新舵手上任 基金投资风格大变

2012-04-27 04:19:37  

　　核心提示：值得注意的是，随着掌舵人的变化，刚刚披露完毕的一季报显示，有些基金的投资风格出现了翻天覆地的大变化。而随着基金经理更替，基金份额也遭到赎回。

　　2012年初始，基金经理换帅潮暗流涌动。

　　值得注意的是，随着掌舵人的变化，刚刚披露完毕的一季报显示，有些基金的投资风格出现了翻天覆地的大变化。而随着基金经理更替，基金份额也遭到赎回。

　　风格大转换

　　今年3月初，前嘉实主题精选基金经理邹唯告别了公募基金。

　　而随着邹唯的离任，嘉实主题精选这只原本打着“邹氏烙印”的基金，已然改头换面了。

　　“该基金一季度做了一定调仓，减持了部分生物医药、化工等品种，增持了地产、券商、铁路等行业，在风格上减持了中小市值品种，增持中证100以内品种，仓位也有一定提高。”嘉实主题一季报称。

　　一季报前十大重仓股显示，新掌舵人大笔买入万科A（000001.SZ）、中信证券（600030.SH）、保利地产（600048.SH）、广深铁路（601333.SH）、铁龙物流（600125.SH）；而去年四季度末，嘉实主题持有的双鹭药业（002038.SZ）、国脉科技（002093.SZ）、红太阳（000525.SZ）、龙源技术（300105.SZ）、盐湖股份（000792.SZ）、哈飞股份（600038.SH）均不在前十大重仓股之列。

　　除此之外，有些基金在增聘新的基金经理之后，风格亦出现大转变。如大摩华鑫领先优势在今年一季度增聘了基金经理刘红，记者发现，大摩领先去年年底的前十大重仓股除了五粮液（000858.SZ）之外，其余九大重仓股已全部改头换面。

　　而且在2011年年报上，大摩领先基金经理回顾一年的投资策略时，阐述了“总体遵循自下而上”精选股票的操作策略；而时至今年一季报时，基金经理则指出总体遵循自上而下的投资策略。

　　交银精选也在今年三月中旬增聘了新任基金经理管华雨。而随着新任基金经理的加盟，这只基金的操作风格也有所变化，去年年底的前十大重仓股已经换下了7只。

　　换帅引发赎回

　　记者统计发现，前任掌舵人卸任之后，基金份额不断缩水的情况时有发生。

　　一季报显示，期初嘉实主题精选总额为83.37亿份，期末总额为82.06亿份，净赎回大约为1.3亿份。嘉实主题精选在一季度实现收益为0.7732%，在混合型基金中占据中间位置。

　　在刚刚过去的一季度，华夏基金也将旗下基金经理做出了调整。变动中最引人注目的莫过于华夏基金副总经理、投资总监刘文动，他卸掉了华夏优势、华夏蓝筹和华夏盛世3只基金的基金经理职务。

　　上述三只基金在今年一季度无一不遭受净赎回。其中华夏优势净赎回份额相对较低，为2558万份；华夏蓝筹净赎回份额超过4500万份；而华夏盛世净赎回份额高至2.33亿份。事实上，华夏盛世在今年一季度业绩表现可圈可点，净值增长率为4.11%，在同类型基金中占据前四分之一的位置。

　　中海基金旗下产品中海量化策略在今年2月初迎来了新任基金经理，随之而来的也是基金份额的缩水。这只基金份额本不大，不过一季度遭受净赎回超过7400万份。

　　“基金经理更换之后，一些和基金经理关系好的大客户或者机构客户会选择落袋为安。曾经出现过原基金经理离职之后，该基金一个季度缩水高达15亿份的实例。”一位分析师称。