范璟

　　 金碧辉煌是记者踏入上海金陵东路工商银行（下称“工行”）贵金属业务部的第一印象。金灿灿的财神、招财树的全身金叶子以及桌上的金猪，把人拉回到古老的金属交易年代。

　　 工行给予贵金属业务总行一级部门的待遇，这一机构的架构和利润引人关注，工行一跃成为中国最大的贵金属业务银行，市场份额在四大行中超过50%，业务量一年间增长23.6倍（从2009年的992吨增加到2010年的24404吨）。近期，本报记者专访了工行贵金属业务部总经理郑之光。

　　 《21世纪》：工行对于贵金属业务的定位是什么？

　　 郑之光：2009年9月9日，工行成立了贵金属业务部。它既是总行的一级部门，也是一个直属经营机构，这也是国内商业银行中目前唯一专门从事贵金属业务的专业化机构。

　　 从战略定位上来说，工行首先是成为国内最大黄金投资和管理银行，然后将慢慢走向国际，成为在国际上有一定影响的贵金属银行。

　　 《21世纪》：贵金属业务部的架构和机制是如何设计的？

　　 郑之光：工行成立贵金属业务部的时候，开始实行利润中心试点，将在管理体制上形成纵横两条线，纵向垂直管理线是分行，纵向就是以贵金属业务部为代表的产品线。

　　 贵金属业务部和各级分行进行合作，利用工行的集团资源和分行渠道发展业务。分行的人员做产品的销售，而贵金属部提供产品、人才和营销的方法。业绩收入目前分为两部分：一部分是分行渠道销售产品的收入，一部分是贵金属业务部开展自营交易实现的收益。

　　 简单来说，前台销售交易和实物产品的收入都是分行的，而后台操作所带来的风险以及收益是贵金属部承担。

　　 《21世纪》：工行贵金属业务现在的发展情况如何？

　　 郑之光：目前工行贵金属产品体系主要有四大类，即实物类、交易类、融资类和理财类产品。

　　 截至今年6月底，工行的贵金属业务的交易量已达8.5万吨；交易额达到8500亿元；客户数比去年增加了50%，在四大行的贵金属业务中，占比已经超过50%。

　　 我们的想法是，第一，就国内环境和世界环境来说，工行首先要把黄金实物做好。这是我国商业银行独具特色的业务，和工行第一大零售银行的特点相符，也是做大做强贵金属业务的基础。到今年6月末，工行销售实物黄金26吨，基本上接近去年全年，白银是40吨左右。此外，工行的积存金业务是非常有特色的产品。类似于黄金储蓄，客户每个月进行一定资金的投资，账户则对应为同等价值的可提金权益，到需要时提取黄金实物或者赎回人民币都可以。为了推动黄金实物市场的流动性，工行还开展了回购业务试点，北京分行已成立了黄金回购中心。

　　 第二种是交易类产品。工行为客户提供了和交易所相连的平台。我们自己也会做一些自营交易业务，但主要是为了避险保值。如果实物类业务做得好，形成了银行自己的黄金资产池，并能通过深入参与市场，培育很强的交易能力，就逐渐会成为做市商。

　　 第三块是融资业务，这是与产业链上企业紧密合作的业务。今年上半年工行黄金租赁业务做了25吨。下一步，我们希望研究黄金产业链的每一个环节，并为此提供有针对性的服务。

　　 《21世纪》：工行贵金属业务发展至今，是机遇使然还是多种因素？

　　 郑之光：第一是市场机遇，这几年贵金属黄金、白银的价格的波动和增长。我记得很清楚，2009年9月9日我们成立的时候是黄金1000美金每盎司，现在是1500美金，白银也是如此。其深层次原因是，次贷危机使得各国经济没有得到很好恢复，特别是大量发行货币，以及美元为代表的货币贬值，让大家都对信用货币的可靠性产生一些怀疑。所以黄金的货币属性得到一定程度的回归。

　　 第二，政策机遇。去年8月，人民银行等六部委颁发了《关于促进黄金市场发展的若干意见》，明确了整个黄金市场发展的定位和目标，同时也确定了由商业银行承担资金资力来发展黄金业务。

　　 就银行自身来看，专业化经营后银行效率高、回报大。在整合前，工行的贵金属业务由不同的部门来做，譬如交易是在交易部门做，零售是在零售部门做，不能形成围绕这个产品特点的经营模式，也不能为客户提供比较完整的服务。

　　 所以这个业务爆发性的增长带来的收入增加，实际上是工商银行转型和结构调整的很好的例子。

　　 《21世纪》：工行近几年正进行战略型转型，你如何看待这一转型以及和贵金属业务之间的联系？

　　 郑之光：这几年工行在结构上做了很大的调整，我认为战略上分为几部分：第一，怎么样通过新业务、新产品来调整结构；第二，怎么样通过综合化的发展来调整结构；第三，怎么以国际化的发展来调整结构。

　　 工行要国际化的话，最终要把产品做出去。贵金属产品中已经开始在海外推行实物。澳门和伦敦已经开展了业务。黄金市场是很国际化的市场，黄金这个业务也有一些商品属性，实际上也是银行综合化道路的一种探索。

　　 成立贵金属业务部非常有前瞻性，是综合化和发展新兴业务一个很好的案例；

　　 是在准确把握外部经济金融形势的基础上所作出的决策，也是工行综合化、国际化改革迈出的重要一步。