应放宽金融业准入限制

　　□吴春波

　　 从去年底到今年初，国内商业银行的利润问题一直是国内媒体关注的焦点，这不仅有去年年底某国内银行行长在公开场合表述，银行业的利润高到不好意思开口，也有近期相继公布的超过40%的国有商业银行盈利率增长数据。

　　 中国国际交流中心副秘书长陈永杰最近也公开表示，银行业的资本利润率已经不仅大幅高于一般实体行业，而且高于石油和烟草等行业，而石油勘探开采以及烟草行业一直都被认为是暴利行业，这与实体经济低利润率已经形成了鲜明的对比。

　　 对于国内商业银行业的暴利，一般认为主要源自于两个方面，一个是普遍认为高于欧美市场经济中同类行业的利差，而另一个来源则是近七年来增加超过十倍的银行收费项目。

　　 对于后一种来源，从2003年10月份出台的《商业银行服务价格管理暂行办法》到去年8月份发布的《商业银行服务价格管理办法》（征求意见稿），列出的收费项目已经由原先的300多种增加至3000多种，而去年8月份公布的12家上市银行半年报则显示，服务性收费已经占据占据了这些银行总盈利的半壁江山。

　　 对于前一种来源，陈永杰认为，较大的存贷款利差是国内商业银行的主要营业收入和利润来源，就目前国内16家上市银行而言，前三季度净利差收入超过1.2万亿元，占营业总收入的80%，其中五大国有银行为71.7%，股份制商业银行为90%。

　　 支持这一看法的不乏一些国际知名的商业银行在职专业人士，汇丰经济研究亚太区主管屈宏斌就曾表示，国内商业银行的净息差普遍在250到300个基点（2.5%~3%），构成银行的主要收入来源，而随着利率市场化改革推进，银行之间的竞争会越来越激烈，存款可能会提高，贷款利率会下降，这触动了银行的核心利益。

　　 而国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松则认为，仅仅比较利差是不全面的，重点还是在于放松金融行业准入管制。以花旗银行等10家主要发达市场银行和境内银行为样本比较分析显示，境内商业银行平均净利息差为2.6%，较境外银行低0.3个百分点，明显低于南美、俄罗斯等主要新兴经济体银行，并与美国、英国等发达国家的银行利差水平接近。

　　 事实上，也正是由于国家在金融行业的准入限制，才造成了国有商业银行在国内商业银行领域独大的局面，这也使得国有银行对于国内商业银行业的相对垄断成为现实，相对垄断，也在一定程度上抑制了国内银行业的竞争，使得国内银行业的实际利率并不能有效发挥其价格信号作用，也无法反映实体经济对于货币市场的真实需求。

　　 另一方面，严格的金融行业准入限制，也使得大量的民间资本游离于正规的金融渠道，但是经过几十年的发展，民间资本的存量也不再是一个可以忽视的量，由于资本本身具有寻利的特性，而近几年的扩张性货币政策本身的财富抽吸作用，则客观上导致了实体制造业的衰落和民间资本逐步走向高利贷资本。

　　 而民间资本一旦走向高利贷资本，就会与目前的国内银行业一道成为实体经济的食利阶层，不仅分割原来由国有资本本身所独享的资本蛋糕，也在一定程度上加剧了社会实际负利率水平，这种现状一定程度上刺激了国有商业银行对于理财产品的加速推出。

　　 事实上，不管是高利贷资本的形成，还是国有商业银行为争取存款而对于理财产品的依赖，都在客观上形成了对于银行业相对垄断导致的利率扭曲的市场修正。也就是说，只要存在供需和价格扭曲，市场就会以其特有的形式，对扭曲的信号进行修正。

　　 鉴于此，笔者认为，要解决目前的银行发展和实体经济发展的关系，实现金融服务经济发展的功能，就必须进一步推进利率市场化改革，但是要进行利率市场化的改革，就需要放宽对于金融行业准入的管制，允许更多非国有资本进入金融行业，进而保证国内金融行业有充分的市场竞争。