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股商财富报告:短线整理不改向上格局

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-01 18:02 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:短线整理不改向上格局

  今日股指小幅低开后,在2420点附近展开小幅震荡,盘中电子元件、触摸屏、手机支付等科技股接连发力,维持市场人气继续活跃,但有色、保险、钢铁等大盘股走势欠佳,对大盘形成拖累,截至收盘,沪综指报收2426.11点,下跌2.37点,跌幅0.10%,从分时图看,黄线与白线差距持续放大,显示个股依然表现活跃,虽然大盘翻绿,但创业板涨幅超过1%,两市近7成个股上涨,9家个股涨停,说明场内资金运作依然积极。由于盘中反弹力度有限,且量能再次出现较大萎缩,短线市场将维系震荡走势,但上行趋势并未改变。

  第一,从股指运行趋势看,“纠结”是最大特点,一方面,反弹力度有限,早盘电子元器件,午后手机支付等科技股相继崛起,但对市场推动力有限,量能释放缺乏持续性,说明市场跟风资金出现观望态度。另一方面,盘中做空压力也非常有限,虽然出现小幅回落,但在出逃资金量不大,也没有引发恐慌情绪,说明场内筹码锁定良好,尤其在2420点附近,明显有权重股护盘迹象。上行无力,下有支撑,观望情绪导致短线还会出现震荡走势。

  第二,从市场热点看,近期两条主线:科技、资源股出现一定分歧。1、科技股在经过休整后,短线出现爆发态势,但关注点还基本集中在手机支付、触摸屏等品种上,而上海贝岭、深华发A等低价科技股的走强,以及电子元器件的活跃,能否代表科技股出现扩散效应及持续表现,还需后市继续观察。2、资源股由于受到外盘利空影响,有色、黄金等板块走弱,短线削弱了大盘继续上攻的动力,导致市场盘整周期延长,但由于资源品种的稀缺属性,中线发展趋势依然值得看好。

  第三,从技术面看,明日将收出周线,目前在30周线上方形成小阴,六连阳之后,股指出现短暂盘整属正常现象,1、在30周线附近具有较强压力,同前期平台顶部形成合力,抑制市场做多合力,2、股指形成突破之后,需要回踩确认过程,且市场面临蓝筹和概念股的风格切换,导致短线大盘延续震荡走势,但市场整体上行趋势并未改变。

  综上所述,资源股表现欠佳,蓝筹萎靡,导致市场出现观望情绪,股指反弹无力,但科技股活跃,维持市场赚钱效应,场内做空压力不足,大盘走势纠结,但周线六连阳,短线盘整属正常调整,短线交易者可逢高适当高抛,但市场整体上行趋势并未改变,短调之后大盘仍将延续反弹走势,中线投资者可继续逢低介入,持股为主,关注品种仍以科技、资源及低价蓝筹股为重点。

  深度直击:面对道指创五年新高

  昨晚,美国道琼斯指数盘中最高13033点,创出近五年以来的新高,这也是自2008年5月以来首次站上13000点大关上方,这距离2007年10月11日创出的历史最高14198点,也仅有一步之遥。今天,沪指收于2426点,仰望2007年10月16日的6124点仍高高在上,遥不可及,沪指经过五年慢慢熊途,狂泻60%,远远跑输道指,让全国股民不禁为此神伤。美国、中国是目前世界第一、第二大经济体,两国股市都备受关注,那么两国股市表现差异背后有什么深刻原因呢?

  国信证券研究所石建辉博士认为:2008年以来中国经济受全球金融危机的牵连,进入一波软着陆周期。表面来看是被连累,但是,全球金融危机对比下的中国经济成长,掩盖了其中一个致命的问题,就是投资回报率在下降。税后投资回报率20世纪90年代中期在15%以上,2010年已降到5%左右。投资回报率下降实际上是实体经济产能过剩的体现。不只是钢铁、水泥等传统行业产能过剩,新兴产业如光伏产业、风电等产业也过剩。据统计,中国的28个产业里23个产能过剩。出口导向和政府投资导向的经济发展模式实际上已经走到了尽头,亟须改变。

  国信证券研究所俞开江博士认为:第一、中国经济增长模式影响了股市持续高增长。中国经济常年保持高速增长主要靠所谓的“铁公基”,房地产投资对整个宏观经济面的影响非常大,俱荣俱损。房地产市场也绑架了中国的货币政策,房地产市场兴衰直接关系着货币政策的松紧,并在股市上直接体现出来。第二、新股发行制度缺陷也是导致中国股市常年不振的一大顽疾。机构投资者网下申购权重过大,个人投资者网上申购权重过小,这样导致机构投资者会炒高发行价,在上市公司业绩预期增长不利的情况下,股价只能是一路下滑。第三、美国企业在税收和融资环境等方面均明显好于中国企业,但中国由于目前金融市场尚未完全自由化,企业的融资成本相对较高,企业的税赋政策亦未完全理顺,这样就导致企业的利润增长受到抑制。

  通过以上分析,可以看到中国与美国经济运行模式存在巨大的差异,这或许就是中国股市目前持续低迷的原因。中国要造就一波中级牛市,需要几个条件:就市场内部而言,在于完善市场运行机制;就市场外部而言,在于国内经济转型和降低存款准备金率、降息、暂停IPO等等。

  目前,证监会正在紧锣密鼓的进行证券市场运行体制改革,包括新股发行制度、上市公司强制分红、引导长期资金入市、引导机构投资者树立正确的价值投资理念,投资蓝筹,抑制爆炒新股和概念股,与此相应的还有企业税赋改革、居民收入分配改革等等。而从2008年至今,中国经济转型正在稳步推进中,我们有理由相信,经过近五年的调结构,中国经济会逐渐走上稳健发展之路。那么中国股市的大牛市何时来临?我们拭目以待。

  主力动向:电子器件资金流入

  今天收盘市场资金流入块50家,市场资金流出板块49家,资金呈现胶着态势。流入前三名的行业为是:电子器件、电子信息、节能照明;流出前三名的行业为:有色金属、传媒娱乐、稀土永磁。今日大盘横盘震荡,量能有所萎缩,尾盘更是出现小幅跳水,个股普遍回落,后市关注蓝筹股能否有所表现,同时也要注意其持续性。大盘此处震荡剧烈,处于补涨行情期,不宜盲目买入股票。仓位重者可逢高减持,仓位轻者可耐心等待回调买入蓝筹、科技类股票。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,煤炭、有色等资源类在美国推出QE3预期下引领大盘反弹,同时由于伊朗问题持续升级,市场对于原油价格有上涨的预期,其相关替代品和产业链的相关个股出现较好的表现。同时,由于苹果产品销售火爆以及移动终端数量激增,移动互联和手机制造相关个股受到资金追捧,近期反复活跃。除此之外,乐视网持续走强,带动视频类大幅上涨,facebook的上市刺激整体科技板块活跃度很高,随后3D智能电视板块走势凶猛,近几日各个板块个股出现大面积补涨,但是近期热点退潮迹象明显。操作上以观望为主,调整下来关注大盘蓝筹以及科技类相关个股。

  板块机会:四条线索寻找科技股   

  周四沪市缩量回调,但从板块上看,涨多跌少,其中计算机硬件、触摸屏概念、手机支付、物联网概念、电子元器件等涨幅靠前。周三,我们股商财富报告《掘金短线调整充分的科技股》再次精准前瞻性预测了今天最大热点,我们重点分析的电子元器件、手机概念、物联网等板块遭到了游资的猛烈狙击,基本上囊括今天涨停的绝大部分股票。如上海贝岭、汇冠股份、深华发A、奥维通信、共达电声、华微电子等。我们认为大科技板块可继续关注。

  一、在苹果公司的带动下下,纳斯达克指数创近10年来的新高。最近苹果公司市值连创新高。按市值计算,苹果目前已是全球最大公司,超过谷歌和微软市值总和。这给了全球市场炒作科技股提供了较佳的题材。

  二:宇顺电子的连续涨停已经制造了板块效应,使得市场的注意力集中到了科技板块上。如最近的触摸屏概念、电子元器件、物联网、IPV6、三网融合等涨势较好。根据历史经验看,一旦一个板块被市场挖掘,将会沿着具有相关或者相近属性的个股反复挖掘。

  那么究竟如何选择个股呢?我们根据行情的新变化梳理4条线索:

  一:前期涨幅不大的超跌低价股可重点关注。这类股由于前期涨幅较小,有补涨的需求。今天涨幅较大的大部分科技股都属于这一类。如深华发A、华微电子、国名技术等。相关个股可按图索骥寻找。

  二:手机相关概念股。操作上可重点从两条思路选择相关个股:一:触摸屏等手机配件生产商,重点关注触摸屏概念,如深天马A、宇顺电子等龙头个股,二:手机内容提供商,如恒信移动、拓维信息、北纬通信等等,最近调整较充分,逢低可积极吸纳。

  三:前期强势,最近受大盘环境不好,被拖累的个股。如受益于宽带提速带来乐视网;

  计算机运用服务中东方财富、赛为智能等;电子元器件板块中的东晶电子、雷曼光电等;三网融合中佳讯鸿飞等都可关注,但目前弱势行情下,不宜追高。

  四:密切关注科技股的龙头股走势,如触摸屏概念的宇顺电子、高送概念的紫光华宇、荣之联等等。如果他们能整理之后,继续强势上攻,则有望带领科技股再上一个台阶,如果高位走弱,则要小心回落的风险。

  总之目前科技股炒作已经被激活,操作上注意把握好节奏,逢低关注,不盲目追高。

  操作策略:短线整理,高抛低吸

  市场回顾:周四股指呈震荡整理态势。早盘股指低开反弹,在资源股和科技股的推动下,稳步翻红,在2420点附近展开窄幅震荡,量能同比继续萎缩,市场情绪依然偏谨慎,个股却出现活跃走势,市场的热点表现在电子元件个股上,上海贝岭、华微电子涨停,跟风品种较多,科技股仍是资金关注的重点;午盘由于量能不济,股指受阻于5日均线附近,14:左右出现一波小幅杀跌,最终于盘中次低点附近收盘。盘面上,两市个股涨多跌少,两市共有9家非ST类个股涨停,3家个股跌幅超过5%。板块上,横琴西区、电子支付、电器、物联网、电子信息等板块涨幅居前;黄金股、有色金属、高价、百元股、稀缺资源等板块跌幅居前。成交量较上一交易日明显减少。K线呈小阳线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线KDJ、MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、盘面上,股指反弹力度不强,量能不济,短线还有整理要求,但幅度不会太大,向上还是主趋势;2、板块上,资源股受外盘影响,短线回调,但科技股蔓延,低价科技股走强,板块轮动明显;3、技术上,周线六连阳之后,有调整要求,日线级别连续两日收于5日均线之下,短线谨慎。综上所述,股指盘中反弹力度偏弱,短线还有整理要求,但市场缩量回调,筹码锁定良好,回调幅度不会太大。

  品种选择:1、短线调整充分的科技股,以智能手机概念股和宽带提速概念股为主,但科技股将出现分化,注意甄别;2、资源类品种,如稀土、贵金属、煤炭等,中线保持关注,不追高;3、低价、低市盈率蓝筹股,郭树清一周两次表态,买入蓝筹股和督促上市公司分红措施,利好蓝筹板块;4、创业板出现分化,短线适当规避高市盈率、纯概念炒作个股。

  交易策略:股指短线还有整理要求。轻仓者,观望为主,急跌买入;重仓者,对于获利较大的个股逢高适当减仓或调仓换股。

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