阳光私募基金短期收益率追踪双周报(2012第5期):弱势市场阳光私募跑赢大盘,非结构化TOP50完胜公募

华宝证券有限责任公司 胡立刚


　　最近一月(5 月8 日-6 月8 日)大盘未能摆脱弱势,A 股市场呈阶梯型下跌。截止至6 月8 日,沪深300 指数下跌6.82%,中证500 下跌5.48%。相对于五月市场大幅的单边下跌,阳光私募虽未达成其追求绝对正收益的目标,但仍大幅跑赢大盘和普通股票型基金。本月阳光私募平均收益率为-1.66%,其中结构化产品平均收益率-1.42%,非结构化产品平均收益为-1.69%。同期普通股票型基金平均收益率为-3.94%,获得正收益的普通股票型基金仅有8只,最高收益仅为0.74%。阳光私募结构化TOP30 和非结构化TOP50 收益率均跑赢公募,其中非结构化产品TOP50 在下跌市场中表现仍然较好,大幅领先普通股票型基金收益。

　　本期共有1091 只阳光私募基金纳入排名体系,其中结构化产品125 只,非结构化产品966 只。伴随5 月份A 股市场的单边下跌,最近一个月结构化产品和非结构化产品中分别只有31.67%和29.13%取得正收益,收益率均主要集中在-3%~0%区间内。

　　结构化阳光私募基金最近一个月收益率的排名中,宝来投资的中宝1 号以11.94%的收益率位列第一,沃珑港投资的沃珑港凤雏一期和京益投资的浦江之星23 号二期分别以7.61%和7.10%的收益率位列第二、第三位。万利联投资旗下的财富(万利联1 号)连续3 个报告期均在结构化产品前四名内,收益率分别为13.03%,6.54%和4.88% ;今年以来收益率为18.89%,位列结构化产品第二位,业绩表现良好且较为稳健。非结构化阳光私募基金中最近一个月收益率排名中,金石投资的金石1 期以13.89%的收益率位列第一,德源安资产的德源安1 期以13.45%的收益率位列第二,华融泰资产的融泰1 号以11.45%的收益率位列第三。

　　在中长期业绩排名中,中国龙和浦江之星6 号分别蝉联非结构化产品和结构化产品的冠军,成立以来年化收益率分别为56.77%和36.86%。精熙1 期、泽熙瑞金1 号、呈瑞1 期等业绩较为稳健的产品中长期收益表现仍然良好。