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股商财富报告:此伏彼起 做多还是主基调

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-24 17:50 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:此伏彼起,做多还是主基调

  受外围市场走强影响,今日两市小幅高开,经过开盘阶段的窄幅盘整后,地产、金融等蓝筹股推动大盘持续攀升,不但量能继续释放,而且热点扩散,前期我们提及市场围绕资源、科技两条主线运作,今日在科技股出现短线盘整时,煤炭、有色、稀土等资源股表现活跃,低价、低市盈率的蓝筹股成为市场关注对象,蓝筹走强,大盘上冲动力充足。截至收盘,沪综指报收2439.63点,上涨30.07点,涨幅1.25%,地产、水泥、证券等权重板块涨幅居前,两市仅一成左右个股下跌,跌幅在2%以上个股仅12家,场内人气活跃,大盘突破楔形上轨之后,已呈明显加速趋势,短线还有上冲动作。

  第一,从股指运行趋势看,今日收出光头中阳,说明昨日缩量小阳是上行换挡,上行趋势中,换挡之后大盘还有上攻力度,而量能持续释放,蓝筹股表现活跃,说明市场参与度增强,金融、地产等低价、低市盈率品种被市场普遍关注,为大盘继续上攻提供充足动力。

  第二,从市场热点看,依然围绕资源、科技两条主线运作,科技股经过持续活跃后,目前出现高位盘整,但煤炭、有色、稀土等资源股走势活跃,说明市场热点轮动有序。尽管今日两市普涨,但从涨幅榜看,今日涨停个股19家,并没出现疯狂炒作现象,说明多头理性上攻,有利于行情持续展开。

  第三,从心里层面看,今日是周五,大盘能够以中阳报收,一方面市场在两会前对利好政策有所期待,另一方面当前的乐观情绪会在下周一继续放大。大盘有效突破半年线后,引发场外资金进场抢筹,蓝筹股是目前市场关注重点,在得到政策性利好后,将得到持续做多动力,有利于推动大盘继续拉升。

  大盘站稳半年线后,继续上攻动力充沛,但投资者仍需保持理性,市场在去年11月份构筑顶部平台,期间量能释放明显,预期大盘将在平台附近出现短期压力,短线交易者可逢高减持部分涨幅较大的个股,及时锁定收益。但市场上行趋势已经明了,周线六连阳之后,将引发更多资金进场操作,随着量能的释放放大,大盘回调的空间有限,稳健投资者仍以持股为主。

  综上所述,大盘突破楔形上轨后,呈明显加速运行态势,随着证监会倡导价值投资,蓝筹股被市场关注,低价、低市盈率等品种盘中活跃,资源、科技两条市场主线交相辉映,为市场提供进一步上攻动力,但投资者需注意去年11月份所形成的顶部平台压力,可在平台附近对涨幅较大的个股及时兑现。稳健投资者可继续关注低价蓝筹、资源、科技等品种,逢低积极介入。

  深度直击:蓝筹股行情渐入佳境

  今天,大盘放量大涨,出现强势反弹行情,而涨幅居前的就是房地产、水泥、煤炭、工程机械等大盘蓝筹股。那么蓝筹股行情是否能渐入佳境?

  昨天,深交所投资者教育中心警示:长期以来,一些中小投资者盲目偏爱听“消息”、炒“题材股”、炒“垃圾股”,希望赚快钱、赚大钱,争先恐后地加入对各种“概念”的追涨杀跌队伍中,而忽视了“概念”背后的巨大风险,面对各种诱人的“概念”,投资者一定要认清本质,回归常识,理性投资。

  同时,中国证监会投资者保护局日前在回应股市热点问题时表示,倡导投资蓝筹股本质上是倡导理性投资、价值投资理念。而此前证监会主席郭树清也表态称,沪深300等蓝筹股的静态市盈率不足13倍,动态市盈率为11.2倍,显示出罕见的投资价值。而目前沪深300指数公司占总市值的65%,营业收入占全部的74%,净利润占全部的84%。这些数据表明,蓝筹股就是市场的主体,是股市价值的真正所在。

  目前市盈率最低的蓝筹股板块分别为银行(7.27倍)、航空(7.72倍)、铁路运输(10.80倍)、工程建筑(11.75倍),地产(13.43倍)、煤炭(14.36倍)、钢铁(17.12倍)。目前市盈率在10倍以下的个股共有70多只,其中蓝筹股占比超过八成。目前市盈率最低的蓝筹股分别是交通银行、民生银行、兴业银行、北京银行、东方航空、中国建筑、海螺水泥、中国石化、中国铁建、徐工机械、上汽集团等等。

  除了市盈率较低,另一个使蓝筹股吸引力大幅提升的便是AH股比价。在所有AH股当中,中国平安A股的折价率最高达到25.52%,而海螺水泥、中信证券、潍柴动力、青岛啤酒、中国神华、中国太保、中兴通讯、中信证券等目前的AH股折价幅度也都在5%以上。

  史玉柱则从去年开始就以实际行动来为蓝筹股“撑腰”。从去年3月30日到7月15日的70多个交易日内,史玉柱共计42次增持民生银行,在民生银行这蓝筹股身上花了将近38亿元的巨资。他表示:“我们增持民生,非投机性买卖,属长线战略性投资。三年内的股价涨跌和我们关系不大,我们关心的是三五年后民生银行的市盈率以及市净率。”

  综上所述,从长期看,在A股整体估值中枢下移的环境里,蓝筹股将越来越成为投资者收益的基石;从短期看,建议精选低估值的蓝筹股,无论是收益率,还是安全性和稳定性,对于普通投资者来说,都具有较高投资价值的。

  主力动向: 房地产资金大幅流入

  今天收盘市场主力增仓板块84家,减仓板块15家,资金呈大幅现流入态势。流入前三名的行业为是:房地产、金融行业、机械行业;流出前三名的行业为:酿酒行业、金属结构材料、移动终端、云计算、节能服务。今日大盘再次放量上攻,盘中煤炭、金融、地产等大盘蓝筹轮动发力,指数不断被抬升,成交量进一步放大,但是前期活跃的题材类开始出现调整。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,煤炭、有色等资源类在美国推出QE3预期下引领大盘反弹,同时由于伊朗问题持续升级,市场对于原油价格有上涨的预期,其相关替代品和产业链的相关个股出现较好的表现。同时,由于苹果产品销售火爆以及移动终端数量激增,移动互联和手机制造相关个股受到资金追捧,近期反复活跃。除此之外,乐视网持续走强,带动视频类大幅上涨,整个科技板块活跃度很高。

  板块机会:正确理解郭主席讲话

  周五股指放量上攻,权重股发力,其中地产、水泥制造、证券等权重股涨幅靠前,分别上涨,4.69%、4.03%、2.82%。我们认为目前低价低市盈率的蓝筹股可重点关注。

  一:证监会一周内两次表态,建议投资者买入蓝筹股,说明管理层的引导意图特别明确。

  二:煤炭有色较大,按照板块轮动和比较效应,和其具有相同或相近属性的其他蓝筹股,理应有补涨的机会。

  三:蓝筹股具有较大的估值优势,据统计,动态市盈率的前几大板块为银行(7.27倍)、航空(7.72倍)、铁路运输(10.80倍)、工程建筑(11.75倍)。此外,地产(13.43倍)、煤炭(14.36倍)、钢铁(17.12倍。

  那么操作上,具体如何选择板块呢?我们认为可以关注以下几个板块:

  1、地产,这一轮反弹,权重股当中地产涨幅最小,按照比价效应,地产股理应有轮涨。我们认为短线存在交易性机会,但是受中央政府对地产政策的抑制,目前地产股拐点还没来临,操作上不宜激进。

  2、券商,这个板块可重点关注,与煤炭有色等资源品种相比,券商的涨幅较小,敏感投资者可能会这么思考问题:就连受政策抑制的地产股都出现集体井喷,那么受益于成交量放大的券商股,理当有不错的涨幅。

  3、银行、铁路运输、工程建筑等低市盈率且涨幅较小的个股,补涨机会较大。

  4、煤炭有色,受益于国际大宗商品涨价的预期,他们存在趋势性行情,但目前可能先等等没怎么表现的蓝筹股,操作上不宜盲目追高。

  但是,千万把科技和炒作划等号,成长性本身也是价值的体现,科技股很可能是贯穿未来较长时间的主流品种,逢低仍可积极关注。

  一、在苹果公司的带动下下,纳斯达克指数创近10年来的新高。最近苹果公司市值连创新高。按市值计算,苹果目前已是全球最大公司,超过谷歌和微软市值总和。这给了全球市场炒作科技股提供了较佳的题材。

  二:宇顺电子的连续涨停已经制造了板块效应,如最近的触摸屏概念、电子元器件、物联网、IPV6等涨势较好。根据历史经验看,一旦一个板块被市场挖掘,将会沿着具有相关或者相近属性的个股反复挖掘。

  三:最近科技股出现了调整,按照正常板块轮动的规律,最近科技股也存在交易性机会。

  具体板块选择上,我们梳理了几条线索以供参考。

  1:手机相关概念股。如触摸屏等手机配件生产商,重点关注触摸屏概念,以及手机内容提供商,如恒信移动、拓维信息等等。

  2:宽带提速带来的战略性机会。就受益公司而言,首先就应该是宽带设备提供商,而这最终受益的则是以乐视网为代表的宽带应用产业。

  总体而言,目前大科技板块已经收到市场较大程度的关注,短线存在交易性机会,但是考虑到目前市场心态还不稳,操作上不宜盲目追高。

  操作策略:升势加速,持股为主

  市场回顾:周五股指呈震荡上升态势。 早盘股指平开之后,继续在2400点上方小幅震荡,盘中煤炭、文化传媒、三网融合等品种拉升,场内个股活跃,赚钱效应突出,大盘维持上攻态势;午后房地产、水泥、券商等板块轮番发力,热点持续扩散,资金入场意愿较强,推动股指快速上行,最终以光头中阳线报收。盘面上,呈个股普涨格局,其中涨幅较大的以低价、低市盈率地产股为主,如泛海建设、银基发展、中华企业、荣安地产等。两市共有19家非ST类个股涨停,跌幅3%个股仅有4家。板块上,两市各板块全线飘红,其中房地产、水泥、建材、深圳本地、券商等板块涨幅居前;3G、通信、电子支付、云计算、稀土永磁等板块涨幅较小。成交量较上一交易日明显放大。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、技术上,周五股指以光头中阳线报收,周四小阳线为上升中继形态,后市仍有冲击动能;2、板块上,轮动有序,蓝筹股启动,科技股调整。3、市场情绪未见疯狂,两市共有19家非ST类个股涨停,做多动能尚未得到宣泄;4、鉴于周末效应,情绪化放大,周一容易惯性上涨。综上所述,股指强势明显,升势加速,短线仍以逢低做多,持股为主。但股指短线面临2450点附近跳空缺口和去年11月份成交密集区压力,短线恐有震荡。 

  品种选择:1、资源类品种,如稀土、贵金属、煤炭等;2、科技股中的智能手机概念股和宽带提速概念股,但科技股将出现分化,注意甄别;3、低价、低市盈率蓝筹股,郭树清一周两次表态,买入蓝筹股和督促上市公司分红措施,利好蓝筹板块。

  交易策略:股指强势明显,升势加速。短线仍以逢低买入,持股为主。对于涨幅过大的个股可适当逢高减仓或调仓换股。

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