专访美国铝业公司亚太区总裁陈锦亚

　　记者 孙莹

　　2011年1月，中国国家主席胡锦涛访问美国。中美之间最大的能源合作项目之一在华盛顿启动。

　　这项由中国电力投资集团公司(下称“中电投”)和美国铝业公司共同出资75亿美元的合作项目，因代表了未来清洁能源的国际化合作方向，获得了双方能源主管部门的高度认可。

　　具有同样影响力的案例是2008年2月初，中国铝业与美国铝业联手在伦敦发动“黎明突袭”，以140亿美元收购了力拓在英国的上市公司12%的股权，这是中国公司在西方资本市场上，有史以来最震撼的一次出击。

　　“感觉爽极了”。作为这次“黎明突袭”的幕后推动者之一，美国铝业亚太区总裁陈锦亚在时隔三年之后对本刊记者回忆时脱口而出。

　　2007年1月陈锦亚加盟美铝，担任其亚太区总裁，并在当年底推动美铝积极参与中铝发动伦敦“黎明突袭”，以及2011年初推动中国第五大电力集团挺进美国。

　　作为现代铝工业的奠基人，美国铝业至今仍是道琼斯工业指数30家成分股之一。近几年美铝在财报投资者沟通会上，总会花很大篇幅讲中国。

　　铝行业是一个特殊行业，被认为是一种“凝固的电力”，一方面它是现代工业和生活领域不可或缺的原材料，另一方面又是高耗能产业，如何在全球资源配置的视野下，积极参与全球经济循环，实现可持续发展，实行真正意义上的节能减排，这既是美国铝业这样的跨国大公司的使命，也是中国同类公司转型的方向。

　　“关键是学会利用全球的资源。”陈锦亚对本刊记者表示。

　　伦敦 “黎明突袭”

　　《财经国家周刊》：美铝在华经营已近20年。外界评论说，美铝最成功的一件事是与中铝联手收购力拓，过程怎样？

　　陈锦亚：2008年与中国铝业联手收购力拓股份，避免了三大公司对全球铁矿石垄断，这是美铝对中国做的最成功的事情之一。

　　这需要动用140亿美元的资金。当时的情景是，中铝时任总裁肖亚庆先生与美铝领导齐聚伦敦，直接指挥在伦敦股市大量买入力拓股票，整个资本市场感觉遭遇了一次“黎明突袭”。我们以闪电方式最终收购了力拓在伦敦上市公司12%的股权，相当于力拓公司9%的股份，成为力拓单一最大股东。

　　美铝和中铝这两大巨头，要做这样大一个项目，居然一个多月就全部谈妥，同心同德就去做了，而且做成了。领导人的远见卓识在此起了决定性作用。对双方来说，那种感觉特别好。

　　12%的股权，最大的功能在于，只要单一最大投资者说不允许卖，到时候联合一些小的投资者，它就卖不了，必和必拓就没有办法收购力拓，这就最大限度瓦解了铁矿石垄断。

　　《财经国家周刊》：阻止必和必拓很迫切吗？当时的背景是怎样的？

　　陈锦亚：2007年，力拓出资380亿美元买下加铝。这次巨额投资，让力拓背负了巨大的债务黑洞，市值多次创造新低。

　　必和必拓认为机会来了，它和力拓，再加上淡水河谷，掌握着全球70 - 80%的铁矿石。如果必和必拓买下力拓的话，就掌握了全球50%左右的铁矿石供应。

　　我们做了一个计算，假设按照当时价格，他们每年对铁矿石出口加价60%的话，到2020年，仅铁矿石进口加价部分就会占中国GDP总产值1%以上。这是很可怕的一个数字！现在看来，铁矿石年60%的加价对他们来说仍是低估的。当初美铝可以说既为自身利益，更从中国利益出发，积极投入，态度很明确，肯定要促成中铝收购力拓。中铝对美铝的加入表示欢迎，但有一个前提：必须要快。因为中铝担心像美国铝业这样的跨国公司决策时间会很长，很可能会错过最佳收购时机。

　　从策略上来说，中铝需要美铝的加入，这样一来，就是中美企业联手竞购力拓了，极大降低了海外市场借此机会打政治牌的可能，增加收购的正当性和成功几率。

　　双方约定的合作方式是，美铝出资10%，中铝出资90%。从这个结构上看，美铝的意图也很明显，就是尽力促成收购，给市场正面加分。

　　“黎明突袭”阻止了必和必拓对力拓的收购企图，保住了力拓的独立性。中铝由此成为力拓单一大股东，处于有利的战略位置，也为中铝和力拓以后的合作奠定了基础。现在很多人问我，美铝和中铝到底是什么关系，竞争者乎，合作者乎？说心里话，双方之间合作更多，美铝对中国的“走出去”贡献甚大。

　　走出去，柔胜于刚

　　《财经国家周刊》：中电投是中国第五大发电集团。对于中电投这样的中国国企，为何美国官方表示出巨大的合作热情？

　　陈锦亚：今年1月胡锦涛主席到美国访问的时候，美铝与中电投的合作搞得声势好大，得到了白宫全力支持。美国能源部长朱棣文听说中电投的运作模式后惊叹，‘哇，还有这么好的企业，我要见他们。’

　　1月18日，我们在华盛顿签署谅解备忘录，美铝董事长兼首席执行官柯菲德与中电投总经理陆启洲出席了由美国能源部长朱棣文、中国科技部部长万刚与前中国国家能源局局长张国宝共同主持见证的签字仪式。今后双方将在铝业和能源项目上开展广泛合作，潜在项目投资将达75亿美元以上。

　　《财经国家周刊》：为什么选择中电投？它的模式有何创新？

　　陈锦亚：中电投是中国五大发电公司之一，但少有人知道它也是中国第二大铝业公司。拥有电解铝产能208万吨而且还在继续增长。

　　中电投的模式特别值得中国的很多企业学习，它是先有电，后有铝的，是可持续发展的模式。中电投水力很发达，有很多水电，清洁能源占比很高，这是它的优势。它有很强烈的要走出去的愿望，要搞多元化，发展铝业，中电投肯定要走出中国。

　　一步一步走出去，开发国外的铝矾土，利用国外电力，在国外生产，把它炼成氧化铝、甚或电解铝再拿到中国，在中国生产附加值更高的产品。

　　从铝工业深加工角度来说，中国现在主要缺两样东西：一个是航空板材，航空板材中国基本是靠进口，而且是进口大国；还有一个是汽车板材，这两大板块是中国最缺的，也是美铝最强的。美铝尽可在这些领域用其所能，大有作为。

　　中国未来几年发展中会有更多许多人终其一生想做却做不了的壮举，美铝要和中电投一起去做，尽快去做。

　　《财经国家周刊》：从中铝和中电投“走出去”模式的经验看，你对中国企业“走出去”有何建议？

　　陈锦亚：中国企业走出去，柔胜刚！走出去需要找一个可信任的合作伙伴。为什么许多世界500强初到中国的时候，会积极搞合资企业，会启用这么多本地资源？它不会莫名其妙与你分享利润，因为那个时候他们不懂中国，也不敢装懂。他们怕输。

　　正如美铝的一句名言所说“有本事的人是和你的合作伙伴一起赚钱，没本事的人是从合作伙伴口袋里去赚钱。”过去中国做的是守在自己家里，参与国际大循环，现在是走到其他人的领域中去参与全球大循环，那才是真正赚钱的机会。

　　《财经国家周刊》：美铝与中国企业合作的策略是什么？

　　陈锦亚：我们觉得，一个负责任的，有社会责任感的跨国企业，必须在各种场合下帮助所在国发展，不仅要积极参与当地经济发展，更重要的是在合适的时候积极地帮助他们走出去，用最适合他们的方法协同发展。

　　美铝要想在中国活下去，而且活得好，必须和中国最好的企业合作。而中国企业走向国际，靠单打独斗会面临很多意想不到的困难。与合适的国际巨头合作做，可以一起排除困难，共同承担风险。合作成功以后，美铝作为对中国负责任的企业也会处处受人尊重。

　　高耗能产业须全球配置资源

　　《财经国家周刊》：节能减排是中国政府致力的一项工作。像铝这样的高耗能行业，如何寻求突破口？

　　陈锦亚：把一吨铝炼出来，最少需要13500度电，或许有人认为从原来14500度降到现在的13500度，对节能减排已经做了很大贡献了，但没有本质区别。中国的电，70%以上是靠煤来发的，一则煤价比国外高，二来煤的燃烧会带来大量的二氧化碳排放。中国到处都在建设，处处需要用电，好钢用在刀刃上。

　　如果在一些非煤能源国家，如水能丰富的巴西和热能丰富的冰岛进行原材料开发，实现初级产品加工，再拿到中国，除了可以解决能源问题，降低成本，还能帮助中国减排。假设中国到2014年铝行业会达到2300万吨这个高产能，减掉一半生产，即1150万吨，省下来的电和煤的数量是惊人的。此举不会对国家安全产生任何负面影响，因为没开发的矿仍在中国。美国二战的成功经验可做借鉴。另一个好处是，从国外进口初级产品到国内进行深加工，能提高产品附加值。

　　中国30多年的经济发展，是中国经济社会积极参与国际经济大循环的结果，传统企业现有的国内经营模式已经到了必须改变的时候，关键是学会利用全球的资源。

　　《财经国家周刊》：从全球资源配置的角度，如何实现真正的可持续发展？

　　陈锦亚：铝是一种“凝固的电力”。从1888年美铝开创铝的商业化以来，生产出来的8亿多吨铝，到今天还有70%以上在重复使用。回收使用只需要原来5%的能源消耗。

　　从本质上说，把铝这个‘神奇金属’反复使用，反复回收，用到极致是节能减排；把金属原始产生放到最经济的位置上来做，比如低端的生产环节交给那些电能充裕者，把消耗降到最少，更是节能减排。

　　只说少用几度电不是真正意义上的降低成本，要把生产的基本要素成本全算进去。节约是必须的，但单靠节约是发不了财的。节能减排必须从根子上抓起。所以美铝会到冰岛去搞电解铝，冰岛是地热发电，地热几乎是无污染，可无限供给，是最低成本。

　　中国最大量存在的就是铝矿，云南、山西、广西自治区到处都可以挖到，从国家安全来说，储备放在那里就有威慑力。美国原油提炼水平比哪个国家都高，但仍有许多储量不开发。

　　中国在铝矿的开采和运输成本上不具有优势，铝矾土大多是深埋的，国外很多则是表层的，中国开采成本比国外高很多。

　　中国运输成本，往往国内流通成本比生产成本还高。如运货到美国去，一个集装箱将近3000美金，但回来常常空箱，一个集装箱，几百美元就可以。如果善于利用全球化的资源，用当地清洁能源和广袤资源为中国企业做粗加工，连运费一起计算，不仅成本大降，还有助中国真正做到节能减排。

　　《财经国家周刊》：美铝如何定位和看待中国市场？

　　陈锦亚：1995年，美铝与中国五矿集团公司签订了长期氧化铝的购销协议，一个30年的长单。然后是与中信合作在澳大利亚投资铝业，中信现在还有20%的股权。

　　氧化铝长单在当时是个先例，是对中国市场看好的胆略；与中信合作在澳大利亚投资是模式创新，以销定产，价格预定，产后返销，此等合作已经成为商学院经典管理案例。

　　2001年，为支持中国铝业在香港上市，美铝在IPO中买了中国铝业大量股票，那时候美铝是行业老大，中铝在国际上还不具备其今天的影响力，在上市的时候，有全球行业老大挺，给赞助，结果是很好看的。

　　前几年美铝还在中国参与上游的氧化铝、电解铝的开发，现在更强调在中国市场走一条追求高附加值产品的道路。附加值越高，相对成本越低，人们生活水平就越会得到提高，对国家来说，相对消耗电能要少很多。

　　美铝这一调整是在国际金融危机开始以后，意识到经济危机带来了一个机会，正好趁这个机会淘汰一批落后产能。淘汰在危机时最好做，危机给你的机遇是做成原来你想做而不敢做的事情。

　　我们董事长当时有一句口号，‘不要浪费危机’。

　　同时他提出来，除了现有的美国、澳大利亚、巴西市场外，为什么不能把中国作为重点深入到全球里面来呢？我们做了，也取得了一些成果。从美铝角度上说，中国这个市场谁都不能放弃。今后几年世界50%以上的增长机会，三分之一以上的生产都在中国经营。

　　中国市场代表了全球最好的一个市场，但也是最困难的一个市场。中国市场竞争很厉害，借用柳传志先生一句话，就是一个市场建立很难，但是要维持更难，每一样东西都有它的游戏规则，绝对不能把市场游戏规则做坏。

　　

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