券商集合理财半程盘点

　　

　　编者按：上半年，券商集合理财平均净值增长2%，跑赢同期大盘涨幅。不过统计显示，目前券商理财产品过半都处于“一拖多”状态，致使券商集合理财产品的投资风格同质化，同一公司的同类型产品业绩同涨同跌，不同类型产品业绩差异较大，这从侧面反映了投资经理人才的稀缺。本期《券商周刊》对上半年券商集合理财产品的业绩进行了统计，并对目前行业一拖多及频换投资主办的现象进行了独家调查。

　　券商集合理财上半年涨2%跑赢大盘

　　浙商金惠1号夺冠 东莞旗峰2号跌13.63%垫底

　　■本报记者 吴婷婷

　　截至7月1日，2012年上半年券商集合理财产品最后一个交易日的净值均已披露完毕，券商集合理财“半程”业绩也有了定论。《证券日报》记者根据WIND资讯统计数据显示，截至6月29日，剔除49家新成立不可比的产品，263只产品今年上半年平均净值增长率为2.01%，跑赢上证指数同期1.2%的涨幅。

　　数据显示，今年上半年共有184只产品实现正收益。分类型来看，债券型产品今年上半年表现最好，平均涨幅达到4.95%；偏股型产品中股票类表现最好，平均收益率为1.99%；混合型产品相对表现不佳，平均收益率为1.38%。FOF类产品平均收益率为1.99%。

　　浙商金惠业绩夺冠

　　从单只排名来看，浙商金惠1号凭借16.77%的涨幅成为2012年“半程”冠军；浙商证券另一款产品金惠引航以15.86%的涨幅列第二位；其次为中银国际中国红1号，该产品今年以来回报率为15.82%；今年一季度冠军兴业证券玉麒麟2号列第四位。

　　浙商金惠1号一季度资产管理报告显示，截至报告期末，其股票仓位为45.60% ，头号重仓股金螳螂今年二季度已经累计上涨46%。业绩高度波动、抱团持股是浙商系产品的特点。根据产品一季度资产管理报告，金种子酒、棕榈园林、东方园林、亚厦股份同时被两只或两只以上产品重仓。

　　统计显示，共有21款产品收益率在9%以上，其中兴业证券旗下产品占据5席。除了玉麒麟2号外，其余产品4只产品分别为玉麒麟1号、金麒麟5号、金麒麟2号和金麒麟消费升级。整体来看，上半年兴业系产品表现最为稳定。玉麒麟1号、玉麒麟2号投资主办杨定光回顾上半年操作时表示，2012年上半年，经济和房地产政策开始放松，市场整体是个M型走势，指数虽未有好的表现，但还是出现了一些明显投资机会；公司依然坚持精选个股的投资思路，重点投资领域是消费、家电及其他细分子行业龙头，选择标的以增长比较明确、估值比较合理的消费、类消费板块为主。

　　东莞旗峰2号今年上半年下跌13.63%，在263只可比产品中表现垫底；国泰君安旗下的一款QDII产品国泰君安君富香江今年上半年表现也不理想，下跌幅度为13.07%，业绩排名倒数第二；齐鲁金泰山2号则以10.48%的跌幅列倒数第三位。

　　东莞旗峰2号一季度资产管理报告显示，截至报告期末，该集合产品股票投资占比为49.31%，5月末，该集合产品曾更换投资主办。

　　混合型产品首尾业绩差30%

　　按所属概念分类，30只可比股票型产品今年上半年平均收益率为1.99%，20只产品取得正收益。其中表现最好的是中信股票精选，今年上半年回报率为11.77%。兴业证券玉麒麟1号、兴业证券金麒麟2号分列二、三位。平安优质成长中小盘在该类产品中表现垫底，今年上半年下跌5.85%。

　　混合型产品今年上半年表现不佳，统计显示，144只可比产品平均上涨1.38%，其中89只产品实现正收益，榜首为浙商金惠1号，今年上半年上涨16.77%，与榜尾的东莞旗峰2号首尾业绩相差高达30.4%。

　　FOF产品方面，43只产品今年上半年实现1.99%的收益，仅有10只产品负收益。该类产品中表现最好的为中航金航2号，涨幅达到13.63%；其次为浙商汇金1号，涨幅为9.02%。广发增强型基金优选4号上半年净值增长率为-4.53%，在该类产品中表现最差。

　　目前正在运行的4只QDII产品总体表现不佳，平均收益率仅为-1.22%。其中国泰君安君富香江表现垫底，跌幅为13.07%，华泰紫金龙大中华是唯一一只取得正收益的产品，净值增长率达到9.50%。债券型和货币市场基金型产品则表现良好，今年上半年分别取得4.95%、2.72%的正收益。

　　2011年上半年券商集合产品业绩排名（截至6月30日）

　　今年以来成立以来

　　简称总回报(%)同类排名总回报(%)成立日期投资类型所属概念管理公司

　　浙商金惠1号16.771/20733.012010-7-1平衡混合型基金混合型浙商证券

　　浙商金惠引航15.862/2075.442010-12-27平衡混合型基金混合型浙商证券

　　中银国际中国红1号15.823/20726.662009-1-20平衡混合型基金混合型中银国际证券

　　兴业证券玉麒麟2号14.584/207-4.12011-6-3平衡混合型基金混合型兴业证券

　　长江超越理财3号14.475/20717.622009-1-5平衡混合型基金混合型长江证券

　　中航金航2号13.636/207-14.622011-1-27偏股混合型基金FOF中航证券

　　东方红2号13.67/207169.32006-7-5平衡混合型基金混合型东方证券资产

　　中投汇盈核心优选12.648/207-4.212008-9-1偏股混合型基金混合型中国中投证券

　　东方红先锋4号11.789/207-14.392010-12-7平衡混合型基金混合型东方证券资产

　　中信股票精选11.7710/207-10.742010-12-10平衡混合型基金股票型中信证券