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东吴证券:大盘扭转弱势仍需时间 保持谨慎

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-18 17:38 来源: 东吴证券

  东吴证券 罗佛传

  本周大盘呈震荡回调走势,尽管有央行下调存款准备金率的利好,但周一大盘也只是稍微高开后便一路走低,并以下跌报收,周二稍有企稳,但无奈没有主流热点和量能的配合,加上欧美股市因欧债危机阴云笼罩持续暴跌,周三A股两市再次大幅下跌,其中上证综指跌穿30日均线,直逼半年线,周四在金改概念重新活跃带动下,大盘收出一根中阳线,并回补了周二的跳空缺口,但反弹并没有打破一日游的魔咒,周五大盘低开后一路震荡走低,最终两市以大跌报收,K线形成阴包阳的态势。

  权重疲弱  题材分化

  从全周盘面来看,大部分板块和个股呈回调走势,尤其是银行、房地产和煤炭石油等权重板块跌幅较大,对指数拖累严重。稀土永磁板块成为弱市中的明星,中科三环、宁波韵升等代表性个股逆势冲高;港口类个股也在中日韩成立自由贸易区的利好刺激下大幅飙升,龙头个股连云港一周上涨31.54%;券商板块在转融通等利好推动下表现优于大市;而金改概念则呈现过山车的走势,周四大幅上涨后周五便出现戏剧性的大跌。整体来看,市场追高意愿下降,热点持续性较前期明显降温,反映当前资金谨慎心态占据上风。

  内外利空仍待消化

  近期A股市场面临内忧外患的困局,国内方面,刚公布的4月份一系列宏观经济数据弱于预期,无论是工业增加值、进出口数据,还是外汇占款,都出现较大的下滑,年初市场预期的经济于二季度触底的判断将面临考验,而政策虽然一直坚持预调和微调的主基调,但似乎政策微调的速度和力度都未及市场预期;国外方面,希腊政府组阁陷入僵局,6月份将进行重新大选,结果仍然不容乐观,退出欧元区的概率在上升,如果希腊真的朝坏的方向走的话,恐将引发多米诺骨牌效应,西班牙和意大利将会引发市场更大的担忧,在此影响下,欧美股市持续大跌,对A股市场形成心理上的持续冲击。

  扭转弱势仍需时间

  短期市场在内忧外患的冲击下走出了持续回调的走势,热点减少且持续性较前期明显下降,赚钱效应大不如前导致资金参与交易热情下降,同时银行、地产和煤炭石油等权重板块的领跌也对市场人气打击较大,从侧面反映出机构对于后市的谨慎心理。实际上,从保险资金大幅赎回基金近百亿以及5月以来基金逢高减仓的动作也可以验证这一判断。从技术指标来看,大盘5日均线一路死叉10日、20日、60日和30日均线,MACD绿柱状进一步放长,指数已经进入弱势运行区域,上证综指半年线接连三次受到考验,后市若无利好恐难撑住。因此,短线大盘仍将维持弱势的概率较大,后市重点关注2300点附近支撑。操作上,继续保持谨慎,不宜盲目抢反弹。

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