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发行难回报差 汇丰晋信今年日子最难熬

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-07-05 18:34 来源: 《新财经》

   文/李英

   今年以来,哪家基金公司日子最难“熬”?答曰:汇丰晋信。

   今年以来,哪位基金经理创纪录的“一拖三全绿”?答曰:汇丰晋信股票投资部总监邵骥咏。

   在今年以来的震荡市里,绝大部分机构投资者迅速抓住转瞬即逝的反弹机会,逐步扭转2011年业绩的亏损。尤其是主动管理型偏股基金,今年以来回报率整体跑赢大盘。然而,汇丰晋信基金却是例外,一边是旗下新基金无奈延长发行期,一边是旗下偏股基金的持续亏损。

   先说说“发行难”。

   日前,汇丰晋信基金发布公告显示,旗下正在发行的汇丰晋信恒生A股行业龙头基金延长发行期,首募时间延长到2012年7月27日。资料显示,该基金是从5月8日开始发行,如此推算下来,汇丰晋信恒生A股行业龙头基金首募时间将达到80天,这也创下了今年以来新基金首募发行时间的新纪录,且已经逼近“新基金的募集期一般不得超过90天”的规定上限。另据Wind资讯最新统计,今年所有延长募集期的8只新基金中,股票型基金达6只,占比达到75%。从股票型基金首募规模来看,也屡现“迷你”基金,不少偏股型新基金募集规模不足5亿。

   由此不难看出,就在市场整体震荡、新产品扎堆发行的背景下,汇丰晋信新基金发行遭遇到前所未有的严峻挑战。一位基金公司市场人士对此表示,“目前客户普遍对偏股类基金热情不高,另外新基金发行数量过多,导致各家争抢渠道,发行份额很难上去,中小型基金公司尤其困难。”

   本刊记者注意到,截至今年一季度末,汇丰晋信旗下共11只基金,合计管理资产净值81.94亿元,在67家基金公司中排名第47名,并且管理基金净值占市场比仅仅0.37%。

   再看看“业绩差”。

   截至6月18日收盘,可对比的主动管理型偏股基金今年以来平均回报率7.63%,远远跑赢同期上证指数5.30%的涨幅;而汇丰晋信系的8只偏股基金同期平均回报率仅3.99%,不但跑输同类基金,也输给了大盘。

   今年以来业绩仍旧亏损的基金只有12只,而汇丰晋信系就占据3只,且3只基金的基金经理是同一位,都是邵骥咏。其执掌的汇丰晋信动态策略混合,今年以来单位净值继续下跌1.84%,在370余只主动管理型偏股基金中,排名倒数第二;执掌的另一只基金汇丰晋信科技先锋,今年以来单位净值继续下跌1.77%,排名倒数第三;其执掌的汇丰晋信低碳先锋,今年以来单位净值继续下跌0.61%,排名倒数第九。汇丰晋信一季报曾披露,邵骥咏执掌的3只基金合计亏损1.76亿元,占到了汇丰晋信亏损总额的72.7%,其中亏损最多的是汇丰晋信动态策略,一季度亏损了1.22亿元;汇丰晋信科技先锋、汇丰晋信低碳先锋分别亏损了2445万元、2998万元。

   针对邵骥咏的“一拖三全绿”,有业内人士如是表示:“邵骥咏执掌的基金换手率之高,远超同类基金平均水平。高换手率对基金经理个人投资能力很大的考量,不少基金出现卖出股高涨,买入股大跌。高换手率策略需要较高的投资能力,否则很容易弄巧成拙。”

   据笔者观察,汇丰晋信科技先锋前10大重仓股中,有7只股票均为一季度新进;汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略,一个季度也分别换掉了6只和5只重仓股。

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