涨停敢死队火线抢入6只强势股

　　福星晓程：加纳ECG项目+国内智能电网建设，双轮驱动公司高速成长

　　投资要点：

　　加纳项目+国内智能电网建设，双轮驱动公司高速成长：一、2011年国内智能电网进入全面建设期；二、加纳项目收益可观：1、加纳ECG项目某种程度上是公司从芯片设计公司，向智能电网改造总包工程商的转变。2、加纳ECG项目收益分析：未来三年年复合增长率超过60%，我们预计加纳项目将增厚公司2012~2015年EPS 为1.04、2.09、3.57和3.81元。3、加纳ECG项目模式一旦成功，极易在加纳其他地区和非洲其他国家复制！(详细计算过程请见福星晓程深度报告)

　　加纳政局稳定，中国企业助力加纳基础建设：近年来，随着加纳经济发展，其基础建设处于高峰期，而由于技术的缺乏，中国水电、华为和中兴等中国企业为加纳近几年的基础建设提供了非常大的帮助，具体项目情况和加纳详细情况如附录一和二所示。中国水电(水电站+公路建设)、华为和中兴(通信网络建设)在加纳项目都非常成功，得到了加纳政府和人民的高度评价，也为中国企业在加纳，在非洲等地积累了良好的声誉，我们认为这些先行者的贡献也是福星晓程能获得加纳ECG项目非常重要的因素，而率先实现“走出去”战略的福星晓程有望成为智能电网领域的华为和中兴。

　　我们预计公司2011~2013年EPS分别为1.44、3.03和4.69元，按2012年30倍PE计算，公司合理股价为90元，目前股价仍有近40%的空间，给予强烈推荐评级。

　　风险提示：公司加纳项目进程低于预期。(中国建银投资证券)

　　山西汾酒：上升趋势下的重大买点

　　山西汾酒前三季度营收达35.63亿元，符合我们的预期；净利润8.55亿，同比增长31.98%，低于预期，考虑到公司从一季度开始的费用待摊调整，调整去年净利润至8.43亿元，EPS达到1.95元，全年净利增速达到70.38%，高于2011年增速31个百分点，公司的营收结构趋好，增长质量更高；

　　公司预收帐款6.05亿元，比半年度增加1.78亿，体现了公司三季度控量强化价格管理、库存管理等措施带来的财务影响；短期销售计划的调整不影响公司的核心价值，特别是公司正在推进的全国化和高端化聚焦发展战略没有改变；经过近期的深度市场调研，公司的基本面没有任何重大变化，市场销售情况较好，经销商和终端库存大幅度减少，市场价格稳定，北京、河南、山西三地均进行了控量，市场持续健康发展；

　　随着公司2012年开始，省外和高端的份额占比超过50%，公司的增长弹性会继续变大，公司的发展和行业地位继续提升，全国化战略清晰，管理持续精细，

　　预计到2013年公司的基本产能问题解除，公司的高端化和全国化会呈现更强的增长态势；预计2012年净利润增速达到53.9%，EPS达到3.00元，全年业绩更加平稳，公司的投资价值更加确定；

　　预计2011-2013年净利润达8.43、12.97和19.71亿元，EPS达到1.95、3.00和4.55元，增长70.38%、53.90%和52.01%；

　　按照2012年PE35倍和PEG0.65估值，给与未来6-12个月目标价102.4-107.6元；

　　维持“买入”评级，建议广大投资者积极配置，分享山西汾酒全国化、高端化的确定性价值。(齐鲁证券)

　　滨江集团：宏观调控背景下公司投资安全边际显现

　　商品房结算量较少，业绩同比下降超7成

　　10月20日晚，公司公布2011年3季报，1-9月公司实现营业收入9.7亿元，同比下滑49.43%，主要源于报告期内公司结算项目较少；实现利润总额2.38亿元，同比下滑60%，高于营业收入下滑幅度10.57个百分点，主要源于报告期内管理费用大幅增加，幅度为70.19%；实现归属上市公司股东的净利润为1.29亿元，同比下滑71.24%；实现基本每股收益0.1元，同比下滑69.7%。

　　另：公司公布2011年业绩预测，即2011年归属上市公司股东的净利润同比变动幅度为-20%-20%。

　　业绩保障率环比2季度末提升8个百分点

　　尽管杭州商品房市场相对低迷，报告期内公司销售态势相对稳健，1-9月实现销售收入约54.7亿元，继续增加公司的可结算资源。期末公司预收账款达169.44亿元，同比上升34.22%，较年初上升36.17%。依据“(当期营业收入+期末预收账款)/上年营业收入”，我们可得报告期末公司业绩保障率达288%，较2季度末继续提升了8个百分点，进一步夯实公司未来2年的业绩保障。

　　行业调控背景下，公司财务状况相对稳健

　　从资产负债结构看，期末公司扣除预收账款后的资产负债率仅为31.16%，处于行业较低水平；从贷款的期限结构看，期末公司长期借款占贷款比重较大，为64.44%，财务安全性较高；从短期偿债压力看，期末公司货币资金余额为16.39亿元，是同期短期借款与一年期到期非流动负债之和的71.34%，相对充足。

　　维持“买入”的投资评级

　　我们预计公司2011-2013年的EPS 分别为0.66元、1.25元和1.79元，当前股价对应的动态PE 分别为10.17倍、5.34倍和3.73倍。2012年低估值水平和高达288%的业绩保障率，构筑了公司投资的安全边际；以杭州为中心、布局浙江、跨区域发展态势显现，彰显公司未来的成长潜力。基于此，我们维持公司“买入”的投资评级。(浙商证券)

　　雏鹰农牧：有希望摆脱行业周期性影响的养殖龙头

　　投资要点

　　前三季度，公司实现营业收入8.92亿元、营业利润3.06亿元、净利润3.11亿元，同比分别增长97.45%、348.45%、321.30%。

　　业绩增速超越了我们的预期。10月15日公司发布了业绩增速调整公告，增速超过300%，超越了我们之前的预期，说明公司的既定目标得到有效执行。

　　种群规模持续扩张。据我们测算，截止到三季度末，公司能繁母猪数量为5.7~5.8万头，比中报期末增长20%以上。

　　运作成熟有效的雏鹰模式，加上以量换价、延长链条和以质保价等措施的综合运行，公司有望摆脱行业周期性波动对业绩的负面影响，从而保持业绩的持续增长。

　　小非减持不会影响公司的投资价值，也为真正的价值投资者提供了低成本建仓的好时机。9月中旬以来，共发生大宗交易近600万股，占减持小非的12%左右，成交价在26.20元左右，一定程度上打压了二级市场表现，我们认为这正是低成本建仓的好时机！!!调高盈利预测，预计2011年、2012年和2013年EPS 分别为1.74元、1.76元和3.55元，动态市盈率分别为16.89倍、16.73倍和8.30倍，估值明显偏低，维持“买入”评级，继续强烈推荐！(中国民族证券)

　　西王食品三季报点评：营销费用提升利于未来发展

　　小包装销量提升带动利润增长。下半年，随着玉米油消费旺季逐步到来，公司小包装销量有较大提升。前三季度公司小包装销量已经突破6万吨，导致公司营业收入提升67.97%。而玉米胚芽价格提升、人工成本的增加等因素导致净利润增速低于收入的增速。四季度：我们认为随着10月开始的提价，短期内小包装玉米油销量会受影响，但考虑到其他厂商价格跟随以及春节前经销商备货，公司玉米油销量将在四季度中后期有较大的提高，实现量升价升。

　　销售费用大幅提升利于未来发展：前三季度，公司在营销网络建设上狠下功夫。随着公司小包装玉米油知名度的提升以及市场占有率的扩大，公司销售费用也有较大幅度的提升。而考虑到玉米油消费品的属性，我们认为11年销售费用大幅提升并非坏事。

　　玉米油行业虽然比较集中，但竞争仍然激烈。前期需要加大营销投入力度，提高市场占有率，而市场占有率的提升将代表未来市场话语权。2.未来几年，玉米油行业仍有增长空间，表面上看，谁拥有原料控制权、生产能力强，谁将占有先机。但实质上仍在销售终端的建设，谁卖得出、卖得好，谁将是玉米油行业领头羊。

　　维持“推荐”评级。经预测，公司11-13年EPS分别为1.16元、1.81元、2.60元。对应目前股价，PE分别为28.5倍、18.2倍、12.7倍。我们认为玉米油行业在未来几年增长空间较大，而西王食品作为玉米油行业领头羊，11年享受35倍市盈率并不为过，维持“推荐”评级。

　　风险提示：小包装玉米油提价导致销量大幅下滑。(国联证券)

　　大北农：盈利增长稳定，看好“饲料+种子“双核发展

　　大北农(002385.SZ)今日公告2011年第三季度业绩报告：

　　第三季度公司实现营业收入21.37亿元，同比增加57.80%；归属于上市公司股东的净利润9507.07万元，同比增加59.96%；实现每股收益0.24元。

　　前三季度共实现营业收入52.79亿元，同比增长44.73%；归属于上市公司股东的净利润3.13亿元，同比增加59.72%；实现每股收益0.78元。

　　公司预告 2011年度净利润同比增长幅度的预计范围为50%~70%，归属于上市公司股东的净利润为4.67~5.29亿元，EPS为1.17~1.32元 我们认为，公司的核心竞争力在于饲料业务的创新销售模式以及较强的经营管理团队，这一点由公司上市以来的稳步快速增长、公司的战略规划(全价料大趋势到来之际，公司转向全价料产能建设，同时借助乳猪料的快速扩张弥补全价料带来的毛利率的下降)可以充分体现。其次伴随种子行业改革浪潮的逐步推进，公司作为国内种子行业的优质企业将得到快速发展。公司未来增长点主要是募投产能的释放带来全价料销量的快速增长以及乳猪料的持续快速推广。我们预计2011~2013年公司EPS为1.25元、1.83元和2.15元，维持“推荐”评级。(长江证券)