好买基金新品点评:国泰大宗商品

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　　国泰大宗商品基金的业绩基准是国泰基金和德意志银行合作开发的综合性商品指数--国泰大宗商品配置指数。该指数的数的构成包括两大部分:商品资产部分(商品期货投资组合)和现金部分(现金或短期政府债券)。其中商品资产部分包涵了能源、贵重金属、工业金属和农产品四大类,反映了商品市场的整体走势。因此,相比QDII中其他如黄金、石油等单一品种的大宗商品基金,该基金的风险相对分散。

　　此外,国泰大宗商品配置指数在资产配置上采用了基于历史波动率的风险控制机制。于每月的第十个工作日对商品资产部分在过去90天中的历史波动率进行计算,并将历史波动率和目标波动率(年化15%)进行比较:当商品资产部分波动率较高时提高现金部分比例,当商品资产部分波动率较低时相应降低现金部分比例,以求达到将指数整体在过去90天的波动率控制在不超过年化15%的水平。

　　以上可以看出,国泰大宗商品基金在风险控制方面非常重视,从分散投资标的、动态调整仓位这两方面来考虑资产配置,以控制大宗商品的波动风险。

　　该基金的基金经理崔涛也是国泰纳指100的基金经理,与国泰纳指100不同,国泰大宗商品基金是一只主动管理型基金,基金经理有丰富投资研究经验,对境外市场也较为熟悉,并且基金管理人的整体投研实力较强,建议具有一定风险承受能力的投资者对该基金保持关注。