央行吹风：跨境人民币业务加速扩容

　　李银莲

　　结算突破两万亿元

　　“截止到2011年12月，跨境贸易人民币结算突破2万亿元。”在1月11日举行的第十届中国进出口年会上，中国人民银行货币政策二司副司长邢毓静公布了最新数据。

　　但在邢毓静看来，实施3年后，跨境人民币业务推进步伐仍显缓慢。“同期中国进出口交易量占比约占世界总量的11%，而以人民币进行的支付在总交易量中的占比仅为0.2%左右。”

　　上至监管层下至金融机构和实体经济体，扩大人民币在跨境贸易投资中的使用已经成为共识。而NRA(非居民人民币账户)业务或成为银行在扩大跨境人民币业务领域竞争的一大热点。

　　跨境人民币业务一年增4倍

　　央行表态将逐步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币在跨境贸易投资中的使用。

　　在本届中国进出口年会上，央行行长助理李东荣表示，将逐步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币在跨境贸易投资中的使用。

　　具体而言包括：推动人民币跨境良性循环，进一步拓宽人民币跨境流动渠道，协调境内外人民币市场协调发展；推动商业银行提供高质量的跨境人民币金融服务。

　　“在刚刚闭幕的全国金融工作会议上，对于人民币在跨境贸易投资中的使用首次采用了‘扩大’的说法，就预示着会有相应政策上的推进。”邢毓静也表示。

　　此次央行较为明确提出了跨境人民币业务推进路径。业内人士认为，这或意味着跨境贸易人民币结算的业务从经常项目扩展至部分资本项目或面临时间窗口。

　　据某股份制银行贸易金融部主管透露，外管局正在进行人民币资本项下信息平台的建设。

　　根据央行的数据显示，截至2011年末，银行累计办理经常项目下人民币跨境业务结算金额2.58万亿元。仅2011年一年，跨境贸易人民币结算量就达到了2.08万亿元，较2010年同比增长 400%以上。

　　业务量猛增的结果是境外人民币存量大幅提高。以香港为例，截至2011年11月底，香港经营人民币业务的机构数已超过132家，发放人民币贷款256亿元，人民币存款余额6273亿元，占香港全部银行存款的10%左右。

　　然而，按照人民币国际化的路线图，成为结算货币只是第一步。存量只能决定规模，如何实现自由流转成为市场热议的话题

　　邢毓静表示，银行间债券市场开放和RQFII(人民币境外合格机构投资者)的批准是2011年跨境人民币业务的两大突破。“前者使得境外的中央银行可以购得人民币，有助于人民币形成储备货币地位，而后者让境外企业对于跨境贸易使用的人民币的流通和资本运作有了通道，更提振了使用跨境贸易人民币结算的积极性。”

　　1月11日，旨在打通境外人民币回流通道的首只RQFII产品也正式上市。据悉，目前香港证监会批准发行15只RQFII产品、额度共152亿元，平均每个产品的额度约9亿～12亿元人民币；目前仍有4只RQFII产品待批。

　　NRA助推跨境人民币业务

　　NRA业务一方面增加银行跨境结算量，另一方面，打通在岸和离岸业务，间接促进银行中间业务收入增长。

　　在快速发展的跨境贸易人民币结算业务中，NRA账户越来越受到青睐。

　　NRA账户指境外机构在中国境内银行业金融机构开立的人民币银行结算账户。2010年10月1日起正式实施。境外企业和机构只要在中方银行开设人民币银行结算账户，与境内企业的跨境人民币结算业务就可在这个账户内转账完成。

　　由于境外企业通过NRA账户结算无需办理进出口核销，并且账户资金内企业的延期支付不纳入外债额度管理，这项业务得到企业的欢迎。

　　在中国进出口年会上，一位来自广西某银行国际业务部负责人向记者透露，截止到2011年9月，广西跨境人民币结算总量的73.4%都是通过NRA账户完成的。

　　“企业用NRA账户时，可以以远期购汇取代即期购汇，获得人民币升值收益；在境外融资，降低融资成本，同时境外资金可以享受境内的高利率，利用人民币结算规避了汇率风险。”该负责人表示，尽管之后NRA账户受只能以活期存款利率计息的影响，利息收入减少，但开户增速并未下降。

　　邢毓静表示，“对跨国企业而言，NRA账户相当于为其成立了人民币‘资金池’，便利其资金的流通，未来人民币跨境投资开放很可能使这些领域率先受益。”

　　银行在NRA业务上开始了竞争。就在NRA账户正式实施10天后，渣打银行就宣布为首个中东企业开设了人民币账户，以展开所有与人民币相关的贸易结算、交易、金融市场等方面的业务。

　　相隔一天，浦发银行上海分行推出跨境贸易人民币服务方案，将境外机构境内人民币结算账户的创新与该行原有的外币离岸金融服务相结合。

　　这块业务不仅增加了银行跨境结算量，由于在岸和离岸业务打通，也间接促进银行中间业务收入的增长。

　　据浦发银行公银总部离岸业务部总经理郑辉介绍，浦发银行2011年离岸业务的国际结算交易量达到了650亿元，比2010年增加了150亿元，同比增速40%以上。