昆仑国际：伯南克降低宽松预期 澳元突破失败

　　金价回吐所有2月涨幅

　　2012年3月1日

　　昨日金融市场出现少有的震动，国际现货金价大幅下挫4.3%，由1790一线跌至最低1687，成为第四大单日跌幅。

　　探究昨日金价下跌的原因，一方面是美联储主席伯南克在众议院金融服务委员会做证时并没有给出第三轮量化宽松的暗示，同时对经济前景略显悲观的论调令市场风险情绪低迷，令黄金承压；另一方面，据Integrated Brokerage Services LLC的贵金属业务主管Frank McGhee说：“我们看到许多来自于远东和中东的对冲基金平仓。”投机因素的出现令金价大幅下行。

　　整体上看，美联储QE3政策仍遥遥无期，该因素成为金价下行的关键因素，并且有可能令黄金价格继续承压。

　　交易策略：

　　日内方向：昨日国际现货金价大幅下行，一般情况下金价的大幅走低之后伴随而来的是剧烈震荡或强劲反弹，但是短线不宜追反弹。

　　操作建议：离场观望。因市场方向还不明确，建议持有多单的逢高出场。

　　(分析师 王丹)

　　伯南克降低宽松预期 澳元宣布突破失败

　　2012年3月1日

　　受伯南克降低宽松预期言论的影响，澳元/美元在昨日(2月29日)美市早盘期间大幅回落，美盘午市稍有调整后，继续下跌，累计跌幅近百点。原本市场判断澳元/美元将突破长达17个交易日的盘整区间的预期暂时宣告失败，之前累计的涨幅被回吐，汇价重新站在了20日均线位上。

　　29日美联储主席伯南克发表的证词中，并没有暗示将进一步采取措施刺激美国经济增长。他同时表示，能源价格的上涨有可能暂时性的推升通货膨胀率并且近期美国就业率也逐渐好转。这些都暗示了美联储没有继续扩大刺激美国经济增长规模的意向，再加上近期美国宣布的经济数据显示了美国经济的逐渐转好，这都极大地利好美元。

　　在市场对澳元预期不变的情况下，强劲的美元走势，势必暂时性地打压澳元的势头。而昨日美市期间，就澳元及其他货币品种涨跌幅来看，利好美元的消息似乎已经完全释放，今日澳元回调机会较大。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD指标依旧处在零轴以上，粗略说明多头力量依旧占优，再加上1.0710点位的支撑以及乖离M20移动均线，再加上1小时图里的跳空低开，日内反弹的可能性较大。

　　操作建议：今日以看多为主，止损位设在1.0650附近

　　(分析师 段威宇)

　　美加大幅跌落 底部仍有强支撑

　　2012年03月01日

　　周三多重利好消息支撑增长型货币加元的买盘，美加也大幅跌落，最低触及去年9月19日以来低位0.9843；不过待到美盘，因为伯南克在其讲话中表示美国就业市场“还远谈不上恢复了正常”也并没有暗示市场一直期待的QE3政策而有一定程度回升。昨日致使汇价跌落的因素有：欧央行宣布了略高于预期的5295.31亿欧元的长达三年的LTRO、美国第四季度GDP以及2月采购经理人指数均有一定上升。

　　周四亚市早盘，美元/加元开于0.9896，因风险偏好的持续改善而有继续下行的趋势。日内市场焦点转向欧元区财长即将在布鲁塞尔召开会议讨论希腊关于债券减记协议上。料日内美元/加元震荡下行；下方支撑位0.9840，上方阻力位0.9905、0.9930。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡跌落。日线图，汇价昨日大幅下行，MOM也疲弱运行。4小时图，汇价于亚市有区间盘整可能，但这正为进一步下跌蓄势。

　　操作建议：逢高沽空。入场点在0.9900，盈利目标0.9840，止损在0.9930。

　　(分析师 于召本)

　　美指筑底之势更显牢固

　　2012年3月1日

　　昨日外汇市场出现较大行情，美元指数在伯老一言之下，急剧上行，更显示出美元指数于78关口上方筑底之势。

　　昨日欧市期间，市场期待欧央行再融资操作(LTRO)以及美市期间美联储主席伯南克于众议院金融服务委员会的证词。随后欧央行LTRO出台后，结果显示其融资规模略高于预期，对市场影响相对有限。而此后伯老在做证时并没有给出第三轮量化宽松的暗示，同时对经济前景略显悲观的论调令市场风险情绪低迷，美股道指在压力之下由13000关口下滑，美元指数在下探至日内低点78.10一线后强劲回升至78.70附近水平。

　　整体上看，美元指数于78关口上方筑底之势更显牢固，下一阶段如能突破79关口，80关口则指日可待。

　　交易策略：

　　日内方向：昨日美元指数强劲上行，汇价继续反弹的可能性依然较大。

　　操作建议：维持多头仓位，目标79.0、79.5，止损78.35。

　　(分析师 王丹)

　　QE3预期降温 纽美如坐过山车

　　2012年03月01日

　　周三纽元汇价主要受外围消息影响，纽元/美元日内汇价因欧美两方面的消息而先扬后抑，如坐过山车。昨日美盘之前，因欧央行宣布了略高于预期的5295.31亿欧元的长达三年的LTRO而提振风险偏好，同时美国第四季度GDP以及2月采购经理人指数均有一定上升。然而随后伯南克在其国会证词中表示美国经济前景依然面临下行风险，且并未暗示QE3，这令市场大失所望，纽美也急速跌落，最终收跌。

　　周四亚市早盘，纽元/美元开于0.8340，因中国官方2月份PMI数据增0.5至51.0而有一定幅度上扬。日内市场焦点转向欧元区财长即将在布鲁塞尔召开会议讨论希腊关于债券减记协议上。料日内纽元/美元震荡略偏下；下方支撑位0.8330、0.8270，上方阻力位0.8415。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡略偏下。日线图，汇价昨日高位回落，上方0.8430处阻力位强大。4小时图，汇价短暂有云层支撑，但料欧美市场有小幅下破。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8270—0.8415。

　　(分析师 于召本)

　　伯南克降温宽松预期 欧元受此被打压

　　2012年3月1日

　　本周三(2月29日)，欧洲央行第二轮三年期的长期再融资操作(LTRO2)以获得5295.31亿欧元的需求的规模略超市场预期，受此提振，欧元/美元上探至1.3484点位，与4小时图的前期小高点持平后开始回落。欧洲央行公布的结果中，总共800家银行向欧洲央行的这一流动性操作申请贷款，需求超出市场之前预期的4700亿欧元，也同样超出2011年12月份改行第一轮LTRO的规模。而这5000多亿欧元的LTRO规模似乎是在市场意料之中，其对欧元的提振效果有限，与之相比，目前市场更加关注如此大规模的资金流入欧元区，将势必会因流动性过剩对市场造成一定的影响。

　　美国方面，昨日(2月29日)美联储发布的褐皮书显示，美国经济在1月到2月中旬期间表现出温和转好的迹象。美联储主席伯南克在讲话中，并没有暗示将进一步采取宽松政策的意愿，这同时也出乎市场预料，欧元/美元受此消息打压而一路下行，重新站回10日均线位。 与此同时，美国达拉斯联储主席费舍尔也强调虽然美国经济依旧存在下行的可能，然而强劲的消费支出对美国经济的复苏起到功不可没的支撑作用。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD指标依旧处于零轴以上，粗略估计欧元多头走势尚未结束。前期有效高点1.3313点位对欧元起到了一定的支撑作用，再加上欧元乖离M20均线太远，日内上升回调可能性非常大。

　　操作建议：激进型投资者可以做短多，止损位设在1.3313点位，止盈设在1.3483点位。而保守型投资者可以等待有效突破1.3483或1.3313点位后再择机进场。(分析师 段威宇)

　　美国QE3预期减弱 美元/日元飙升

　　2012年3月1日星期四

　　周三，日内市场焦点集中于欧央行第二轮再融资操作(LTRO)，结果略微超出预期，欧央行第二轮LTRO向市场注资5295亿欧元，此前市场预期为4500亿欧元，前值为4891.9亿欧元。由于欧洲央行的这一举措实际的属于变相的QE政策，这增加了欧洲央行的资产负债表，因此令风险资产受到打压，美指大幅走高，美元/日元跟随美指走高。同时日内美国公布的数据显示，美国2011年第四季度国内生产总值(GDP)修正值年化季率上升3.0%，预期上升2.8%；美国第四季度GDP平减指数修正值上升0.9%，预期上升0.4%；美国2月芝加哥采购经理人指数由上月的60.2升至64，预期为61.8，良好的经济数据也推动美指再次攀升。另外，美联储主席伯南克在听证会上预计美国经济增幅将符合或超过2011年下半年的经济增幅，市场认为，伯南克的言论表明Fed不会于近期推出新一轮定量宽松政策。受此影响，美指继续上扬，美元/日元曾上探至81.30附近。

　　周四，亚市早盘，美元/日元交投于81.20附近，短期均线指标看涨。今日将召开新一期的欧盟峰会，本次议题的焦点将两欧洲两大救助基金的合并问题，预计德国的强硬态度将依旧左右本次峰会的结局，目前市场仍对本次峰会不抱有太大期望，但由于希腊短期内躲过了违约的威胁，风险情绪略微好转，料短期内避险日元的买盘大量减少，将支撑美元/日元继续上涨之路。日内需主要关注的数据为，美国上周申请失业金人数，若美国就业情况继续好转，将继续打压市场对美国QE3的预期。

　　交易策略：

　　后市方向：短期内可能上试前高81.60，不过维持高位整理的可能性较大，目前市场风险情绪仍显谨慎，日元的避险需求依然存在。

　　操作建议：料日内汇价将维持80.20-81.55之间震荡，建议在此区间高抛低吸，止损以该区间上下30点左右为宜。(分析师 王强)

　　美瑞难破0.8930 后市将震荡

　　2012年03月01日

　　周三，尽管欧央行宣布了略高于预期的5295.31亿欧元的长达三年的LTRO，瑞士的KOF领先指标上升0.03，至-0.12；但对于瑞郎的提振有限，美瑞最终有大幅回升，最高触及0.9050的4个交易日以来高位。这主要因为伯南克在其讲话中表示美国就业市场“还远谈不上恢复了正常”，而且更重要的是并没有暗示市场一直期待的QE3政策；这大幅打压市场风险偏好，刺激美元买盘。

　　周四亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9045，对隔夜涨幅有小幅回落。日内市场焦点转向欧元区财长即将在布鲁塞尔召开会议讨论希腊关于债券减记协议上。另外应关注瑞士第四季度GDP数据。日内料美元/瑞郎将震荡，上方较强阻力0.9080、0.9105，下方支撑位0.8995。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡。日线图，汇价昨日低位遇支撑回升，Stoch也低位金叉，不过上方也有多重压力线。4小时图，汇价正在回落，料亚市将续跌。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8995—0.9105。

　　(分析师 于召本)

　　英镑/美元冲高回落 较欧元仍显强势

　　2012年3月1日星期四

　　周三，日内市场焦点集中于欧央行第二轮再融资操作(LTRO)，结果略微超出预期，欧央行第二轮LTRO向市场注资5295亿欧元，此前市场预期为4500亿欧元，前值为4891.9亿欧元。英镑兑美元在该数据公布后快速上扬至1.5960三个多月新高，但由于欧洲央行的这一举措实际的属于变相的QE政策，这增加了欧洲央行的资产负债表，因此令风险资产受到打压。同时29日晚间，爱尔兰总理表示该国将就欧元区财政协定举行全民公投，这增加了欧元区政治不确定性，因此英镑跟随欧元大幅回落。纽约盘中，公布的数据显示，美国2011年第四季度国内生产总值(GDP)修正值年化季率上升3.0%，预期上升2.8%；美国第四季度GDP平减指数修正值上升0.9%，预期上升0.4%。同时美国2月芝加哥采购经理人指数由上月的60.2升至64，预期为61.8。良好的美国经济数据为英镑提供支撑，但稍后伯南克在讲话中预计美国经济增幅将符合或超过2011年下半年的经济增幅，市场认为，伯南克的言论表明Fed不会于近期推出新一轮定量宽松政策，受此影响英镑继续回落至1.5900附近。

　　周四，亚市早盘，英镑/美元交投于1.5920附近，短期均线指标仍然看涨。今日将召开新一期的欧盟峰会，本次议题的焦点将两欧洲两大救助基金的合并问题，预计德国的强硬态度将依旧左右本次峰会的结局，目前市场仍对本次峰会不抱有太大期望，但由于希腊短期内躲过了违约的威胁，风险情绪略微好转，短期内料英镑等风险货币可能仍将维持强势。日内需要关注的数据包括，英国2月制造业采购经理人指数，以及美国上周申请失业金人数，若美国就业情况继续好转，将继续打压市场对美国QE3的预期。

　　交易策略：

　　后市方向：昨日汇价突破“W”型底的颈线阻力，目前汇价回撤测试原颈线部位支撑作用，短期来看，仍有上升的可能。

　　操作建议：关注1.5880附近支撑作用，短期内不跌破该位，将可能会继续上涨，建议汇价处于1.5880附近时尝试做多，止损1.5830，目前1.6040。(分析师 王强)