看空私募2月骤增乐观派伺机捉资源超跌股

　　本报记者 杨卓卿 深圳报道

　　 龙年开局并未给投资者惊喜。

　　 融智评级最新数据显示，2月对冲基金经理A股信心指数比1月有所下降，但部分私募仍看好后市，35%的基金经理计划增仓，其中有4%的基金经理计划大幅增仓，并准备捕捉资源和医药类超跌股以及布局新兴产业。预测成癖的同威投资的李驰更是放话称，“大行情已经在一线大蓝筹股平底、多重底形态在现阶段悄然起航，并判断未来长时期将第一次走出牛长熊短的势态。”

　　龙抬头无望？

　　 龙年伊始，股市开门第一天交易惨淡，幸而次日，资本市场并未延续如此悲观的情绪，股市泛红。孰料，上周三，股市再度震荡下跌，沪指甚至跌破十日线。接下来的情况更加让人感慨开局资本市场的跌宕起伏，2月2日指数大涨，再度突破2300点，尤其值得欣喜的是权重股的集体苏醒发力。2月3日，沪深两市低开高走，成交放量。龙年A股首周反弹0.49%，股民迎来难得的开门红。

　　 然而，2月1日中国物流与采购联合会、国家统计局公布的2012年1月份中国制造业采购经理人指数（PMI）为50.5%，比上月回升0.2个百分点，为连续第二个月小幅回升，并高于市场预期的49.5%，显示中国经济增速回落过程趋缓。

　　 不过，这个本该提振市场的利好消息却并未发挥作用，当日市场震荡走低，沪指跌破十日线。中金公司认为，周期股估值修复行情尚未终结，但由于流动性放松、养老金入市等尚存变数，在目前无明显利好消息的支撑下，大盘震荡整理的概率较大。

　　 广东达融投资董事长吴国平在接受记者采访时表示：“市场酝酿中级反弹过程中有所反复是必要的，越是反复甚至再创新低对中期行情都是有利的，权重股短期而言更多需要蓄势，在反复过程中要求权重股出现集体躁动也是不现实的，更多是阶段性局部个股行情。大的格局我们要面对的是，未来可能博弈更趋复杂，好的更好，坏的更坏。就目前而言，我们策略的关注点在资源和医药等超跌股，中期坚定在新兴产业中找牛股。”

　　 重庆地区的一位私募人士邓先生也向记者表示：“从去年底到今年初操作一直没有间断，我认为今后市场还将是这样一个牛皮市的格局，市场估值已经相对合理，我的操作手法就是精选基本面好的个股做些高抛低吸，仓位只维持四成的样子。”

　　 从一些数据来看，私募基金经理们对二季度行情的乐观程度稍有降低。

　　 融智评级数据显示，2012年2月融智评级·中国对冲基金经理A股信心指数的两大分类指标走势趋向相同；A股市场趋势预期信心指标为125.49，较1月下降7.51点，高于临界点。在受访的基金经理中，有41%的基金经理对A股市场趋势持中性态度，有51%的基金经理持乐观态度，只有8%的基金经理对2月市场悲观;仓位增减持投资计划指标为115.69，较上月下降11.31点，置于临界点以上。在受访的基金经理中，有57%的基金经理选择仓位保持不变，35%的基金经理计划增仓，其中有4%的基金经理计划大幅增仓，有8%的基金经理计划减仓。

　　塔晶投资开年领跑

　　 风水轮流转，领跑2012年开年战场的是塔晶投资。

　　 朝阳永续最新的数据显示，截止到今年1月20日，证券投资类信托组非结构化产品排在前三名的是塔晶狮王、塔晶狮王二号、润丰伍号。其今年年初至今的收益率分别为15.70%、15.12%和12.78%。

　　 据悉，塔晶投资的掌门人是冷再清。人如其名，为人甚是“低调”，市场上关于塔晶的消息很少，冷再清更是在一段时间内和媒体绝缘，极为神秘。冷再清管理下的5只产品从2007年成立以来业绩一直都不乐观。如今虽然短期表现突出，塔晶狮王截止到1月20日的净值收益仅为0.5107元，塔晶狮王二号的境况更为凄惨，仅为0.4455元。

　　 值得一提的是，在今年以来的收益榜单中，不少老牌私募人士排名靠前。诸如柏恩投资谢柳毅与龙小波、混沌道然葛卫东以及重阳投资裘国根悉数排名靠前。其中，同威资产旗下多只产品集体强势引人关注，业内人士认为，同威资产的发力或许与长期坚守的蓝筹股行情爆发有关。

　　 深圳市同威投资管理公司创始人、总经理的李驰1月19日曾在其微博(http://weibo.com)上称，预测大行情已经在一线大蓝筹股平底、多重底形态在现阶段悄然起航，并判断未来长时期将第一次走出牛长熊短的势态。

　　 “预测成癖：大行情已经在一线大蓝筹股平底、多重底形态的现阶段悄然起航，绝大多数人视而未见，与我当年在香港未识别出H股指数提前于恒生指数一年的2002年情况极其相似：1、我预测未来长时期将第一次走出牛长熊短的势态；2、许多人将长牛头当熊尾，这样熊就长了；3、现在就是被误以为的长熊尾，但我的定义是长牛头。”李驰在微博中表示。

　　 而对于2012年的阳光私募投资策略，国金证券基金研究中心分析师杨舒的建议是，应在继续追求持续稳定的基础上积极把握战略转型契机，同时适时关注短期热点机会。

　　 “建议投资者将投资理念稳定持续并具备良好风险控制水平的私募作为构建投资组合的基础，进行长期投资，代表有源乐晟、翼虎、朱雀、理成。关注投资战略新兴产业和消费行业两大领域的私募，如鼎诺、智德、铭远投资。同时适当关注中长期精选个股能力较强、能够挖掘经济转型中被市场忽略的个股投资机会并进行长期价值投资的品种，例如淡水泉、云程泰、重阳、武当、六禾等。适时考虑搭配高频交易、注重择时的灵活风格基金，包括展博、中睿合银等。”上述人士称。