达20%以上的存准率也起到了风险防范的作用。”他说。

  在巴曙松看来,若贷存比无法得到改善,会对银行信贷扩张构成最大制约。“其实,随着银行资产负债的多元化,贷存比的代表性有限,更应该作为一个监测指标而非硬约束的指标,去考察贷款审慎与否。”他在接受采访时如是称。

  “贷款创造存款”理论

  在废除贷存比考核指标上,孙国锋的“贷款创造存款”理论,提供了一种理论支持。

  在2012年出版的专著《第一排:中国金融改革的近距离思考》中,孙国锋以“贷款创造存款”为理论基础,并凭借该理论推出贷存比设限75%并不合理的结论。

  孙国锋在专著中假设银行的盈利资产只有贷款,一家银行发放100元贷款,同时产生100元的存款,客户将这100元中的一部分提取现金或转账,这样,剩余的存款不到100元,而银行贷款还是100元不变,因此产生贷差(“贷款超过存款”),贷存比高于100%。

  在孙国锋看来,“银行总体的贷款=存款+客户提取的现金”,因此,各家银行合并的贷存比不可能都低于100%。“一个银行如果要实现低于100%的贷存比,就一定要从其他银行争取存款。”孙国锋称。

  孙国锋指出,1994年以来银行体系贷差消失,出现存差的主要原因是银行结汇,国际收支巨额顺差最终结果是商业银行资产方“在央行存款”和负债方“存款”同时巨额增加,而这个过程不涉及贷款,因此银行体系存差不断增加。

  但在最近,商业银行外汇占款逐渐减少,居民结汇意愿下降,资金流出的趋势开始显现,在外部流动性减缓的情况下,业内认为,贷存比将呈现上升势头,而银行体系的存差会逐渐减少。

  保留原因:控制银行放贷冲动

  废除的理由颇为充分,但反对者也言之凿凿,在他们看来,“贷存比”操作性强,仍是控制银行放贷冲动的最好抓手。

  “贷存比具有可操作性,还不能被资本充足率代替,”上述风险部门人士对本报记者表示,“资本充足率更多是从风险角度衡量,计算上有难度,会算不准,贷存比操作性强,因为银行贷款、存款余额是一目了然的。”

  在他看来,目前国内银行业内控尚未成熟,如果贷存比考核废除,很容易重复“一放就乱”的历史循环。

  除了风险控制外,还有业内人士看重贷存比对银行经营效益提升的助益,某国有大行北京某支行负责人表示,贷款规模控制可倒逼银行抛弃效益低的贷款资产,他认为,贷存比考核不仅不应该废除,还要加强。

  即便监管层不严格要求,但对于各银行基层分支行来说,吸存量仍是重要的考核指标,同时“贷款来源于存款”的观念仍深入人心,一位国有大行天津某支行人士表示,只有分行完成了总行的吸存目标,才能拿到相应贷款额度。

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