基金仓位监测周报:基金大幅主动减仓4.28%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　仓位大幅下降

　　根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,420只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-4-6)出现大幅度减仓,偏股基金平均仓位为74.16%,下降4.49个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为大幅主动减仓,调整的幅度为4.28个百分点,选择主动减仓的基金占比大约为79.45%。其中股票型基金仓位为79.39%,主动减仓4.20个百分点,混合型基金仓位66.99%,主动减仓4.41个百分点。上证综指一周下跌1.30%,中小板下跌2.58%,基金净值下降2. 91%,其中股票型基金下降0. 60%,混合型下降0. 55%。

　　从调仓分布来看,小幅减仓的基金大幅增加

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为36.84%,而减仓幅度在0%-5%的基金占比为31.08%,综合来看,主动减仓的基金数量比上周增加20个百分点,机构投资者对后市持较谨慎态度。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量大幅减少

　　从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量大幅减少。仓位在90%以上的基金数量占比达33.83%,比上周下降20个百分点。此外,我们还观测到,有10.59%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比下降6.78%。同时,5.08%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。