基金量化优选组合月报第67期

光大证券股份有限公司 冯剑


　　对开放式主动管理基金的资产管理能力进行量化处理,优选出稳定基金组合和攀升基金组合。

　　从2006年10月开始,对3个月以上持有期进行考察,稳定组合增长率相对沪深300指数的胜率为85%;稳定组合波动率相对沪深300指数的胜率为77%。也就是说,投资者从2006年10月开始的任一个月的月初申购稳定组合,持有3个月以上,在任意一个月的月末赎回,所获投资收益率战胜沪深300指数的概率为85%,同时波动风险较小。

　　从2006年10月开始,对3个月以上持有期进行考察,攀升组合增长率相对沪深300指数的胜率为85%;攀升组合波动率相对沪深300指数的胜率为85%。也就是说,投资者从2006年10月开始的任一个月的月初申购攀升组合,持有3个月以上,在任意一个月的月末赎回,所获投资收益率战胜沪深300指数的概率为85%,同时波动风险较小。

　　优选组合包括股票基金、混合基金(非偏债),并且剔除了其中在指定交易时点处于暂停申购状态的基金,以尽可能贴近实际情况。因为基金申赎费用未计,所以组合收益率估算更接近大资金情况。