资产规模达到8567亿 首季增持有色和建材减仓医药和地产

　　商报记者 姚晓丹

　　昨天，被冠以“国家队”名称的社保基金披露2010年报。报告期内实现基金权益投资收益额为321．22亿元，当年投资收益率为4．23％。基金资产规模达到8567亿元，较上年同比增长10．32％。全国社保基金理事长戴相龙之前曾透露，伴随着社保基金规模的扩大，到2011年年底社保基金可能接近1万亿元水平。

　　投资回报十年平均收益率9．17％

　　具体来看，报告期内基金权益投资收益额为321．22亿元。其中，已实现收益额为426．41亿元（已实现收益率6．56％），交易类资产公允价值变动额为－105．19亿元。当年投资收益率为4．23％。

　　针对交易类资产公允价值变动收益账面浮亏问题，中国社科院金融研究所专家尹中立接受媒体采访时表示，“2010年中国的股市指数总体呈现下跌趋势，所以短期的账面浮亏，是源于系统性风险，属情理之中。”

　　之所以说浮亏是短暂，因为从全国社保基金的长期运作看，投资回报也的确是很客观的。根据年报披露，在全国社保基金成立10年以来，累计投资收益额为2772．60亿元，年均投资收益率高达9．17％。这一数据不容小觑。

　　自2009年6月份执行了《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》以来，全国社保基金累计转持境内国有股为917．64亿元。其中，股票为695．22亿元，现金为222．42亿元。截至2010年末，全国社保基金收到境内转持国有股为319．80亿元。其中，股票为196．63亿元，现金为123．17亿元。

　　此外，2010年，全国社保基金收到境外转持国有股为67．54亿元。自2005年执行境外国有股减持改转持政策以来，累计转持境外国有股为500．36亿元。

　　资产规模今年底预期达到1万亿

　　年报还显示，截至2010年末，全国社保基金管理的基金资产总额达8566．90亿元，比上年增加802亿元，同比增长10．32％；其中，社保基金直接投资资产为4977．56亿元，占比58．10％；委托投资资产为3589．34亿元，占比41．90％。

　　截至报告期末，基金负债余额为191．32亿元，主要是投资运营中形成了短期负债；同时截至报告期末，基金权益总额为9375．58亿元，其中，全国社保基金权益7809．18亿元，个人账户基金权益为566．40亿元。

　　在日前的“全国社会保障基金理事会第四届理事大会第一次会议”上，全国社保基金理事长戴相龙曾透露，伴随着社保基金规模的扩大，到2011年年底社保基金可能接近1万亿元水平，到2015年有望达到1．5万亿元，其中，约45％左右投资固定收益产品，30％左右投资于股票，25％左右用于股权投资、ＰＥ投资等。这意味着，若按社保可将30％的最高限额资金入市计算，到今年底，社保基金入市规模将达3000亿元，比去年约增加600亿元新投资，这对Ａ股的利好是不言而喻的。

　　首季持仓增持有色减仓医药

　　社保基金在今年投资的一举一动也备受关注。据Ｗｉｎｄ数据，在已披露的上市公司一季报中，社保基金位列283家上市公司前十大流通股股东行列，持仓数量合计24．6亿股，比去年四季度末的26．88亿股，减持了9．27％。截至今年一季度末，社保基金持仓市值合计约为399亿元，与去年四季度末的427亿元相比，缩水约为7％。

　　从行业来看，社保基金一季度大幅增持了有色金属行业和建筑建材行业，减持的主要是医药生物、交通运输、信息服务和房地产等行业。

　　今年一季度社保基金进行了较大比例的调仓。据统计，一季度社保基金新进持有了130只股票。其中，除18只股票为国有股转持外，其余112只股票均为主动持有，同时，今年一季度社保基金对46只股票进行了增持，有87只股票的持仓数量未发生变化，但减持个股的数量达到了163家。

　　统计显示，剔除国有股转持的大秦铁路（601006）外，截至一季度末社保基金持仓最多的5只股票分别为宝钢股份（600019）6509万股、中国铁建（601186）6099万股、光大银行（601818）6000万股、南山铝业（600219）5000万股、华电国际（600027）4968万股。

　　从流通股占比来看，剔除国有股转持的公司，截至一季度末，社保基金持仓占上市公司流通股比例最高的五家公司分别为永太科技（002326）14．6％、金字火腿（002515）8％、盛运股份（300090）7．79％、四方股份（601126）7．2％、片仔癀（600436）6．29％。

　　新闻延伸

　　传百亿社保资金近期入市

　　作为Ａ股市场一支重要的机构力量，社保基金领先的“政策敏感性”使其屡屡扮演市场先知先觉的角色，其举手投足亦成为市场重要的投资参考。5月中旬以来，就从基金业内传出，社保基金可能已将100亿元的新增资金，打入其基金管理人的账户中。其中，60亿元被用于权益类投资，分别由6家基金管理人掌管，平均每家获得10亿元；另外40亿元用于债券类投资，分别由2家基金管理人掌管，平均每家获得20亿元。这一消息在第一时间被市场解读为社保基金又要“抄底”。

　　2010年12月末，社保基金公布了公开第三次选聘管理人的结果，共有7家基金公司和一家证券公司获聘。上海的基金公司中，富国、海富通、汇添富基金亦榜上有名。

　　虽然具有管理资格的基金公司都不愿多透露，但从近日市场表现看，社保重仓股已经开始有所表现。5月16－19日，被社保基金重仓的巨星科技（002444）、梦洁家纺（002397）、凯迪电力（000939）、四川双马（000935）、万向前潮（000559）等累计涨幅分别为9．33％、5．16％、5．61％、4．95％、4．45％。同期上证综指跌0．40％。

　　实际上，在沪深股市的历史中，社保基金先知先觉的“抄底”案例有很多。例如，2003－2005年的熊市中，社保基金大幅加仓杀入股市，因其提前布局，所以在2006－2007年的牛市中获益颇丰。2008年年底，社保基金又有抄底救市举动。

　　

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