冠城大通：持续发展动力强劲 被严重低估

　　光大证券

　　继续建议“买入”，目标价12.8元：

　　我们预计公司2011-2013年业绩分别为1.07、1.28、1.78元(已公告2011年每股收益为1.06-1.40元)，目前股价对应PE为8、6.5、5倍。

　　重估值我们计算为12.89元，市值仅有重估值的65%。

　　考虑公司较高的资产净值折让，以2012年10倍PE为目标价，即12.8元。还有57%空间，继续建议“买入”。