欧洲银行业联盟说易行难

　　　记者莫莉乐观地看，当前的欧债危机可能距离火烧连营还有一段距离，但的确已经到了非常危急的时刻。在这种背景之下，欧洲领导人的契合度似乎在不断增加。除了上周欧盟峰会结果派送“大礼包”之外，本周三意大利总理蒙蒂和德国总理默克尔也再度给市场发放“定心丸”，两人在会晤之后举行的新闻发布会上表示，德国与意大利将坚定地站在抗击危机的统一阵线。意大利和德国是最愿意将部分主权移交欧盟以换取更有效政治经济治理工具的两个国家。法国总统奥朗德日前也呼吁，尽快推进欧元区预算和银行业联盟的建立工作。这一表态给市场带来了诸多猜想：对于被誉为欧债危机新药方的欧洲银行业联盟，欧元区成员国能否在近期内快速地消除分歧并取得大的突破？

　　客观而言，随着欧债危机的不断加深，欧洲银行业已经成为危及欧洲金融稳定的另一个“火药桶”。“欧洲银行业问题的相继引爆已经对原有的欧洲银行监管机构提出了拷问”，5日接受本报记者采访的中国社科院欧洲所经济研究室主任陈新表示，一方面，由西班牙银行问题折射出，成员国对本国银行监管不力，很容易在统一货币的大背景下，导致市场对欧元区整体银行业的怀疑和担忧情绪放大；另一方面，成员国银行业问题的暴露，导致资本外逃等现象，可能会加大存款人的风险和损失。而瑞信董事总经理、亚洲区首席经济分析师陶冬也表示，市场将今天欧洲发生的乱象称为债务危机，其实是将配角当成主角。欧洲领袖和国际货币基金组织试图通过财政紧缩来解救危机，其实也犯了方向性错误。欧洲危机的实质，是银行危机，其根源在于政治体制和经济运作之间的利益错位。个别国家的主权债务问题，不过是触发点。

　　在这种背景下，上周欧盟峰会决定年内成立一个新机构来监管欧元区的银行，这被许多研究人士称为应对欧债危机的“灵丹妙药”。分析人士表示，对于欧洲银行业来说，加强风险管理和道德约束至关重要。如果没有统一的监管机制，成员国可能会因为经济增长等诸多原因放松对银行业的监管，由此带来的损失和风险却要由邻国分担。“必须迅速建立相关机制，用以切断政府与银行之间的联系，因为这种联系正是欧债危机的核心。”有经济学家表示，而欧洲银行业联盟则是解决这一难题的“利器”。他们认为，在成员国之上设立单一的银行监管机构，不仅能够给市场带来信心支持，也是完善欧洲经济治理、推进欧洲一体化进程的重要举措。

　　然而，不少分析人士却认为，这一建议只不过是看上去很美，但在具体落实上可能存在很多困难。虽然目前有关欧洲银行业联盟的正式细节尚未公布，但欧盟委员会最近提出建立银行业联盟的初步方案却提供了一些思路。按照这套方案，欧盟银行业联盟将至少具备以下要素：覆盖欧盟所有银行的统一的欧盟存款保险机制，涉及系统重要性银行和跨国银行的、拥有最终决策权的单一监管机构；同时，银行业联盟还将把成员国让渡的部分监管权力提升到欧盟层面，建立共同的银行破产程序监管机构和共同的银行破产基金，并且至少要覆盖系统重要性银行和跨国银行；同时还要求建立统一规则，对所有银行进行审慎监管。

　　“目前有关欧盟银行业监管联盟问题还存在不少难点”，陈新表示，事实上，欧洲在金融监管机构设置问题上历来分歧不断、争议颇多。以2011年建立的欧洲银行业管理局为例，当时各方在是否以及如何设立方面进行了长时间的讨论以及大量争论。并且即便在去年建立之后，这个机构的权力也是非常有限，更多是实现协调职能，而非监管职能。在这种背景下，上周欧盟峰会中各国领导人同意将欧元区的银行业监管联盟机构委任于欧洲央行，但非欧元区银行监管是否也将被纳入其中还未尘埃落定。不过，有迹象显示，欧盟委员会以及部分成员国对于将这项权力赋予欧洲央行心存顾虑。还有一些反通胀的欧洲人士则声称，欧洲央行承担过多的银行监管职能，可能会干扰其维护欧元区物价稳定这一职能的发挥。另外，究竟该把何种欧洲银行纳入监管体系也是难点之一。目前欧洲核心国家在这个问题上看法分歧：德国主张将30家系统性银行中的前20家进行集中监管，而较小银行可由本国监管；但法国对此却表示反对。

　　日前，有欧元区官员表示，现在需要快速推进欧洲银行业联盟事宜。不过，他也预计，即便是在最好的情况下，成立欧元区银行业监管机构并让它运转起来，也需要用上9到12个月的时间。“从当前形势来看，欧洲在建立系统的银行业监管联盟还是很有难度的”，陈新表示，虽然各成员国领导人在上周的欧盟峰会上认可了在今年年底前创立一个欧洲监管机构的计划，但这只是搭了一个空架子，具体事态的走势可能还需要看欧债危机的演变进程以及各国领导人态度。但总体而言，要在年底之前取得大的突破还是很困难的。