利润增长难掩银行资金趋紧隐忧

　　本报记者 张萧然报道

　　近日，2011银行半年报正在陆续发布。从已发布的半年报来看，靓丽的业绩、强劲的利润增长率难掩资金趋紧的隐忧。

　　在2011年近千家上市公司的半年报中，银行再次占据鳌头，囊括了净利润的前三名，而且纪录正在不断被后来发布的银行所刷新。但在靓丽的业绩背后，上市银行的资金流动性似乎并不乐观，多数资本充足率下降。

　　与去年年末相比，光大银行的资本充足率和核心充足率分别下降了0.20%和0.09%；浦发银行的资本充足率由2010年底的12.02%降至11.50%，核心资本充足率由9.37%略降至9.16%；截至6月末，交行资本充足率较去年年末下降0.16%。

　　“风险资产的增加或者减少以及信贷规模的扩大等都有可能引起核心资本充足率的变化。”中投顾问金融行业研究员边晓瑜对《中国产经新闻》记者分析到，在当前经济形势下，部分银行经营风险的增加，银行对新增风险资产的资本注入量的增加，导致了核心资本充足率的下滑。

　　而监管层对银行充足率的要求进一步提高。近日，银监会就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》向全社会公开征求意见。根据此意见稿，在通常情况下，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。

　　现行的资本监管规则仅明确了商业银行的最低资本要求，即资本充足率不得低于8%，而核心资本充足率不得低于4%。

　　“如果这个征求意见稿最后能够实施的话，那么，银行的风险资产会有一个大幅度的增长，将影响资本充足率一个点左右，相对应的资金缺口应该就是四五千亿的样子。”东方证券银行业分析师王鸣飞在接受《中国产经新闻》记者采访时说。

　　全国人大常委会委员、财经委员会副主任委员吴晓灵近日也表示，随着国内银行贷款规模的增长，银行普通资本面临的压力比较大，据相关部门研究发现，国内几家系统性的重要银行在近5年内会有4000亿至5000亿元的资本金缺口。

　　5年5000亿元的资本金缺口，算下来，每年需补充1000多亿元，这几乎占到了每年近万亿资本市场融资的10%。“在未来几年内，银行都会有压力，至少几个大银行在未来几年都要融钱。”王鸣飞表示。

　　虽然边晓瑜认为，综合《巴赛尔协议III》的要求以及我国商业银行核心资本充足率的现状来看，商业银行的融资缺口并不是很大，但是考虑到未来核心资本充足率的下滑趋势，未来3-5年内商业银行将会有一定的融资压力。

　　所谓屋漏偏逢连阴雨，在银行股低迷、存款准备金率高企不下、银根紧缩的今天，一直不差钱的银行业将会遭遇前所未有的两难选择：如果完全依靠市场融资，将会稀释国家在系统性银行的股权；如果要保持跟市场同步，通过其他途径补充资本金，可能会增加财政负担。

　　王鸣飞对此表示认同，“这的确是一个两难选择。核心资本只能通过股权方式来补充，但是如果按照一倍PB的话，是不能融的，因为这个牵涉到国有资产流失的问题。而目前银行股又不景气。”

　　边晓瑜建议，银行应当从提升外界与自身两方面下工夫：一方面，内源资本融资、股权或者债权融资以及财政注资需要合理使用，不能成为银行提升核心资本充足率的唯一方法；另一方面，银行应适当控制高风险信贷增长幅度、积极发展优质业务拓展盈利空间，为提升核心资本充足率做自身努力。

　　总之，短期内特别是年内上市银行资本充足率达标应该不是问题，但下一步如何有效补充资金缺口、避免大规模融资将考验上市银行掌舵者的能力和水平。