2012年4月固定收益基金绩效综述:货币基金继续回落,债券基金大幅提升

华泰联合证券有限责任公司 王昉


　　货币基金:2012年4月,货币市场基金平均回报0.3214%,年化收益率3.92%,绩效与前三个月相比继续回落。今年以来,货币基金累计全市场平均净值增长率为1.4709%,年化收益率4.48%。

　　4月份净值增长居前的货币基金是:国泰货币(年化4.82%)、长信利息收益(年化4.66%)、泰信天天收益(年化4.6%)、天治天得利货币(年化4.56%)和招商现金增值(年化4.55%)。

　　债券基金:4月份虽然经济增速放慢预期不变,但经济数据提示复苏动力增强。

　　债券基金受益于股票市场回暖、信用债市场持续升温,普遍业绩出现提升,全市场无一债券基金出现亏损,4月份全市场债券基金平均净值增长率为1.4660%。

　　从不同分类基金看,转债基金再度成为六类板块之首,单月板块平均净值增长率为1.8887%。随后是二级债基、信用一级、信用二级、一级债基,单月板块平均净值增长率分别为1.5445%、1.5069%、1.4568%、1.4251%。纯债基金继续垫底,板块平均净值增长率与前五大板块差距较大,4月份仅为0.5665%,这一成绩较3月份也有所下降。

　　创新产品:封闭债基和分级债基继续表现出了较强的业绩回报能力,4月份平均净值增长率分别为1.69%和1.5441%,均超过全部债基。与上述六大分类板块相比,封闭债基的业绩仅低于转债基金,分级债基则低于二级债基,但业绩波动性远低于转债基金和二级债基,说明总体上这两类创新产品较好的发挥了封闭运作或放大操作的特点。

　　新产品:2012年4月,新成立债券基金4只,合计募集规模86.67亿元,平均首募规模21.67亿元。上述4只新基金中有3只为分级债基,该类品种受益于低风险需求上升,同时老基金业绩发力,发售顺利并纷纷提前结束募集。截止5月3日,在发和已发布发售公告但未进入发行期的债券基金共有4只,建议投资者根据2只短期理财债基金的不同特点进行有针对性的选择。