记者 李倩 牛娟娟

　　最近一段时间，“紧缩政策对中小企业影响严重”的议论声此起彼伏。有地方的中小企业管理部门官员对媒体表示，在信贷不收紧时，中小企业尤其是小企业就面临着融资难的困境，收紧以后就更难了，有些企业会因为融资影响了生产，甚至有人认为，未来几个月，中国经济可能出现2008年下半年时的急剧下跌。建议宏观调控政策，尤其是货币政策紧缩暂停甚至放松的声音开始出现。

　　情况真的这么严重吗？真实的情况到底怎样？带着这样的疑问，本报记者日前来到中小企业集中的浙江宁波进行了实地采访。

　　来到宁波的第一天，记者在江东宁蔬果品批发市场见到了经营水果批发业务已有15年之久的田金飘。他告诉记者，从去年开始，他们从一家商业银行客户转为浙江泰隆商业银行宁波分行的客户，开始了和泰隆银行的合作，今年时值水果销售旺季，为了扩大销售额，又通过泰隆银行贷到了100万元，期限4个月。田金飘说：“原开户银行虽然利率比泰隆银行低，但泰隆银行营业时间比大银行长，服务贴心，而且网上银行还可以提供各项服务，很方便，我们新增的贷款要求也能及时得到满足。”

　　宁波江北长杨木业经营部总经理吴晴经营进口木材批发7年有余，这两年她也从民生银行转到泰隆银行宁波分行。面对记者的疑问，吴晴说：“我们是做木材进口生意的，选择泰隆银行是因为其国际业务信用证授信手续简便、服务形式多样灵活。”不过，记者也了解到，吴晴的贷款额度虽然从去年的60万元增至现在的120万元，但她还是希望能增加至200万元，而目前因为种种原因，这一贷款需求还没有得到满足。

　　记者在宁波采访时还发现，上述两家小企业的情况不在少数，既有新增贷款需求得到满足的，也有没有得到完全满足的；既有企业自身的原因，也有来自银行方面的原因。但是，总体而言，大家并没有觉得信贷融资上有更多的困难，增加的信贷需求往往是用于企业经营扩张所需。

　　制约小企业融资的主因是结构性问题

　　今年以来，在国际经济环境复杂多变、不确定性因素不断增多以及我国货币政策由适度宽松转向稳健、宏观调控力度不断加大的背景下，历来处于弱势的小企业生产经营状况和融资问题更受到社会普遍关注。

　　实际上，小企业经营状况和融资情况各有不同。

　　近期人民银行无锡市中心支行联合市经济信息化委员会开展的全市中小企业生产经营和融资状况调查显示：当前中小企业生产经营面临的最大问题是原材料价格的快速上涨、劳动力成本的持续上升和用电缺口大等；稳健货币政策的实施虽使该市中小企业融资成本有所增加、资金状况有所趋紧，但仍在其可承受范围之内。无锡市企业经营总体情况良好。从国内外订单水平来看，有65%的中小企业今年订单有不同程度的增长，其中，16%的企业订单增幅超过30%，24%的企业订单量持平，只有11%的企业订单量出现下降。从盈利状况来看，76%的企业今年经营利润出现了不同程度的上升，14%的企业利润持平，10%的企业盈利出现下降。银行贷款依然是企业筹资的主要渠道，79%的企业将银行借款作为主要融资渠道，40%的企业有过民间借贷融资。

　　上述调查显示，制约中小企业融资的主要原因是部分企业不符合产业政策，抵押、担保等条件缺乏和财务不规范等。“部分企业'先天不足'是影响其融资难的重要原因。”交通银行首席经济学家连平指出，部分中小企业天然带有“先天不足”的影响因素，目前融资较为困难的企业主要包括不符合经济结构调整和发展方式转变等政策要求的中小企业，如污染大、能耗高的企业。企业抵押、担保等基本信贷条件缺乏。如有的中小企业不动产规模小，部分企业是以租来的厂房设备从事生产，缺乏足值有效的抵质押物。有的中小企业财务不规范、账目不健全，企业信用等级低，不符合银行的信贷条件。上述调查也印证了连平的观点：无法满足银行贷款要求的中小企业中，48%因为抵押担保不足；10%为财务制度不规范的原因；10%因为能接受的利率太低；企业信用等级低和不符合国家产业政策导向的企业各占8%。其他如企业生产状况不佳、企业资产负债率过高等也是银行拒贷的原因。

　　小企业获得资金的比例“没有想象中的那么低”

　　我们也注意到，针对经济增长出现过快的苗头，尤其是流动性和通胀的巨大压力，从2010年以来，我国货币政策实际上开始在逐步收紧，今年以来宣布实施稳健的货币政策。迄今央行已12次调高存款准备金率，加息4次，并通过公开市场操作回收流动性。总体上看，今年以来以稳健货币政策为主要特征的宏观调控目前取得了积极的效果。但与此同时，当前稳中偏紧的经济金融环境对所有规模企业的融资都会有一定影响，作为比较“弱势”的中小企业肯定也不例外。在同样力度的紧缩货币政策下，小企业感受到的压力可能会更明显一些。因此，近期市场上一度出现“超调”的质疑。

　　对此，国务院发展研究中心企业研究所副所长张文魁表示，不能指望正常的总量政策来解决失常的结构性问题。作为一个快速发展的转轨国家，正常的总量政策在现实当中常常会碰到很多失常的结构性问题，如中小企业融资难、低端产业亏损多、转型升级困难大等，许多不明白的人总是怪罪总量政策为什么不去解决这些结构性矛盾，所以就会出现“宏观调控过紧”的质疑。但是无论是从经济学的角度来看，还是从美国、欧洲、日本等许多国家过去的经验教训来看，哪有总量政策成功解决结构性问题的事情呢？期望通过总量政策来解决结构性问题，只会饮鸩止渴，越陷越深。

　　由此可见，要解决中小企业融资难问题，关键还在于结构性的扶持政策的建立和完善。记者通过调查发现，商业银行对中小企业的议价能力高于大型企业，获利空间较大。因此，在中小企业贷款风险可控的前提下，银行更愿意将资金投向中小企业。事实上，当前不少商业银行的信贷战略已逐步转向中小企业。并且，根据当前国家货币信贷政策的要求，各家银行均制定了信贷结构调整的考核目标，严格要求将贷款规模投向中小企业。如江苏银行小企业贷款可以挤占大企业信贷规模，要求各分支机构小企业贷款规模须达到18%的比例，同比提高10个百分点。同时，各家银行还积极采取设立为中小企业服务的专门机构、建立灵活方便的授信流程、大力开展金融创新等一系列行之有效的措施，想方设法支持中小企业发展。到4月末，无锡市全市银行票据承兑、信用证、保理、保函、保兑等表外敞口授信余额为1192.36亿元，比年初增加249.51亿元，增长26.46%。1月至5月无锡市有多家企业成功运用债务融资工具实现融资，共募集资金近80亿元。在人民银行无锡市中心支行今年3月1日牵头组织的2011年度全市银企（保）授信签约大会上，全市24家金融机构与七大类3247家（次）企业签订了2015.45亿元的银企合作授信协议。至4月末，已有2985家（次）的签约企业获得银行授信支持1171.6亿元，有力地促进了当地经济平稳健康发展。

　　无锡市调查还显示，75%的中小企业银行贷款满足率在80%以上，其中24%的企业贷款满足率甚至高达100%；12%的企业融资满足率在60%至80%；10%的企业融资满足率在40%至60%；仅3%的企业满足率在40%以下。到4月末，无锡全市中小企业贷款余额3657.05亿元，比年初增加237.59亿元，增幅为6.95%。其中：单户授信总额小于500万元的小企业贷款余额为188.9亿元，比年初增加24.6亿元，增幅14.94%，高于中小企业贷款增幅7.99个百分点，银行对小企业的信贷支持力度明显增强。

　　来自银监会的数据也显示，今年以来，在稳健货币政策宏观调控背景下，由于货币和信贷日益趋紧，中小企业融资成本和贷款受到了一些影响。但全国小企业贷款投放仍然继续实现“两个不低于”。截至4月末，银行业金融机构小企业贷款余额（含票据）达到9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6个百分点。同时，小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。应该说，中小企业实际获得资金的比例“没有想象中的那么低”。

　　央行的数据显示，今年一季度大中小企业贷款增速分别是3.2%、8.7%和48.7%。很明显，中小企业贷款增速，尤其是小企业贷款增速大比例高于大企业。

　　从无锡市的这次调查也可以看到，当前中小企业获得资金的状况“比想象中的要好”。

　　加强小企业金融服务银企应共同努力

　　采访中记者发现，作为“2010宁波最佳中小企业服务银行”的浙江泰隆商业银行宁波分行，凭借自身有针对性的优质小企业服务，近年来屡屡出现从其他银行转投泰隆银行的“铁杆儿”客户。该行行长颜利红对此解释说：“中小企业融资问题一直是个世界性难题。要想做得好，就得多从针对性、个性化和快捷等方面下功夫。近年来，我们做的事情就是加强对小企业贷款的服务性上”。

　　在小企业云集的宁波市，记者还见到了江东吉帆布艺沙发店老板洪卫军。据他介绍，与浙江泰隆商业银行宁波分行合作2年来，为了扩大生产，贷款额度从最初的20万元，逐步增加至40万元，目前企业人员从3名至4名员工，增加到20多名，营业面积从1000平方米增加到4000平方米。“目前不少专门服务于中小企业的银行真是服务周到、细致、快捷，能有效满足我们商户的要求。”洪卫军赞叹说。

　　无疑，今天的成绩有赖于此前的努力。近年来，宁波市致力于推动建立健全中小企业担保体系和风险补偿机制，优化中小企业发展的金融环境。人民银行宁波市中心支行加强对金融机构的窗口指导，引导金融机构优化业务流程。通过出台信贷指导意见、召开座谈会、窗口指导会议等多种形式，引导金融机构根据辖区中小企业特点，优化信贷资源配置，实行有差别的信用评级体系，适当下放信贷审批权限，改进绩效考核制度，成立中小企业信贷服务专营机构。部分金融机构对中小企业业务审批实行差别化运作，通过调整授信业务的审批权限，为中小企业贷款开设“绿色通道”，优先审批，有的甚至实行自动审批，大大提高了中小企业融资的效率。截至4月末，宁波市小型企业贷款余额3121.22亿元，比年初增加157.41亿元，小型企业贷款增量占全部企业贷款增量的41.9%，占比较去年同期提高5.95个百分点，小企业发展得到有效支持。

　　“从这些样本的经验可以看出，下一阶段，支持中小企业要走精准定位的道路。”张文魁表示：“我认为，可行的办法，是要构造通畅的血管，特别是毛细血管，来改善手足包括手尖脚尖的供血，使四肢灵活有劲。”

　　他进一步指出，我上周在浙江进行调研，看了大企业，也看了小企业；看了大银行，也看了小银行，发现解决问题的关键恰恰就在于构造通畅的血管，尤其是毛细血管。我看了一些村镇银行和小贷款公司，比如长兴联合村镇银行、平湖工银村镇银行、杭州昆仑小额贷款公司等，它们就是很好的毛细血管，面对的是小微企业。像长兴联合村镇银行，单户贷款在500万元以下的占98.8％，它们识别、选择客户的能力非常强，而且还能帮助这些小微企业提高经营惯例的规范程度。因此，显而易见，发展小银行、小贷款公司来解决小微企业的融资问题并引导帮助他们升级转型和规范经营，这才是用结构性政策解决结构性问题。所以，中国只有大力发展小金融或者微金融，就是英语所说的microfinance，才能合理有效地缓解中小企业的融资困境，并促进中小企业升级转型。

　　当然，在中小企业破解融资难困局的漫长历程中，企业本身也需要进一步完善自身。就此，专家建议，应对挑战，中小企业应该走“三转”的道路，即转移、转业、转型。转移是指地理位置的转移，就是向成本相对较低的地区转移；转业是指产业领域或者业态的转变，许多制造业的中小企业如果不能提高制造水平的话，可以转向服务业，因为随着城市化的快速推进，服务业在我国发展相对不足，空间很大，当然也可以转变业态，实行业态创新；转型就是大家通常理解的向产业链的中高端爬升。如果连“三转”也做不到，有些企业退出市场也是经济发展的必然结果。

　　必须保持稳健的货币政策

　　针对当前严峻的通胀形势加上经济增速放缓和部分企业困难，一些人产生了“滞胀”判断，甚至要求放松调控力度。采访中，专家表示，中小企业贷款问题需要政策给予支持解决，但不能以此倒逼改变宏观调控，使前期调控成果功亏一篑。

　　“放缓GDP增速，本是调控目标，怎么就成了担心的问题呢？”83岁的中国宏观经济学会会长房维中感到困惑。

　　世界银行发展预测局局长汉斯返倌月8日称，比工业增加值等数据短期波动更重要的是中长期风险，即中国如何确保宏观环境稳定，做好准备应对经济结构变化、出口地位变化的挑战，找到经济再平衡的方式。

　　多位业内学者也表示：经济增长并不是当前担心的问题，而应该关注经济结构是否确有改善，资金紧张是否起到了优胜劣汰、调整经济结构、淘汰落后产能的作用，要防止追求经济增速导致的逆淘汰。国家统计局刚刚公布的5月份CPI同比上涨5.5%，PPI上涨6.8%，创34个月以来新高，预计下月CPI数据还将创新高达到6%，货币政策不宜转向宽松。

　　申银万国首席经济学家李慧勇认为，M2增速现在处于一个正常区间，但是并不低，根据申银万国之前做的一个测试，如果CPI增速在5至6之间，那么M2增速应该是13%至15%，因此存款准备金率和利率还有一个调整空间。而央行最新金融数据显示：5月末，M2同比增长15.1%。采访中，人民银行宁波市中心支行行长宋汉光就此指出，当前，首先要从社会融资总规模的角度看待实体经济获取的资金支持。从宁波实际看，企业除了通过银行贷款这一间接融资渠道获取资金外，还通过发行短期融资券、中期票据等债务融资工具，多渠道从金融市场直接融资。在稳健货币政策环境下，全市金融业对实体经济保持了必要的支持力度。二是要合理看待今年贷款增量。2009年、2010年，为应对国际金融危机的影响，金融机构加大了对经济的信贷支持力度。但这两年的信贷投放是危机时期的特殊之举，是非常态化的，也是不可持续的。随着国际金融危机影响的消退，我国适度宽松的货币政策已随之转向稳健的货币政策。因此，今年的信贷增量不能与前两年相比。三是部分企业的关停并转某种程度上显示了宏观调控在推进产业转型升级方面的积极效应。通过宏观调控，淘汰一批技术水平低、耗能严重的企业，实现优胜劣汰，这有利于经济的可持续发展、科学发展，有助于推进经济结构优化调整。因此，不能因为部分落后企业的淘汰而否认宏观调控的积极效应。

　　中国必须保持较紧的货币政策以遏制通胀压力，人大财经委副主任委员吴晓灵近日表示：“经济增速放缓是政府为了抑制通胀趋势和调整经济结构、转变增长方式实施宏观调控的必然结果。如果不提高对经济增速放缓的承受力，宏观调控将会半途而废，各种矛盾会继续积累。”吴晓灵指出：“我们是承认经济调控的必然结果，还是按照心目当中的一种经济增速来调整和改变调控政策，将是中国经济能不能平稳实现转型的关键。”

　　接受本报记者采访的人民银行货币政策委员会委员、北京大学国家发展研究院院长周其仁指出，经济增长的速度本身就是有高有低，不要认为经济增速稍有下降天就要塌了。市场和自然界一样，不可能都是直线上升，非要人为保持直线，常常引起更大的波动。目前经济中面临的挑战，单靠一个货币政策远远不够。货币政策主要解决总量。货币稳健不应该是短期政策目标，而应该长期坚持。“所谓货币稳健，最重要的就是保持本币币值的购买力稳定，这是所有市场中人的最大利益。在目前这个阶段，短期政策从紧是必要的。长远看，货币政策紧也罢、松也罢，中心目标还是币值稳定，并以此促进经济增长。”周其仁说。

　　

分享到: