年中将至，国内各家银行间的揽存竞争呈白热化，短期化、高预期收益率的理财产品“遍地开花”。有消息称，银监会对于商业银行以此规避存贷比的举动已表示不满。

　　银行员工的焦虑

　　临近6月30日，由于存款规模事关存贷比达标和半年报业绩，各银行的揽存战争正如火如荼进行中，银行员工也倍感焦虑。

　　“现在连我们中后台的工作人员都开始要求有拉存款的任务了。”一家股份制商业银行的后台工作人员这样向新华网记者抱怨。

　　《新京报》的报道就显示，近期，为了揽储，几乎每家银行都向员工下达了存款增量指标，如果不完成揽储任务，员工将面临扣工资的惩罚。部分银行的客户经理每月有约100万元至200万元的存款任务，有的客户经理甚至有800万存款任务在身。

　　“一名部门老总前不久向我抱怨要改名叫‘压力山大’，说目前存款总量有限，‘蛋糕’已经被分得差不多了，揽储压力比山大。”5月底，光大银行董事长唐双宁在一个公开场合证实了目前银行资金压力之大。

　　银行现在“很差钱”

　　“往年都会出现流动性紧张，但今年银行‘太差钱’了，形成严重的资金压力。不仅是部分股份制银行资金枯竭，甚至国有四大行都出现流动性紧张，这在过去极少出现。”一位银行人士这样表示。

　　自2010年1月以来，央行已连续12次上调法定存款准备金率，累积上调幅度达600个基点，如果以M2余额平均70万亿元（2010年1月末为62.51万亿元，2011年5月末为76.34万亿元）进行粗略计算，此轮调控已经直接冻结银行体系资金4.2万亿元。

　　“再往上调，一些存贷比很高的银行可能真要没钱营业了。”一位银行业内分析人士称，在目前流动性收紧的政策之下，银行为此焦头烂额。此前，市场也时有传言一些银行无钱可贷，而多家银行陆续抛出的再融资行为也证明了银行对于资金需求的迫切几乎达到无以复加的地步。

　　某股份制银行一位人士表示，以往中小银行还可以依赖国有大行在银行间市场进行拆借，但现在大银行也开始力不从心。

　　其实，自6月20日存款准备金率上缴以来，银行间市场资金利率大幅飙升，甚至超出了春节前的水平。同时，紧张的资金面已经迫使央行暂停了6月23日的央票发行，这是年内央行第二次暂停常规的央票发行。至此，央行已经连续六周通过公开市场净投放资金，合计净投放量达到4940亿元。

　　业内人士指出，相较而言，国有大型银行更缺钱，因为面对的都是“大户”，即面向大型企业发放大额度贷款。“越是大银行，资金压力越大。”

　　银行揽存大战 理财产品首当其冲

　　受揽存压力影响，各大银行集中发行理财产品，据新华网报道，中国银监会6月29日透露数据称，截至2011年第二季度末，我国商业银行理财产品余额达约2万亿元。同时，国内商业银行的理财产品呈现出了短期化、预期收益率高涨的特点。

　　“6月30日存款保卫战”

　　《21世纪经济报道》报道称，纵观6月15日以后（甚至从更早前开始）各家银行理财产品的发行，可发现理财条线在全力配合“拉存款”，通过“精准”的期限设计，力保6月30日这一天的存款规模。

　　途径之一是，跨6月30日这一天，发行理财产品。理财产品在募集期，客户的申购资金体现为银行的表内存款，并在银行表内度过6月30日这特殊的一天，次日，理财产品立即成立，资金从银行表内划走。

　　比如，工商银行正在发行的2011年第55期工银财富专属理财产品89天、2011年第56期工银财富专属理财产品33天，募集期均为6月22日到6月30日，起始日为7月1日；2011年第56期高净值客户专属理财产品32天、2011年第57期工银财富专属理财产品14天、募集期为6月27日到6月30日，起始日同样为7月1日。

　　途径之二是，让理财产品在6月29日结束，理财资金从银行表外回到表内，成为客户的活期存款，而客户不会马上把钱取走，这样，绝大部分资金仍然能在银行度过6月30日这一天。

　　以建设银行利得盈债券型（全）系列理财产品第25期到第31期为例，其成立日期不一，期限不等，但结束日期均精准地设计为6月29日这一天。如第25期6月16日开始募集，次日成立，“倒算”出到6月29日，需要12天，于是期限就设计为12天。以后各期产品期限的设计均遵循同样的规律。

　　通过理财产品期限的精准设计，银行“保卫”了6月30日这天的存款规模。实际上，各家银行的理财产品设计部门两三年前没有这样的理念，但如今已经形成了高度的自觉。

　　理财产品收益率全线上涨

　　各家银行6月15日以后发行的理财产品，普遍比6月初发行的产品，预期收益率（年化）陡然提高了100到200个基点。国有大行发行的短期理财产品，收益率从3%攀升到4%，进而有突破5%之势。股份制行和城商行的理财产品，则普遍达到5%以上。

　　不同的理财产品，投资标的不同，风险收益不同，不能直接进行收益率的比较。但从同一系列理财产品各期的收益率水平呈上升趋势，可判断出整个市场的收益率在快速攀升。同时，可清晰地发现，越有利于银行保卫6月30日的存款，银行给出的收益率越高。

　　投资方向没有显著的变化，为何收益率差距悬殊？一家股份制行的个金部人士认为，可能是银行调整了资产组合的配置，比如买进了更多高收益的城投债、次级债，而减持了低收益的国债。“风险和收益从来都是匹配的，预期收益提高的同时，资产配置可能更加激进，风险在上升。”

　　以招商银行发行的“招银进宝之点贷成金”系列理财产品为例，其投资标的为：AA级（含）以上信用级别高、流动性好的银行间市场流通债券，银行承兑汇票及其他金融资产。

　　银监会不满？

　　中国银监会6月29日就《商业银行理财产品销售管理办法》公开征求意见，要求商业银行强化对理财产品销售环节的规范，做好风险提示和信息披露，最终实现“将适合的产品卖给适合的客户”。

　　路透社报道称，银监会于近日紧急召集银行开会，批评个别银行通过发行高利率理财产品吸收存款，以此绕过贷存比考核的不规范行为，并要求银行限期整改。

　　"大银行基本上没挨批，被批的是一些理财产品利率过高的中小银行。"消息人士称，"但银行理财产品这块会要求整改，大的方向是表外资金要纳入表内管理。"

　　中德证券银行业分析师佘闵华表示，银行对银监会存贷比的日均考察思路还没有完全转过来，因此在季末、月末还是需要调动“帮忙资金”来冲时点。如果银行依据季末的存款量来制定资金运用的话，会产生失真的情况，所以银行揽存还需理性对待。上一页1下一页

　　

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