ST鲁北屡次业绩虚增 监管层通报如同家常便饭

　　本报记者 梁裕 深圳报道

　　5月9日，ST鲁北又一次因虚增年报收入而被监管部门通报批评。中国证监会山东监管局认为，因公司管理不当和财务核算等方面存在不规范问题，导致2011年年报利润虚增962.17万元，因此下发《关于对山东鲁北化工股份有限公司采取责令改正措施的决定》。事实上，这已不是ST鲁北第一次“犯案”，公司在管理方面和财务方面已多次被相关监管部门通报批评，其中不仅有直接性的虚增利润情况，还有间接性的涉嫌误导性陈述的业绩报告。

　　业绩虚高962万

　　好不容易靠卖资产和政府补贴生存下来的ST鲁北，又一次在“信用”上出现了问题。

　　今年3月9日，ST鲁北披露了2011年年度报告，公司全年实现营业收入为8.1亿元，同比上涨79%；实现净利润2785.57万元，同比增长77.51%；扣除非经常性损益的净利润为1902.34万元。

　　同时报告还称，截至2011年初，公司所披露的收回部分款项和长期挂账应收款项分别为：账龄在3-5年的款项共814.98万元，账龄在1-2年的款项共501.27万元，账龄在1年以内的应收账款共648万元，2011年内销售新增应收款项为703.11万元。据此，ST鲁北为冲回坏账准备962.17万元。

　　然而，根据证监会山东监管局日前现场调查得出的结论，上述款项实际由公司大股东山东鲁北企业集团总公司支付，“其资金性质不应确定为收回往来客户欠款，公司上述虚假收款问题导致2011年年报利润虚增962.17万元。”并责令其进行整改。

　　公开资料显示，ST鲁北面临诸多整改问题，其中包括会计基础、现金管理、银行存款管理、票据管理、应收账款管理等。具体方面如：会计凭证管理松散，部分原始凭证要素不全，产成品出库单没有领料人和发料人的签名等问题。

　　5月18日，ST鲁北调整了2011年的年度报告，经过调整后公司2011年的净利润为1823.40万元，扣除非经常性损益后的净利润为1755.15万元。

　　ST鲁北是“惯犯”

　　事实上，ST鲁北已经不是第一次出现利润虚高的问题。

　　2007年至2008年期间，ST鲁北由于连续2年亏损，最终被戴上了*ST的帽子，若2009年还不能扭亏为盈，公司则面临着暂停上市的风险。在此背景下，ST鲁北的保牌战打响。

　　2009年6月15日，公司因涉嫌信息披露违规被证监会济南稽查局立案调查。市场疯传集团管理层涉嫌利益侵占，诸多历史关联交易被曝出。著名的揭黑财务专家夏草曾两度撰文质疑ST鲁北关联方存在巨额占资的问题。

　　2009年12月29日，公司发布公告称，“收到现财政局获得政府财政补贴资金8000万元，且该笔款项已划拨到公司账户，用作公司发展扶持资金，该笔财政补贴计入2009年公司年度损益。”然而，也正是这笔资金，又为ST鲁北未来的出尔反尔埋下了一个祸根。

　　2010年4月底，ST鲁北发布了2009年的年度业绩报告，在获得“政府财政补贴”的前提下，公司实现全年收入为3.47亿元，同比下跌56.88%；实现净利润为-4798.77万元，同比下跌92.91%；扣除非经常性损益的净利润为-1.57亿元，同比下跌62.5%。公司被暂停上市已成必然。

　　屋漏偏逢连夜雨，本就业绩萎靡的ST鲁北，在2010年5月6日又收到了上交所公开谴责的通知。不仅如此，2009年2月，鲁北集团与大唐山东发电有限公司签订合同，产生9600万元收益，对公司2009年利润产生实质性影响，公司2009年11月发生大幅异动。然而，ST鲁北并未将此消息对外公布。在上交所两次发函督促后，公司方于2009年12月对此事进行了披露。

　　根据相关规定，鲁北集团作为控股股东占用上市公司资金，严重违反证监会有关规定和《股票上市规则》，并对公司董事长冯久田等13名高管进行公开谴责。

　　此外，公司对早前收到的8000万政府补贴款又改口称，是由大股东鲁北集团划转给当地政府的，不应计入2009年的收益。在当时，不少业内人士认为，ST鲁北这种出尔反尔的做法，完全是得不偿失。

　　经调整，ST鲁北2009年的实际业绩与早前所披露的出入很大。净利润由原先的-4798.77万元，变成了-6.12亿元；亏损额增加了近13倍；扣除非经常性损益的净利润也由原先的-1.57亿元，变成了-7.12亿元。

　　1.4亿募投款转向

　　5月9日和18日，ST鲁北在虚增业绩的阴霾中，连发两份利空公告。一则是正在建设的“10万吨/年金红石型钛白粉项目”变更了建设主体；另一则是终止了原计划投入1.44亿元的鲁萨风电募投项目。

　　资料显示，在去年为ST鲁北摘星时，大股东鲁北集团曾承诺，将资产结构优良的鲁北盐化在12个月内整体注入到上市公司。此前，ST鲁北已经以1.82亿元的价格拿下了鲁北盐化40%的股权。

　　而对于鲁北盐化剩下60%股权的归属，ST鲁北也曾在2011年年报中公开表示，会全力做好剩余股份的转让工作。

　　截至去年底，鲁北盐化的总资产为5.6亿元，负债1.1亿元，负债率不足20%，而去年该公司的净利润更是高达5010.75万元，资产十分优质。

　　值得注意的是，鲁北盐化一直正在建设的10万吨／年金红石型钛白粉项目，并没有随之一起注入到ST鲁北当中。不过，ST鲁北的市场表现却明显没有为其资产注入的利好消息埋单。5月17日， ST鲁北股价直接跌停，最终报收5.66元。

　　国元证券高级投资顾问曹向宇坦承，对于ST鲁北的未来并不看好，“市场一直猜测鲁北盐化名下正在建设的10万吨/年金红石型钛白粉项目将注入ST鲁北，但ST鲁北9日的公告却显示，鲁北集团变更了该项目的建设主体，将其转入旗下另一子公司，市场对这则利空消息颇为失望，股价下跌的主要原因还是来自于ST鲁北与钛白粉的失之交臂。”

　　此外，5月16日，ST鲁北还收到了来自公司董事张云峰、丁宝胜以及监事冯其森的辞职报告，其中丁宝胜所担任的职务为鲁北集团审计处处长。值得注意的是，三人的辞职直接导致ST鲁北目前的董事会和监事会成员低于法定人数，“两会”均无法正常召开。

　　根据去年证监会《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，明确借壳上市的审核原则将参照《首次公开发行股票并上市管理办法》。曹向宇认为，“上述规定中的相关条款，重点关注重组后持续经营能力、规范运作、独立性、同业竞争及关联交易，以及近期交易所推出的退市制度等各个方面看，未来的资产重组或借壳上市审核标准，越来越趋同IPO，从ST鲁北的财务历史过往来看，问题已积累很久，对其未来想通过资产重组或以借壳上市来摘星，难度均很大。”

　　ST鲁北“犯案”记录

　　2009年初

　　著名揭黑财务专家夏草两度质疑ST鲁北关联方巨额占资的问题。

　　2009年6月

　　因涉嫌违规披露，证监会济南稽查局对ST鲁北立案调查。市场疯传集团管理层涉嫌利益侵占，诸多历史关联交易被曝出。

　　2009年10月至11月

　　公司股价大幅异动，因鲁北集团与大唐山东发电有限公司签订转让合同未及时公布，经上交所两次发函督促后，公司方于2009年12月14日披露。

　　2010年4月

　　公司出尔反尔，称此前获得的8000万元财政补贴实为大股东山东鲁北企业集团划转给当地政府的，不能计入当期收益。

　　2010年5月

　　上交所公开谴责13名高管，公司股票被暂停上市。

　　2011年4月

　　发布2010年年报，在大量出售资产以及政府4000万元的支持下，公司净利润仍亏损1.06亿元。

　　2011年8月

　　公司股票复牌上市。

　　2012年5月

　　ST鲁北再遭证监会山东监管局调查，对公司治理以及财务核算方面提出了质疑，部分应收账款收回存在虚假入账问题。