2012年基金中期投资策略:满足不同投资需求的五大基金池

民生证券股份有限公司 张琢


　　2012年上半年基金市场回顾:多数基金正收益,指数型基金业绩最优

　　2012年初至5月30日,上证综合指数累计上涨8.42%,沪深300累计上涨12.64%,基金整体表现最优的品种为指数型,表现其次的分别为主动股票型、混合型、债券型、货币市场型和QDII。(1)指数型基金:平均收益11.34%,68.8%的指基收益10%-15%;(2)主动股票型基金:平均收益7.32%,52.7%的股基收益为5%-10%;(3)混合型基金:平均收益6.27%,50.8%的混基收益为5%-10%;(4)混合型基金:平均收益6.27%,50.8%的混基收益为5%-10%;(5)货币型基金:平均收益1.84%;(6)QDII基金:平均收益-0.99%,45.1%实现正收益。

　　年初构建的五大基金池组合最低收益3%,最高收益达12%:长线价值型基金池收益率6%,零存整取型基金池收益率11%,择时博弈基金池收益率12%,养老储蓄型基金池收益率3%,保本型基金池收益率5%。

　　2012下半年基金池组合

　　长线价值型基金池:富国天惠精选成长、嘉实增长、国投瑞银稳健增长、大摩资源优选混合、东方龙混合、华安宝利配置

　　组合中富国天惠精选成长、嘉实增长、国投瑞银稳健增长、大摩资源优选混合4只基金收益率在5%以上,超越多数混合型基金,因此继续持有,年初组合中的银河银泰理财分红更换为基金经理管理经验更为丰富的东方龙混合、泰达宏利成长转换为长期业绩更为稳定的华安宝利配置。

　　零存整取型基金池:国投瑞银稳健增长、广发聚瑞、富国天瑞强势精选、新华优选成长、诺安成长、富国天源平衡

　　上半年组合中基金业绩均比较优秀,富国天瑞强势精选年初至今收益率高达15.7%,收益率位居混合型基金第一,因此暂时不对组合进行调整。

　　择时博弈型基金池:易方达深证100ETF、国投瑞银中证上游、国联安上证商品ETF、光大保德信核心、华安上证180ETF、融通深证100

　　年初组合中的广发小盘成长和中邮核心优选更换为重点配置资源类股票的国投瑞银中证上游以及国联安上证商品ETF,这两只基金主要配置采掘(67.83%)和金属非金属行业(25.28%),在上涨行情中表现优于多数其他指数型基金。

　　养老储蓄型基金池:嘉实超短债、富国天丰强化收益、光大保德信收益A、广发增强债券、银华保本增值、大成债券AB

　　养老储蓄型基金池表现比较稳健且超越一年定存收益率,暂不调整。

　　准保本基金池:富国天丰强化收益、中欧稳健收益A、嘉实多元收益A、广发增强债券、国富强化收益A、易方达增强回报

　　由于原组合中的诺安优化收益变更了基金经理,因此更换为基金经理管理能力强、业绩稳定的易方达增强回报。