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基金仓位微降 六成公司趁反弹减仓

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-25 21:48 来源: 投资者报

  《投资者报》研究员 刘宗源

  9月21日,市场出乎意料地上涨;22日,又出乎意料地下跌。在这样难以捉摸的大起大落中,公募基金也经历着大喜大悲。

  《投资者报》数据研究部统计,21日大涨的基金大部分是今年以来跌幅比较大的基金。正是这天的上涨,影响了近一周(9月15日~9月21日)基金整体排名的趋势。

  这一周,收益率最高的基金是高仓位基金,它们今年以来收益率并不好,趁21日反弹喘了口气,典型的有融通内需驱动、融通行业景气、广发大盘等基金。

  市场反弹为一些不看好后市的基金经理提供了减仓机会。测算数据显示,近一周基金整体仓位稍有下降,截至21日偏股型基金平均仓位为78.9%。62家基金公司中有39家进行了不同程度的减仓,占比63%。

  一日涨幅补一周

  虽然只是一天的反弹,却将基金整体业绩从一片惨绿改成大部分飘红。

  《投资者报》数据研究部统计了396只股票型基金,近一周平均收益率为1.12%,同期上证指数的涨幅为1.13%,这表明股票型基金紧跟大盘的走势。

  股票型基金中,涨幅最大的多是今年以来跌幅较大的基金。

  近一周收益率前10名股票型基金依次是泰达宏利周期、申万菱信竞争优势、融通内需驱动、广发聚瑞、华夏盛世精选、中欧新动力、广发核心精选、华夏优势增长、泰信蓝筹精选和嘉实优质企业。

  它们平均收益率为2.54%,高出上证指数1个百分点。

  收益率前三名今年以来总收益率均低于-10%,如融通内需驱动今年以来亏损22%,泰达红利周期也亏损15%。

  它们能进入前10名,很大原因是保持非常高的股票仓位。

  如融通内需驱动的二季报显示,二季末股票仓位高达87%,其基金经理陈晓生习惯高仓位管理,近一年季报显示仓位均高于80%。

  指数型涨幅超过普通股票型基金,统计中的123只指数型基金,近一周平均收益率为1.25%,但依然有一些取得负收益,包括嘉实深证基本面120ETF、华安上证180及其他几只跟踪深证指数的产品。

  在普通股票型基金中,仅有6只基金为负收益。它们是上投摩根新兴动力、宝盈资源优选、富国低碳环保、招商行业领先、大摩卓越成长和金鹰策略配置,主要是新成立的基金。在未来走势不确定的情况下,它们基本保持低仓位。

  混合型基金在最近一周的涨幅远不如股票型基金,统计的171只混合型基金平均收益率为0.84%,跑输上证指数。

  涨幅最高的10只基金依次是广发大盘成长、融通行业景气、东吴进取策略、泰达宏利品质生活、长城景气行业龙头、泰信先行策略、华泰柏瑞积极成长、华夏蓝筹核心、新华优选分红、大成精选增值,平均收益率为1.99%。

  与股票型基金极为相似,今年以来跌幅较大、仓位较高的基金跑在前列,这10只基金今年以来平均收益率为-15%,跌幅最大的高达22%。

  在混合型基金中,最近一周依然亏损的基金有10只,这个比例也远高于股票型。

  这10只基金是国富策略回报、申万菱信盛利配置、宝盈核心优势、国投瑞银稳健增长、富国天瑞强势精选、上投摩根中国优势、博时策略灵活配置、民生加银品牌蓝筹、金鹰成份股优选和华富价值增长。

  按基金公司统计,近一周平均收益率最高的10家公司依次是泰达宏利、泰信、东吴、融通、广发、浦银安盛、中欧、中邮创业、大成、诺德。

  收益率居末尾的10家公司依次是金鹰、浙商、上投摩根、华富、国投瑞银、东方、民生加银、摩根士丹利华鑫、信达澳银和国海富兰克林。

  逢高减仓迹象明显

  虽然9月21日市场上涨,基金经理并没有真正欢呼雀跃,相反他们非常谨慎,甚至略微减仓。

  《投资者报》数据研究部仓位监测数据显示,截至9月21日, 501只偏股型基金整体仓位降至78.9%,相对前5个交易日略微下降。

  结合9月前半个月仓位监测数据,基本上可以断定,减仓操作的行为发生在21日反弹中。因为在前半个月市场延续下跌,基金仓位基本不变,而在近一周大部分时间行情低迷,存在这一个减仓机会,这在22日市场再度下跌中也可得到印证。

  混合型基金在最近一周减仓的幅度高于股票型基金。

  统计数据显示,截至21日,168只混合型基金平均测算仓位降为69.36%,下降0.72个百分点,而股票型仅下降0.11个百分点,21日测算仓位为83.72%。

  按基金公司统计,平均测算仓位超过80%的公司有20家,其中仓位最高的前10家依次是富国、东吴、长信、国海富兰克林、广发、中邮创业、融通、易方达、大成和光大保德信。

  仓位不超过70%的公司共有5家,分别是摩根士丹利华鑫、银河、泰达荷银、金元比联、国联安。

  在近5个交易日中,仓位增加最多的基金主要有宝盈、中海、天弘、中欧、浦银安盛、信达澳银、金鹰、汇丰晋信、广发和国联安,这些公司平均加仓幅度为1~3个百分点。

  在加仓幅度较大的基金公司名单中,除了广发是大型基金公司外,主要是中小型基金公司,大型基金公司基本保持仓位不变。

  减仓是近一周的主流,统计测算数据显示,62家基金公司中有39家进行不同程度的减仓。减仓幅度最大的10家公司依次是华富、银河、万家、东方、申万巴黎、信诚、中银、华商、海富通、上投摩根。

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