惠博普：伊拉克市场需求潜力巨大

　　国泰君安

　　公司是专注于油气水高端分离器领域，同时大力发展油田环保设备等业务的一体化综合服务商。依靠产品的技术优势，公司不仅占据了国内高端分离器50%的市场，而且成功为科威特、伊朗、伊拉克等15个国家和地区超过20个油气田提供了成套设备。

　　伊拉克市场需求潜力巨大。今年5月，中石油鲁迈拉油田项目首次将200万桶原油运回国内，标志着中石油在伊项目开始实现投资回报，明后年将有可能是设备采购高峰期，这为惠博普这样拥有技术优势和历史业绩的企业带来了发展机遇。另外，在伊有开发项目的其他国家，如俄罗斯等也有采购公司设备的意向。此外，含油污泥无害化处理设备的需求将随着国家环保力度的增加而逐步释放。大型石油储存罐机械化清洗设备的需求也将在劳动力成本及安全生产要求提高的背景下不断增加。

　　预测公司2011年~2013年每股收益为0.46元、0.75元和1.04元，目标价23元，给予“增持”评级。