永丰金融：建议关注中国罕王 目标价2.8元

　　业务简介

　　集团为内地东北地区最大的民营铁矿企业，主要产品为铁精矿，销售对象主要为辽宁省当地的客户。

　　重点因素

　　集团近日公布了去年全年业绩，受惠铁精矿的产量持续上升，集团收入按年增长11.9%至人民币14.52，毛利增长23.5%，至人民币10.27亿元，若扣除集团去年上市的开支，纯利更上升35.1%，至人民币6.7亿元，毛利率及纯利率均有所改善，反映集团能有效控制成本。

　　未来集团将会继续加大产能，集团计划在今年底前，完成位于辽宁毛公铁矿新选矿厂建设及投产，预期可望将铁矿石处理量由去年的约454万吨，增至今年的约730万吨，并计划于2015年增至1100万吨。

　　此外，集团更考虑通过收购，以增加集团的资源量，除辽宁省外，集团更会于国内其他地区及海外物色新的矿产资源项目，而集团去年已于澳洲建立子公司，并已有收购目标，若未来传出成功收购的消息，将可成为股价催化剂。

　　交易策略

　　集团股价于去年上市后，主要围绕于2元至2.8元的区间横行上落，未见明确方向，建议投资者可待股价回落至区间下方，约2.2元时买入，目标价为2.8元，止蚀价为1.96元。