基金仓位估算周报:开基仓位上升,增持制造行业

申银万国证券股份有限公司 朱赟


　　开基仓位有所上升:本周,开放式基金平均仓位有所上升。截至12月9日,开放式基金平均仓位为76.81%,相比上周末下上升1.02%;其中,开放式股票型基金平均仓位上升0.90%,从80.03%上升到80.92%;开放式平衡型基金平均仓位上升1.13%,从73.37%上升到74.50%。

　　开基持仓方差略微缩小:本周,开基持仓方差由之前的1.66%下降到了1.61%。目前各基金对后市看法分歧从历史上看处于很高的水平。

　　开基减持制造信息、增持农林牧渔:在13个证监会一级行业中,我们发现本周开基大幅减持制造行业、信息技术,增持农林牧渔。

　　基金公司持仓前后五名:本周,平均持仓最高的5家基金公司依次为:汇丰晋信基金、国海富兰克林基金、浦银安盛基金、新华基金、长信基金。

　　平均持仓最低的5家基金公司依次为:中银基金、益民基金、银河基金、摩根士丹利华鑫基金、金元比联基金。

　　大多数基金公司仓位上升:本周,60家基金公司中有51家仓位上升,9家仓位下降。其中,泰信基金、信诚基金、国投瑞银基金、光大保德信基金、富国基金等仓位上升幅度居前。益民基金、天治基金、中欧基金、摩根士丹利华鑫基金、新华基金等仓位下降幅度居前。

　　成长型风格基金比例继续下降:本周,成长型风格基金占比继续下降。截至12月9日,成长型风格基金数量占股票类基金数量的78.96%。目前,市场风格的走势印证了我们前一段时间的判断,成长型风格基金占比和成长周期指数之比在短时间的背离后开始同步变动,弱市市场呈现出周期型风格。我们认为,由于目前成长型风格基金占比在历史上处于一个比较高的水平,未来市场预计仍将持续周期型风格,在市场不佳的情况下,中小盘成长股跌幅可能会相对较大。