光大银行基石投资者本月将落定资本充足率短板待补

　　李高阳

　　尽管光大银行（601818.SH）一季度的资本充足率有所提高，但其融资需求仍较为迫切，《第一财经日报》记者昨日获悉，在H股上市方面，光大银行基石投资者的遴选已临近尾声。

　　基石投资者将于5月底确定

　　昨日，本报记者从投行人士处获悉，光大银行H股上市的基石投资者将于5月底最终确定。

　　该人士来自光大银行本次登陆H股的九家承销商之一，他表示，目前基石投资者认购积极，光大银行已和十几家机构接触洽谈，“不出意外，5月下旬将确定最终的基石投资者，然后开展路演等一系列程序，6月和7月的行情应该比现在更为理想。”但该人士并未透露具体的机构名单以及认购额。

　　去年9月，本报记者获悉，新加坡大华银行首次公开确认为光大银行H股上市基石投资者。

　　去年亦有境外媒体报道称，光大银行已物色包括英国保诚及大华银行在内的12名基石投资者，这些投资者将购买该行在港上市之前发行的三分之一的股票。

　　光大银行H股上市的承销团包括中金公司、摩根士丹利、瑞银、摩根大通、法巴银行、汇丰、中银国际、申银万国、光大控股。

　　受到去年市场状况影响，光大银行登陆香港市场一直未能如愿。包括该行董事长唐双宁以及副行长林立等高层均表示，光大银行赴港上市在等待合适时机。

　　根据光大银行近日公布的2011年度董事会工作报告，截至2011年8月，H股发行准备工作已全面完成。该行董事会积极推进H股发行上市的各项准备工作，主要包括反复论证H股发行上市方案；加大管理力度，确保关键性指标符合监管要求；配合中介机构开展多轮尽职调查；高层亲自参与预路演推介，为争取更多的基石投资者创造了条件。

　　一季度资本充足率略有上升

　　光大银行一季报显示，截至今年3月31日，该行资本充足率为10.67%，核心资本充足率为8.11%，两项指标分别比去年年末上升0.1个和0.22个百分点。

　　多家券商报告指出，光大银行融资需求仍较为迫切。国泰君安认为，利润留存促使一季度末核心资本充足率较年初提升22bp至8.11%，但离8.5%的监管要求仍有距离，光大银行2012年股权再融资的概率较大。

　　东北证券分析师唐亚韫认为，从长期来看，目前光大银行资本充足率与核心资本充足率在未来三年较低，不过发行H股之后，按照2011年年底静态计算，上述两项指标将上升到13.98%和11.40%，有望满足银行未来三年的发展需要。

　　在尚未实现赴港上市且又急需补充资本的形势下，光大银行选择了发行不超过67亿元次级债，谋求提高资本充足率以达到监管要求。根据3月8日公告，该事项仍需得到央行批准。

　　光大银行在董事会工作报告中指出，A股上市后，该行在盈利大幅提升的同时，对资本也形成快速消耗，在积极推进H股上市的同时，将加快完成次级债的发行，适度充实附属资本，保证资本充足率达到监管要求。

　　不仅限于上市融资，光大银行也制定了多元化的资本补充方案。今年2月，林立在接受本报等媒体采访时表示：“中长期来讲，我们更看重内生式的资本补充渠道，就是要调整结构，提升效益，增加自我资本补充的能力。”

　　昨日，光大银行报收于3.06元/股，跌幅0.33%。