美SEC酝酿评级业务新规

　　正在制定要求披露“重大错误”的规定，标普猛烈还击

　　【财新网】（综合媒体报道）据路透社消息，美国证券交易委员会（SEC）正在制定针对评级机构的新规，要求评级公司披露“重大错误”。

　　消息称，SEC正在制定旨在改善评级质量的新规，在一份长达517页的提案指出，评级机构在确认评级方法存在“重大错误”时需在网站公开披露。8月8日，SEC在一封致标准普尔的84页长信中再次强调这项方案，引起标普强烈抵制。

　　在下调美国评级后，奥巴马政府指责标普评级报告中存在2万亿美元的误差。标普虽严词否认，但也改变了对美国经济的长期假设。但其也辩解道，即使是2021年前美国债务负担比原假设再低2万亿美元，也不影响其下调美国评级的决定。

　　标普指出，在“多德-弗兰克法案”授权下，由SEC主导制定的新规中的这一条款，将会使美国政府对评级机构施以不正当的影响力。

　　目前，标普同华盛顿关系紧张。它的降级决定遭到来自政府官员和国会议员的炮轰。参议院银行业委员会成员表示，该委员会正在调查标普下调美国评级的决定。

　　SEC在5月公布的这项提案中，要求评级机构对内部控制进行更多披露以避免利益冲突。但本次标普质疑评级机构在确认程序或方法存在“重大错误”后，还要进行披露的规定，尤其是若由政府部门判断存在“重大错误”，会极大影响评级机构的独立性。

　　标普总裁夏尔马（Deven Sharma）表示，如果由SEC定义“重大错误”，那实际上会取代评级机构的判断。他认为，标普的纠错措施是有效的，当错误发生时，迅速而透明的反应措施使市场获益。

　　但也有分析人士指出，安然、雷曼和贝尔斯登的评级事件证明，标普所谓“有效纠错措施”远远不够。因此必须由SEC定义“重大错误”这一概念，否则评级机构会尽量将其模糊化。

　　由于三大评级机构曾给次级抵押债券较高评级，危机爆发后出现剧烈降级，“多德-弗兰克法案”强调针对评级机构监管规则的改革。政治捐款调查机构OpenSecrets.org的数据显示，今年1月以来，三大评级机构已花费近100万美元游说国会和联邦政府机构。■

　　（财新实习记者 王超）