希腊银行陷困境：资本加速外流

　　吴晓鹏

　　不仅全球金融市场开始为希腊退出欧元区定价，希腊民众也在为此做准备。

　　自希腊5月6日大选以来，对抗紧缩和救助协议的左翼政党势力崛起，各党派尝试组建联合政府的努力一再失败，希腊退出欧元区的可能性不断加大。

　　选举后的10天里，希腊储户平均每天从当地银行系统取走3亿欧元存款，30亿欧元存款流失约占希腊银行系统存款总量的2%。

　　欧洲央行消息源周三称，因为一些希腊银行未能成功得到注资，欧洲央行已经停止向他们提供流动性。

　　这一消息周三(5月16日)推动全球股市、欧元和大宗商品持续下跌。希腊股市跌至20年来最低，而不再被视为“避险资产”的黄金周三收盘正式跌入熊市，当天收盘价较去年9月的价格高点下跌了20.1%。

　　周四亚洲交易时段，日本强劲的GDP数据曾推动亚洲股市收高。中国内地上证指数涨1.4%，香港跌0.3%，日本涨0.9%，韩国涨0.3%。

　　随后的欧洲股市高开，但周四(17日)欧洲央行进一步证实，该行已将四家希腊银行排除在其常规流动性操作之外。另外，国际评级机构惠誉周四称，将下调西班牙银行的评级。

　　该消息推动欧洲股市由升转跌。截至北京时间5月17日晚8点，基准股指斯托克欧洲600下跌超过1%，意大利和西班牙股市跌幅均达2%。正被西班牙政府勒令“改革”的第三大银行班基亚(Bankia)17日最深急跌了27%。

　　本周一希腊总统Karolos Papoulias尝试组建政府的最后努力宣告失败，希腊储户当天从本地银行共取走了7亿欧元。

　　而在过去两年中，希腊私营部门存款外流平均每天不到1亿欧元。希腊在两年前申请了国际救助，希腊银行系统存款在这两年中流失了三分之一。

　　希腊总统周一对存款外流情况发出警告，但他说，希腊央行行长Provopoulous已向他保证，还没有出现恐慌情况。

　　一雅典银行家说，周一和周二两天希腊存款外流超过了12亿欧元，而过去半个月存款外流高达50亿欧元。

　　随着存款不断外流，希腊银行对欧洲央行的依赖不断增加。希腊央行最新数据显示，该国银行今年1月向欧洲央行借款730亿欧元，同时还通过紧急借贷项目借款540亿欧元。

　　为了稳定希腊银行业，欧洲金融稳定基金(EFSF)按计划原本将向希腊银行注资180亿欧元。但自5月6日选举以来，希腊政局动荡引发欧盟担忧，这笔资金一直未发放。

　　希腊银行业无法得到注资，资本严重不足。而欧洲央行只与有还债能力的银行进行再融资操作，因此他们停止了向希腊银行提供流动性。

　　今年早些时候，标普曾一度将希腊信用评级下调至“选择性违约”。随后欧洲央行马上拒绝接受希腊债券作为借贷的抵押品。希腊在完成债务交换评级恢复后欧洲央行才回撤了这一措施。

　　据外电报道，有四家希腊银行资本已经耗尽，目前正在负股本状态下运行。周四一位欧洲央行发言人说，欧洲央行已将四家希腊银行排除在其流动性项目之外，这几家银行只能依靠希腊央行提供的“紧急流动性援助”项目。

　　希腊银行从欧洲央行的借贷规模超过了希腊GDP的50%。如果希腊离开欧元区，欧洲央行可能会承担巨大的损失。

　　据希腊央行的最新数据，截至今年3月份，希腊银行的私人存款总额1654亿欧元，其中有660亿欧元未隔夜存款。今年一季度共流失存款117亿欧元。

　　Henderson基金首席经济学家Simon Ward警告说，资本以更快速度逃离，希腊不用等到6月17日再次大选，就可能被迫退出欧元区。