华富嘉洛：中国银行建议现价买入
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-27 13:24 来源: 新浪财经
中国银行(03988)公布首季业绩，纯利约368亿元人民币，按年上升9.9%。期内净利息收入按季跌0.3%，至605.98亿元人民币；净息差按季跌0.08个百分点，至2.11%；而信贷成本则维持在0.34%的较低水平。
中行的净息差受压，反映存款成本上升，此将令贷款业务的边际利润受压，即使整体贷款增长仍然增长，但对其净利息收入将有相当影响。不过，中行现价仅相当于2012年预测市盈率5.6倍，接近去年九月时录得的近五年低位，建议现价买入。