股指持续反弹,基金主动减仓0.88%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　投资要点:

　　仓位小幅减少 根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,420只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-2-10)出现小幅度减仓,偏股基金平均仓位为76.19%,下降0.54个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动减仓,调整的幅度为0.88个百分点,选择主动减仓的基金占比大约为75.44%。其中股票型基金仓位为81.67%,主动减仓0.91个百分点,混合型基金仓位68.71%,主动减仓0.84个百分点。上证综指一周上涨1.09%,中小板上涨2.99%,基金净值上升1.44%,其中股票型基金上升1.53%,混合型上升1.33%。

　　从调仓分布来看,小幅减仓的基金小幅增加 从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为73.68%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为24.56%,综合来看,主动减仓的基金数量比上周增加30个百分点,机构投资者对后市持较谨慎态度。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅减少 从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅减少。仓位在90%以上的基金数量占比达45.35%,比上周下降1.5个百分点。此外,我们还观测到,有11.02%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,同时,4.24%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限,与前一周相比上升0.85%。